为什么是中药?饮片及中成药近期动作频繁,中药概念股大涨

王丹丹
2022-11-07 22:28:59
来源: 时代周报
至于中药板块活跃的原因,业内认为,与近期中药领域的中药饮片联采、中成药集采以及国家医保目录谈判带来的利好影响有关。

2022年11月7日开盘,中药板块维持了上周的上涨态势,截至发稿小幅上涨0.48%。个股方面,众生药业(002317.SZ)、华润三九(000999.SZ)、同仁堂科技(01666.HK)等均有不同程度上涨。

中药板块上涨已经持续了一段时间,近一周以来该板块曾出现多次拉升——10月27日,中药股集体大涨,截至当天收盘,沃华医药(002107.SZ)、天士力( 600535.SH)、以岭药业(002603.SZ)等涨停;10月31日,神奇制药(600613.SH)涨停;11月2日,启迪药业(000590.SZ)曾出现涨停。

至于中药板块活跃的原因,业内认为,与近期中药领域的中药饮片联采、中成药集采以及国家医保目录谈判带来的利好影响有关。

图源:图虫创意

首次中药饮片联采成行

最近,在中药领域热度最高的话题非联采莫属。10月31日,三明采购联盟中药(材)专区——山东互联网中药(材)交易中心官网发布了《三明采购联盟省际中药(材)采购联盟中药饮片联合采购文件(征求意见稿)》(下称《征求意见稿》),开始向社会征求意见。

这意味着,全国首次中药饮片省际联采已经启动。

值得注意的是,本次省际联采与此前进行过多次的药品集采在规则上有所不同,集采多以降价为主,而本次联采,《征求意见稿》强调“优质优价”。

在“价优”方面,《征求意见稿》强调不以简单降价为目的,在规则设置上,本次联采采购过程分为综合评审、竞价报价两个环节,在综合评审环节中,以往在集采中比较重要的价格评分影响力有所下降,仅占总分的15%,而在去年湖北牵头的19省区中成药联盟集采中,这一项分值占到了总分的60%。

对于价格评分的下降,海南博鳌医疗科技有限公司总经理邓之东对时代周报记者表示:“此次联采是以独立采购名义,开展市场化采购,其目标在于促成交易,而不以降价为导向。”

价格没有被压得过低,导致市场反应较为积极。据证券之星报道,10月31日,易明医药(002826.SZ)涨停收盘,中药概念股整体上涨 2.03%。同时,随着联采相关信息的不断更新,其对股市的影响持续到了11月。11月2日、11月4日,中药板块相关个股出现两次涨停。

而在“优质”方面,本次联采从两方面做了规范。首先,本次联采涵盖黄芪、党参片、金银花、当归、麸炒白术、红花、山药、蒲公英等共计21个品种的42个品规,都是较为常见且市场份额占比较大的中药材。

而之所以首批确定这些常见品种,事实上主要是为了确保联采的饮片质量和供应有保证。

一位来自药都河北安国的中药材收购商对时代周报记者表示:“中药产业属于一个‘看天吃饭’的产业,同一种中药材,受产地、季节、品相等影响,价格也相差很多。而中药饮片行业也一直存在着自动化程度低、溯源难、价格波动大等问题。”

而为了避免上述问题的出现,保证采购饮片的质量,联采选择了常见的中药材,对此,该收购商表示:“这些药材无论是从种植、收购还是切片加工技术都已经十分成熟,能够确保供应量。此外,它们已经在中药市场流通多年,价格较为透明。”

此外,本次中药饮片联采还设置了供应保障承诺、道地药材、GAP(生产质量管理规范)基地等加分指标——企业承诺供应区域覆盖本次联盟所有区域的得10分;申报企业承诺中药材来源于道地产区的得5分;饮片包装标注有“药材符合 GAP要求”的得3分。

这些加分项的设置,也从侧面也映出本次联采更看重企业的保供能力和药材品质。

中成药集采、国谈双箭齐发

除了中药饮片联采外,近期影响医药板块上涨的另一重影响因素还包括中成药的集采。

与中药饮片简单炮制、切片不同,中成药是已经由药厂生产出来的成分固定的药物,常见的制剂类型有片剂、丸剂、颗粒、口服液等。

作为中药的组成之一,中成药在集采方面,比中药饮片相对成熟。去年底,湖北牵头的19省区联盟进行了中成药集采;今年4月,广东等地方联盟也进行了中成药集采。最近,第三批中成药集采——北京市中成药集采结果也出炉了,而此次北京的集采引发了业内的广泛关注。

据北京医保局官网10月31日公布的相关公告显示,北京中成药集采共有59个品种中选,中选概率约为70%,平均降幅23%左右。

此前湖北和广东牵头的两次中成药集采,平均降幅在40%以上,而相比之下,北京中成药集采的降幅还不足它们的一半。

对此,海南博鳌医疗科技有限公司总经理邓之东认为有以下几点原因。

“第一还是因为中药自身标准化程度低、供应不稳定、质量不统一等特点,因此为了防止单纯追求低价,导致药品质量下降,所以降幅较小。其次,北京的集采规模较小,从资料来看,湖北联盟集采的规模近100亿元,广东牵头的6省集采规模也不容小觑。第三,北京中成药集采借鉴了联采的规则,竞价规则上企业压力不大。”

正因为价格降幅较小,企业对此也较为乐见,使得相关概念股实现拉升。10月31日当天,中成药龙头股同仁堂(HK03613)、以岭药业(SZ002603)、华润三九(SZ000999)等纷纷上涨。

集采之外,在中成药领域,近日还有另外一项利好。据此前国家医保局消息,2022年医保目录谈判将于本月的第二周举行,而据民生证券数据显示,今年国家医保目录通过形式审查名单中纳入50个中成药,包括目录外中成药15个,其中14个为独家品种。

药品根据其临床可替代性分为独家和非独家,一般独家药品的降幅要低于非独家药品,对于持有独家中成药入围的企业来说,进入医保目录不仅意味着自己的产品价格降幅比其他西药、中药小,而且市场更广阔。

民生证券医药分析师在研究报告中表示,看好正式纳入医保后,多个独家中成药品种加速入院和放量。据米内网数据显示,在2021版国家医保目录中有300多个独家中成药去年在中国公立医疗机构终端销售额超过1亿元,天士力的复方丹参滴丸以超32亿元的销售额拿下榜首,而在院外市场,有70个中成药年销超3亿,其中有33个为独家品种,涉及以岭药业、济川药业等。

而在今年医保药品目录谈判中,康缘药业(SH600557)、天士力药业(SH600535)、神威药业(HK02877)等数十家药企的15个目录外中成药将角逐2000亿市场,最终花落谁家,市场也在期待。

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