投资12年收益不足3亿，自贡银行遭“锅炉大王”出清，年报与审计报告“打架”

张昕迎

2023-11-22 19:21:37

来源: 时代财经

初步来看，目前或已有相关方表达了对自贡银行的接盘意愿，但最终能否落定仍是未知数。

图片来源：图虫创意

入股12年后，业绩重压之下的华西能源（002630.SZ）欲变卖自贡银行股权求生。

华西能源近日公告称，为聚焦主业、优化资产结构，公司拟在西南联合产权交易所公开挂牌转让其持有的3.34亿股（持股比例15.472%）自贡银行股份，挂牌底价为8.56亿元。

11月21日，西南联合产权交易所官网显示，该次拍卖保证金为200万元，目前报名已截止，截至发稿，共有592次围观，但是页面内尚未有竞价及成交记录。

来源：西南联合产权交易所网站截图

同日，时代财经拨打该项目报名联系人电话进行咨询，对方表示，“这个项目已经有人报名了，但是股权项目转让需要转让方确认资格，目前（转让方）还没有确认，确认之后最终才会显示成交，现在是等待期。”关于报名者的具体信息，对方则表示不便透露。

11月22日，华西能源在回复时代财经采访函时表示，“（出让自贡银行股权的理由）一是公司2023年度方针目标明确提出了调整优化资产结构，聚焦公司优势产业，夯实拓展新能源业务的经营目标；二是根据证监会相关规定，非金融上市公司投资金融业务视同财务性投资，公司持有的财务性投资金额已超过合并报表归属于母公司净资产的30%，不符合非公开发行股票再融资条件，出售银行股权是公司恢复直接融资能力的必要措施。”

连年亏损和高额负债之下，华西能源“自救”的第一步，是从其涉足多年的银行金融领域退出，对参控股银行进行股权转让实现资金回笼。

初步来看，目前或许已有相关方表达了对自贡银行的接盘意愿，但最终能否落定仍是未知数。

11月22日，华西能源收跌1.93%，报2.54元/股，总市值29.99亿元。

投资12年，收益不到3亿

据估值机构中威正信出具的报告，截至估值基准日（2022年12月31日），自贡银行所有者权益账面价值为53.13亿元，估值为49.01亿元，减值率达7.74%。

对于自贡银行的减值情况，中威正信表示，自贡银行近年来虽然资产规模维持在一定水平，但总体收益较低，难以发挥资产的效率；受宏观经济影响，目前市场上对银行股权的投资热情也较低，故估值结果相对于账面成本有减值。

而按照华西能源所持比例15.472%计算，本次转让自贡银行股权估值约为7.58亿元。不过结合持有时间等因素，公司将挂牌转让底价确定为8.56亿元。该挂牌价较估值溢价12.93%。

根据华西能源在西南产权交易所的挂牌信息，其中投资条件要求：财务状况良好，最近3个会计年度连续盈利；年终分配后，净资产不低于全部资产的30%（合并会计报表口径）；权益性投资余额不得超过本企业净资产的50%。

11月21日，西南产权交易所负责该项目的相关人士告诉时代财经，“这个项目已经有人报名了，但是股权项目转让需要转让方确认资格，目前是等待期。”

同日，时代财经致电华西能源证券部，对方工作人员表示，“（报名情况）我个人不太清楚，没有听说。”

值得关注的是，自2011年参股自贡银行以来，华西能源持有时间已超过12年，但这些年从自贡银行获得的股权投资收益并不多。

时代财经查阅华西能源历年财报发现，2014年～2022年，按照权益法核算，华西能源通过持股自贡银行合计获得投资收益约2.61亿元。

2014年～2023年上半年华西能源参股自贡银行取得的投资收益情况。数据来源：华西能源历年财报；时代财经/制表

从历年收益情况可以看出，近年来自贡银行为华西能源贡献的投资收益呈下降趋势。2022年，华西能源持股自贡银行的投资收益为-2811.26万元，同比下降1007.18%；2023年上半年，这一数字仅为129.61万元，同比减少90.01%。

近两年投资收益下滑或许与自贡银行自身业绩有关。

据中威正信出具的《估值报告》，2020年、2021年、2022年，（合并口径下）自贡银行的营业收入分别为11.43亿元、14.61亿元、10.61亿元；同期净利润分别为11702.68万元、1088.38万元、958.30万元。

来源：自贡银行估值报告截图

不过，上述审计报告与自贡银行官网公布的年报数据有一定出入。该行年报显示，2020年、2021年、2022年，公司分别实现营业收入11.43亿元、14.62亿元、10.62亿元；同期净利润分别为11703万元、2315万元、2705万元。

来源：自贡银行2022年财报截图

11月20日，时代财经就股权转让、经营业绩等相关问题联系自贡银行，对方相关负责人表示，“股权转让是华西能源自己的战略安排，对我们没什么影响。”谈到经营业绩时，对方以“年底比较忙”为由拒绝了采访。

