大咖云集共话“蓄势、复苏、跃升” 嘉实2023投资策略峰会奏响时代强音

2023-03-25 09:35:12

来源: 时代在线

随着多项数据陆续出炉，经济企稳复苏成为今年市场的核心投资主线。3月24日，以“蓄势、复苏、跃升”为主题的嘉实基金2023投资策略峰会圆满收官。汇聚著名经济专家、学者与嘉实投研团队，洞见投资机遇、碰撞思想火花，共同聚焦中国经济的创新发展、资本市场的投资机会等热点话题，分享嘉实今年在大类资产配置方面的市场观点以及嘉实在机构业务方向上的创新实践。针对投资者关心的资产配置方案，《嘉实基金2023资产配置报告》重磅出炉，助力解锁2023年财富管理和资产配置的“密码”。同时以客户为中心，《嘉实基金持有人体验升级计划》也全新发布。

聚焦三大关键词：蓄势、复苏、跃升

谈及对此次峰会三大关键词“蓄势、复苏、跃升”的认知，多位嘉宾在会上给出了自己的见解。嘉实基金首席市场官鲁令飞在开场致辞中表示，“蓄势”从外部环境看是时代发展以开启全新势能；于嘉实而言，是嘉实整体能力的持续迭代。“复苏”表象是全社会生产和需求的逐步恢复，底色更是我国经济增长动能转换带来的全新产业投资机遇。“跃升”则代表嘉实相信在蓄势和复苏的大背景下，以科技技术为代表的关键慢变量将带来产业和行业格局的变化和跃升。嘉实基金股票投研CIO姚志鹏也指出：“每个时代的企业都会逐步老去，但是世界会永远年轻。当下时间点我们希望一起蓄势，等待新周期的来临，一起迎接新周期。”

对于今年经济形势将如何演绎、资管行业面临的机遇和挑战等，与会嘉宾也从宏观经济展望、资管行业发展方向、权益市场投资机会等多个维度进行了深入浅出的剖析。宏观层面，中国国际交流中心副理事长、IMF原副总裁朱民前瞻性地带来《2023：中国经济增长和新增长模式》主题演讲；人文财经观察家、秦朔朋友圈发起人、中国商业文明研究中心联席主任秦朔认为，尽管内外挑战重重，但中国人才、科创、品质、品牌等红利都在上升，很多产业已显露光亮。

面对全球日趋复杂的宏观局势，嘉实基金总经理经雷也在会上高瞻远瞩地分享了《中国资产管理行业十大发展趋势》。经雷认为，随着财富管理时代、个人养老时代、客户时代、可持续时代以及数字化时代的开启，资产管理机构也将面临权益投资、固收投资、资产配置、风险管理和ESG等多个方面核心能力的打造。

展望2023投资机遇：拥抱复苏风禾尽起

经济复苏回归常态渐成共识后，围绕着2023年投资机遇，嘉实基金大制造研究总监刘杰、嘉实基金成长风格投资总监归凯、嘉实基金价值风格投资总监张金涛、嘉实基金大消费研究总监吴越、嘉实基金大科技研究总监王贵重，共同亮相《拥抱复苏风禾尽起》圆桌对话环节，开展了更聚焦、更深入的探讨。

从产业线索的角度来看，归凯认为比较明确的是以软件为代表的信息技术行业的机会，长期看好科技、生命科学、医药健康、消费等领域。张金涛建议关注国企重估的机会，同时港股有更便宜的国企，希望投资者重视港股的投资机遇。吴越认为消费面临的机会是从总量性的机会转变成结构性的机会，即消费核心需求驱动力来自于人口乘购买力乘消费偏好，而消费偏好会是未来三年五年十年重要的细分方向，也是重要的消费机会投资来源。王贵重则用九个词形容未来的科技板块机会：促消费、提效率、补短板。

针对市场结构性机会迭出，如何进行有效的资产配置，嘉实基金机构联席CIO张敏也在会上揭晓了《嘉实基金2023年资产配置报告——孕育长期主义的起点》。张敏指出，中国经济的复苏之路不会一帆风顺，过程中有波动，波动中风险和机会并存。嘉实相对更看好国内经济增长映射出来的投资机会，以及海外流动性由紧缩向宽松转换带来的驱动的资产机会，以及在商品价格上涨周期开启的金融属性较强的商品机会。

研判权益投资机会：科技制造 复苏之翼

在以“科技制造复苏之翼”为主题的权益投资论坛环节，长江证券首席策略分析师包承超，探讨了关于中短期和长期资本市场以及产业发展的机会，并指出今年随着经济改善，投资方式也将发生变化，更多需要依赖于主动管理、依赖于自下而上的高度来选择盈利改善的机会。

对投资者关心的大消费、先进制造、医药等不同领域，嘉实投研团队多位实力战将也予以了深度研判。大消费方面，嘉实基金大消费研究总监吴越围绕《进击的大消费，复苏在身边》，重申了对今年内需和消费类资产的乐观态度。嘉实基金大周期研究总监肖觅则从对公募主动型权益产品的理解出发，结合行业客观存在的难点思考破局之法，详细介绍了嘉实低波动权益投资方法论。

制造领域，嘉实大制造研究总监刘杰分享了题为《绿色安全与高质量发展》的演讲，认为中国制造业正在慢慢从大到强，从大到强的过程中，使得这个行业的可投资性变得更高。需要围绕着制造业的三个关健词：发展（解决做大做强的问题）、绿色（解决低碳的问题）和安全（从国家安全到供应链安全）去构建投资框架。

对2023年医药行业能否迎来困境反转，嘉实基金大健康研究总监郝淼预计拐点已至，看好2023年医药板块的业绩和估值双重修复，重点关注创新产业链、创新药、创新器械、科研服务、CXO、常规诊疗修复、中药等方向。

结合碳中和背景下，科技赋能绿色转型，也涌现出诸多投资机会。嘉实资源精选基金经理兼嘉实碳中和拟任基金经理苏文杰，在会上分享了《投资新局：碳中和背景的制造业升级》，并总结出五个大的投资方向：源网荷储、工业端、新材料、氢能和环保行业。

对于今年来火爆出圈的ChatGPT催生出AI领域更多的投资机会，嘉实港股互联网产业核心基金经理王鑫晨直言《AI is the new electricity》, ChatGPT的发展让人们看到了人工智能走向通用、走向中小企业的可能。嘉实信息产业基金经理李涛也在现场分享了《拥抱“数字经济”，信创拉开行情序幕》。

另外，刘杰还与嘉实互通精选基金经理杨欢、嘉实优势成长基金经理孟夏、嘉实新能源新材料基金经理熊昱洲、嘉实产业领先基金经理颜伟鹏齐聚《高端制造，科技强国》圆桌对话环节，深入探讨科技如何赋能制造。

总体看来，本次嘉实基金投资策略峰会全程高能，为投资者在春播这个关键时点的投资决策提供了风向标。