珀莱雅成10月金股宠儿？白酒股近三月跌超10%，券商仍力推山西汾酒

武佩璇

2022-09-30 16:54:01

来源: 时代财经

A股十月份是否会有所反击？

9月最后一个交易日落下帷幕。大盘全天高开后震荡回落，沪指跌0.55%，深成指跌1.29%，创业板指跌1.89%，本月累计下跌超10%。受节前效应影响，两市交投低迷，成交金额跌破6000亿，续创23个月新低；北向资金全天净卖出13.01亿元。

图片来源：视觉中国

9月份的震荡行情再度让大家产生“黄金底”的讨论，之前在迎来5月份的“小阳春”时，A股一度下探至2800点，十月份是否会有所反击呢？

安信证券策略分析师林荣雄近期发布研报表示，基于当前A股市场估值均处于较低水平，“我们认为对于A股市场没有必要过度悲观。当前属于先防守后反击，并在10月中旬之前大概率是大盘价值占优。”

截至9月30日，共有13家券商推出了10月金股组合，其中珀莱雅（603605.SH）被5家券商推荐，成为目前最“受宠”的个股，另外山西汾酒（600809.SH）、宁波银行（002142.SZ）也各有3家券商推荐。

9月券商“抱团”白酒失策

回顾9月金股，中国中免（601888.SH）和贵州茅台(600519.SH)被力捧，分别被9家券商推荐。山西汾酒和泸州老窖(000568.SZ)也分别被8家和6家券商推荐。

中国中免在9月份备受关注的原因，一是其8月底于港交所上市，新的融资以及战投将巩固其国内市场优势；第二则是因为海南疫情得到有效缓解，国庆假期有望增加新销量。

从市场走势来看，中国中免在经历了7月-8月的下跌后，9月虽未能全部挽回失地，但仍然呈现了上涨趋势，股价也从月初180元的低点，回升至198元。

虽然9月金股的主旋律是“白酒”，但三家被青睐的酒企中只有山西汾酒在9月略有上涨，其他与两家均以下跌收官。贵州茅台在7月份攀至今年股价的最高点后便开始缓慢下行，9月维持震荡行情，当月下跌2.68%。泸州老窖8月31日的收盘价为234.2元，9月30日则以230.66元收盘，下跌1.51%。

事实上，整个白酒板块自7月便开始不断下跌，中证白酒指数7月至今已下跌11.16%。这恐怕也是目前券商十月金股的推荐中仅有一只山西汾酒的原因。

除了被抱团推荐的股票，9月的“黑马金股”也正式出炉。

Wind数据显示，9月金股中，涨幅最大的一只股票是正帆科技(688596.SH)，仅被天风证券推荐，9月的股价涨幅达到35.34%。

正帆科技是国内较早开展工艺介质供应系统业务的企业之一，客户聚焦于泛半导体、光纤通信、医药制造等行业。目前市值不足百亿，市盈率为57倍，天风证券当时的推荐逻辑是基于其上半年的业绩表现，其上半年除去股份支付因素，营收和归母净利润同比分别上升了19.7%和25.63%。

券商荐股也并非百试百灵，从9月金股的市场表现来看，黑马股往往较为冷门，当月基本仅有1-3家券商推荐。

从目前公布的10月金股来看，珀莱雅有望成为新的“宠儿”，其近三个月已被推荐11次。作为国产优质美妆品牌，国信证券认为叠加此次超级头部主播的复出，会使公司双十一布局更加从容。

黄金坑到来了吗？

9月最后一个交易日，大盘高开后震荡回落，沪指再创阶段调整新低，下跌0.55%，报3024.39点。创业板指跌1.89%，本月累计下跌超10%。受节前效应影响，两市交投低迷，成交金额跌破6000亿，续创23个月新低。

如今的市场情况让人不得不会回想起年初至4月份“跌跌不休”的情景，在迎来5月份的“反击”之前，沪指一度探至2863.65点，相比当时的情况，如今沪指险收3000点，是否也意味着一个“黄金坑”的来临。

微信截图_20220930160212.png 沪指4月底探底，而后拉升。图片来源：wind

对此，前海开源首席经济学家杨德龙对时代财经表示，9月底多种利空因素集中释放，市场的情绪比较低迷，进入到10月份，影响市场的因素虽然没有完全消除，但是在边际改善。

杨德龙认为，9月份已经出现了很多市场低位的特征，否极泰来，物极必反。“市场情绪低迷，交投清淡，两市的成交量经常只有6000亿，和高点一万多亿相比减少近半，这是一个重要特征；另外，三大股指的估值均处于历史比较低的估值水平。”

对于10月份的投资方向，杨德龙认为可以关注消费股的表现。“前三个季度受到超预期因素的影响，消费增速较低，很多消费需求被压制了，四季度可能会有恢复性上涨的机会。又加上国庆节、元旦、春节这些季节性的因素，往往也是消费的传统旺季，有望提振消费股的四季度业绩。像白酒、不受集采影响的医药、食品饮料、旅游、免税等行业可能在四季度会迎来业绩回升的机会，也可以给予一定的关注。”

林荣雄在研报中复盘了近20年国庆前后的市场表现，统计显示国庆节前后A股存在明显的日历效应，节前普遍下跌且成交低迷，节后市场大多上涨，在风格上，周期和成长在节前的下跌幅度居前，而节后金融和消费反弹较大。