自贡银行迎新国资第一大股东入主

作为一家地方股份制商业银行，自贡银行成立于2001年12月28日，设立时的第一大股东为自贡市财政局。

华西能源对该行的首次参股最早可追溯至2011年底。当年12月，华西能源以43万元出资额对自贡银行小额投资入股，彼时持股比例仅为0.12%。

2013年，华西能源开启了对自贡银行“深度投资”。

据华西能源2013年5月公告，为做大做强自贡市商业银行（自贡银行前身），提升公司重装、环保产业发展后劲，推动实业与金融的优势互补、促进公司与银行的共同发展，公司与自贡市国资委了签订合作协议，拟出资总额不超过5亿元对自贡商业银行进行增资。

当年9月，该笔增资完成，华西能源合计花费4.94亿元取得自贡银行1.66亿股股份，持股比例16.60%，一举成为该行第一大股东。

2017年6月，更名后的自贡银行实施了新一轮增资扩股，华西能源在原持股基础上对自贡银行增资不超过3.5亿元，增资后持股比例仍维持在16.60%。

当时华西能源称，自贡银行正处于发展成长阶段，具备银行经营所需资质条件。随着国家金融市场的改革与发展，自贡银行未来将面临较好的发展机会和成长空间。本次增资有利于增强公司投资运营主营业务，提高公司投资收益比重。

根据华西能源本次出售相关公告披露，截至2023年8月末，自贡银行总资产为961.02亿元，比年初增加54.97亿元；吸收存款余额873.28亿元，较年初增长8.96%；贷款余额451.13亿元，较年初增长6.26%。

2022年全年，自贡银行实现营收10.61亿元，其中利息净收入8.51亿元，同比减少29.23%。截至2022年末，自贡银行全行机构总数为32家，包括法人机构1家（总行），营业网点31家（支行）。

不良率方面，2020年～2022年，自贡银行不良贷款率（合并口径下）分别为1.98%、3.48%、2.92%。

截至2022年末，华西能源为自贡银行单一第一大股东，其第二大股东为自贡市国有资本投资运营集团有限公司（下称“自贡市国投”），持股比例13.418%。天眼查显示，自贡市国投由自贡市国资委持股90%、四川省财政厅持股10%。

但在几个月前，自贡银行迎来了新的第一大股东入主。

据国家金融监督管理总局四川监管局7月18日消息，该局已批复同意自贡创新发展投资集团受让自贡银行约11.88亿股股份，占该行总股本的54.943%。

公开资料显示，自贡创新发展投资集团设立于今年5月，是经自贡市委市政府批准、由自贡市财政局全额出资的市属一级国有企业，以推动自贡老工业城市转型升级为目标，着力建设产业转型升级引导基金、国有金融资本运营、政府性融资担保等重要平台。

天眼查显示，自贡创新发展投资集团由自贡市财政局100%持股。

不过，关于上述交易信息，自贡银行、自贡创新发展投资集团目前均未公告。

这也意味着，华西能源在2013年9月～2023年7月数年间的第一大股东位置，已被国资取代。不过，随着华西能源业绩陷入低谷，退出或许是必然。

三年亏超20亿，旗下尚有另两家参股银行

华西能源是一家大型电站锅炉、大型电站辅机、特种锅炉研发制造商，主要从事新能源、环保产业、清洁电站的设计制造、系统解决方案及投资运营业务。

自2020年开始，在新签锅炉成套订单及新开工订单项目减少等因素影响下，华西能源业绩陷入巨额亏损。

2020年～2022年，华西能源营业收入分别为22.07亿元、15.17亿元、8.59亿元，归母净利润分别为-4.66亿元、-6.82亿元、-7.57亿元。

2023年前三季度，华西能源实现营业收入14.09亿元，同比增加193.82%；归母净利润-2.11亿元，同比增加53.54%，亏损幅度收窄。

2020年～2023年前三季度，华西能源归母净利润亏损合计达到21.16亿元。

截至2023年9月末，华西能源总资产99.29亿元，总负债91.66亿元，资产负债率高达92.31%；货币资金余额为2.30亿元。

今年上半年，自贡银行还为华西能源提供了不超过8亿元的流动资金借款。

华西能源今年2月一份公告显示，为满足生产经营发展和重大订单项目执行对资金的需要，公司将继续向多家银行金融机构申请期限两年、额度合计25.15亿元的融资授信，其中不超过8亿元将向自贡银行申请。

除了自贡银行，华西能源还参股了另外两家银行系金融机构。

2015年12月，华西能源出资1227.07万元入股自贡农商行，持股比例1%；2017年9月，华西能源以不超过2.29亿元增资黑河农商行，持股比例8.39%。

或出于优化资产结构的考量，华西能源有意退出金融投资之路。

公司在2022年年报中称，“有序稳妥地从银行金融领域退出，通过对参控股银行进行股权转让，实现资金回笼。2023年，公司将采取有效措施，力争实现对自贡银行、自贡农商行、黑河农商行的股权转让和处置。将回款资金用于产品交付、解决因拖延付款产生的诉讼等。”

不过，华西能源在回复时代财经时提到，“目前公司所持自贡农商行、黑河农商行股权退出暂无具体安排。后续如有，公司将根据相关规则的要求及时履行信息披露义务。”