兆驰股份:mini LED显示已扩产 超前布局新一代技术

每日经济新闻
2022-11-29 19:05:42
来源: 时代商学院
深化LED全产业链“从芯到屏”战略。

来源:每日经济新闻

近年来,全球经济下行压力加大,北美、欧洲乃至国内消费市场需求进一步疲软,各尺寸液晶面板的价格继续下跌,多数尺寸甚至达到了历史低值,直接导致国内制造厂商出货价格下调,这种波动考验着中国显示产业的弹性以及企业的抗压能力。

作为行业领头级别的企业,兆驰股份交出的答卷是:2021年液晶电视ODM出货量超1000万台,排名保持在全球第二;LED 芯片行业内第二大产能;公司LED封装产线数扩增至3500条,已位居行业前列;机顶盒出口量在国内名列前茅。

在行业需求下滑、产能收缩的低谷期,兆驰旗下的兆驰晶显南昌基地于11月初逆势扩产。南昌晶显主要从事mini/micro LED(MLED)新一代显示产品的生产与研发,投产后将大大提高兆驰股份的mini LED显示产能,深化其“从芯到屏”的全产业链战略布局,夯实兆驰在半导体显示领域的市场领先地位。


智慧显示期待消费复苏拐点

兆驰股份主营业务包括智慧显示、智慧家庭组网及LED全产业链三大板块,产品主要涉及液晶电视、互联网智能终端及视频服务、机顶盒及网络通信产品、LED 产品及配件等。

受全球经济与需求下滑等多重因素影响,A股市场很多电子制造类公司业绩下滑,兆驰的整体业绩虽然也受到一定程度的拖累,但在同行业中表现仍属较为稳健。太平洋证券认为,从公司的业务和行业层面来看,目前兆驰的两大核心主业中,一方面LED全产业链规模化的成长期已经开启;另一方面是占比最大的电视机ODM业务,在面板价格极端下行趋缓,需求出现回升后,会得到明确的改善,届时将成为兆驰重新展现成长弹性的重要时点。

依据洛图科技的数据,2022年第三季度,公司液晶电视的出货量为223万台,较上一季度增长11%以上。尤其是,在 7 月全球电视前十的专业 ODM 工厂出货总量比6月下降5.5%、比去年增长2.1%的大环境下,公司液晶电视7月出货量排名回归至行业第二,同比增长10%、环比增长超 15%,实现同环比双增长,经营效率和市场把控能力凸显。

据业内人士分析,前三季度各大厂商受市场低迷影响主动下调产能,市场进入去库存状态,四季度以来,<br/>全行业库存回落较低水平,面板价格已经开始企稳反弹趋势,厂商信心逐渐恢复。刚刚过去的“黑五”销售数据大幅回暖,可以期待随着海外第四季度促销旺季来临,面板的市场需求也会复苏。

中信证券认为,四季度面板市场有望略有回暖;同时大尺寸化加速下,公司升级产品结构,提高智能化TV 占比以增强盈利能力,且加快拓展品类,以显示器、交互式会议一体机等新业务带来增长点提升竞争力。


超前部署mini LED显示新格局

近年来,兆驰股份从立足电视ODM业务,到导入mini背光等,已具备产业链核心优势。未来,随着公司进一步推广mini LED相关产品,公司有望受益mini LED渗透加速带来的市场空间增长。

苹果于2021年推出第一款mini LED产品,由于其自身的龙头地位加速了mini LED技术的渗透,随后三星、索尼、LG、华硕等厂商分别推出了自身mini LED电视、笔电、显示器等产品。今年,行业内涉足mini/micro LED的企业越来越多,涉及LED产业链上下游的并购大案频频曝光,行业新格局呼之欲出。

前三季度,尽管行业需求萎靡,业绩不振,但作为下一代显示技术的mini LED出货量暴增,mini LED背光方案已经进入爆发期。业内预测,到2026年,中国仅mini LED行业市场规模有望突破400亿元,如果叠加micro LED的稳步增长,未来行业发展想象空间巨大。

作为一家业内领先的综合制造企业,兆驰股份很早便意识到mini LED赛道所蕴藏的机遇,并不断在这个方向上加码。据悉,在背光方面,公司已凭借高制程良率和稳定的生产工艺,成为三星 LED、索尼、LG、夏普、康佳、创维、TCL 等国内外知名电视机客户的长期合作供应商,产品主要用于电视机、显示器领域。当前 LED 封装组件生产线中,接近 1/3 专门用于 mini LED 背光,为 mini POB、mini COB、以及 NSCP 等方案提供产能保障,已成为Mini LED背光产业化的中坚力量。


LED全产业链优势逐步释放

LED产业可以简单分为“芯片、封装、应用”三个环节,而兆驰股份是业内少有的实现了全产业链布局的企业。与此同时,在深化LED全产业链“从芯到屏”的战略背景下,兆驰股份在保障原有市场占有率外,部分新增产能将投入到Mini/Micro LED 新型显示芯片领域。

在上游的芯片领域,目前公司氮化镓月产能可达65万片4寸片,2022年,兆驰半导体计划新增52腔MOCVD及配套生产设备用于氮化镓Mini LED芯片扩产项目,预计扩产后氮化镓芯片月产能总规模可达110万片4寸片。

LED应用领域,今年上半年兆驰股份COB显示模组生产线数量为100条。而随着江西兆驰晶显有限公司南昌基地于11月7日开始投产,其COB显示模组生产线已扩充到600条。资料显示,兆驰南昌晶显基地一期投资超过15亿元,并将在明年三季度再投入超过15亿元扩产,大幅提升兆驰的规模优势。

太平洋证券认为,兆驰的LED全产业链已经形成环环相扣、各环节战略协同的有机整体。兆驰的业务已经从“家电”向“科技”的转型不断提速,也是在这个新的赛道中兼具战略与战术的强者。随着兆驰股份南昌的 LED 芯片及mini LED显示业务进入规模化提升的胜势节奏,ODM 业务走出当下的消费疲软、面板持续大幅跌价的下行通道,公司或将重回荣耀。

兆驰股份方面表示,事实证明, 对于LED全产业链布局可以有效提升整体规模和效率,加快新产品的研发测试投产,扩产时根据上下游产销配比同步扩产,降低市场风险,发挥更大的经济效益。


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