三月迎来开门红，稀土板块强势领涨，未来行情仍需看美债收益率脸色
今日，A股稀土永磁概念强势领涨，北方稀土、广晟有色等多股涨停。
A股三大指数今日集体收涨，其中沪指上涨1.21%，收报3551.40点；深证成指上涨2.41%，收报14857.34点；创业板指上涨2.77%，收报2994.75点。两市合计成交8731.88亿元。截至今日收盘，一共有3602家上市公司上涨，两市涨幅超10%个股逾100家。
从盘面上看，稀土永磁、造纸、化工新材料等板块涨幅居前，证券、银行等大金融板块表现较弱。今日，北向资金合计净流入37.86亿元。其中沪股通净流入9.17亿元，深股通净流入28.69亿元。
稀土永磁概念强势领涨
“今天是正常反弹，主要是因为上周跌得太急了，一是因为节前涨得比较多，二是美债收益率大幅上升，投资者担心全球流动性收紧，导致核心资产都出现了大跌。所以，今天出现反弹很正常，跟板块没有太大关系。”汇信资本投资管理(深圳)有限公司总经理李朝伟3月1日向时代财经表示。
截至今日收盘，一共有3602家上市公司上涨，两市涨幅超10%个股逾100家。从盘面上看，稀土永磁、造纸、化工新材料等板块涨幅居前，证券、银行等大金融板块表现较弱。
今天上午，国务院新闻办就工业和信息化发展情况举行发布会。工信部部长肖亚庆提到，中国是稀土大国，资源量最多，实际我们的产量和出口量也是最多。“我们现在稀土没卖出‘稀’的价格，卖出了‘土’的价格，这是恶性竞争，竞相压价，使得这种宝贵的资源浪费掉。”
受此消息影响，A股稀土永磁概念强势领涨，北方稀土、广晟有色等多股涨停。港股稀土板块也出现大涨，港股中国稀土午后涨超20%。
同样出现大涨的还有芯片板块，A股中芯国际涨超4%，港股中芯国际涨超8%。国科微涨超12%、立昂微涨8%、士兰微涨停，博创科技、紫光国微、北京君正、华润微均涨超7%。
消息面上看，国新办新闻发布会上，工信部党组成员、总工程师、新闻发言人田玉龙称，对于芯片产业的高质量发展，主要有几项措施：一是加大企业减税力度。二是在基础方面进一步加强提升。另外，集成电路产业本身也需要很好的生态环境，搭建平台，能够在产业链上形成互补、互相支撑非常关键。
与A股大盘指数收红形成鲜明对比的是，券商板块持续走弱。其中，兴业证券开盘大跌近7%，收盘跌5.51%；方正证券跌1.16%，广发证券跌0.69%，招商证券跌0.78%。年初以来，券商指数累计下跌超10%，成分股全部下跌，股价表现均跑输大盘。
其中，券商龙头股中信证券，今日出现罕见大跌。而此次大跌的导火索，来源于其最新公布的配股方案。
2月26日晚，中信证券发布配股公开发行证券预案，公司拟按照每10股配售不超过1.5股的比例向全体A股股东、全体H股股东配售，A股和H股配股比例相同，配股价格经汇率调整后相同。本次配股募集资金总额不超过人民币280亿元。此消息一出，各方哗然。众多投资者纷纷发出质疑，有投资者直接讽刺其“圈钱”。
关注美债收益率
“未来行情走势，还是需要关注一下美债收益率。如果美债收益率持续继续上行，全球市场还是会有压力，无论A股还是港股，都是如此。如果未来美债收益率走平了，甚至开始往下了，对于股市相对是有利的，可以更加乐观一点。”汇信资本投资管理(深圳)有限公司总经理李朝伟向时代财经表示。
广发证券首席投资顾问文赋认为，过去一年A股的估值扩张，其主要原因是全球流动性宽松与无风险利率下行。目前，随着疫情得到控制，美国和全球经济加快复苏，美债收益率上升，A股市场的估值难以避免地面临修正压力。
近两周，美债利率过快攀升，预计美债收益率快速上行进入阶段性尾声，加之美国推出巨额的市场刺激方案，全球金融市场的动荡逐步趋缓。当前，美债利率上升趋势并未逆转，未来数月A股市场估值环境依然面临重心下移的挑战，总体基调是市场仍然处于估值调整期。
“本次调整可能是对2020年见底反弹以来的一次幅度略大、时间略长的休整。各行业龙头公司，特别是高度抱团的公司，由于估值过高，在本轮调整中下跌最为显著。综合各种因素来看上周的急跌后，类似这种一周指数回调5-10%的急跌情况短期发生的概率已经不大。”
国泰君安证券分析认为，春节后至今大盘持续调整，其本质是市场对贴现率容忍度的下降，周内美债收益率的波动(周四周五连续两日的日振幅超越新世纪以来98%的时段)加大了贴现率上行预期较盈利改善预期的领先身位。
往后看，一方面美债收益率骤升会极大增加经济成本，当下美国PMI触及顶部区域、就业数据的向下超预期以及美联储态度偏鸽加大市场对改善速度边际放缓的考量权重。美债期限利差亦创近五年来新高，2020M12的FOMC纪要中曾提及诸如“调整购债结构压低长端利率”的解决方案；另一方面后疫情时代中国的经济复苏基础最为坚实，在新兴市场中具备对抗杀估值的相对优势，近期北上卖出力度的收窄及人民币汇率的稳中有升，是人民币资产备受青睐的集中体现。
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