2021年券商业绩放榜：招商证券总资产跨五千亿，光大证券退出百亿营收俱乐部
投行业务格局已定，“两中”轮番做老大。
2021年券商成绩单终于放榜了！
6月17日晚，中证协根据各证券公司经审计数据，对106家证券公司资产规模、各项业务收入等38项指标进行了统计排名，发布了2021年证券公司经营业绩指标排名情况。
总的来看，2021年证券行业在资产规模、投行业务、信息技术投入以及向财富管理业务转型等方面均有所突破。
根据中证协数据，截至2021年末，证券行业总资产达到10.53万亿元，净资产2.51万亿元，分别较上年末增长20.0%、12.5%，这是行业总资产首度突破十万亿大关。
此外，全行业实现营业收入4967.95亿元，实现净利润2218.77亿元，分别较上年度增长12.96%、29.92%。值得注意的是，2021年的营收、净利润增幅相比2020年度有所放缓——2020年，行业营业收入和净利润同比增幅分别为24.93%和39.2%。
“巨无霸”规模
从资产规模来看，中信证券、华泰证券、国泰君安依然稳坐前三，总资产分别达到9758.99亿元、6415.43亿元和6109.45亿元。中信证券有望在2022年突破万亿资产，成为行业“巨无霸”。
2020年，只有上述三家券商的总资产超过五千亿，而到了2021年，招商证券（5467.3亿）迎头赶上，跨过五千亿大关。
图片来源：中证协
此外，2020年总资产超千亿的券商共有19家，2021年则至扩充23家，东方财富（1497.02亿）、东吴证券（1110.55亿）、财通证券（1084.47亿）以及国元证券（1017.83亿）成为千亿“俱乐部”新成员。其中东方财富的资产增长迅速，从2020年的802.17亿一跃升至1497.02亿，增幅高达86.62%。
中证协数据显示，2021年行业净资本达到1.99万亿元，较上年末增长10.7%。
2020年时，国泰君安便以1048.38亿连续第三年位列行业净资本第一名，中信证券紧随其后，为1035.86亿，海通证券和华泰证券排第三、第四名，分别是932.08亿和857.6亿。
而到了2021年，中信证券打破了国泰君安三年的“霸主”地位，以1212亿元成为行业净资本第一，国泰君安1046.25亿位居第二名。
图片来源：中证协
华泰证券1009.34亿元排名第三，超越海通证券成为第三家净资本过千亿的证券公司。
净利百亿券商增加五成
根据中证协数据，2021年，全行业实现营业收入4967.95亿元，实现净利润2218.77亿元，分别较上年度增长12.96%、29.92%。
从营业收入来看，超过百亿的券商有13家，与2020年的数量持平，但排名却有所不同。
首先，“前三甲”依然是中信证券（417.47亿）、国泰君安（281.94亿）以及华泰证券（254.68亿），但第四至六名的位置有了微妙改变。2020年时排名第四的中信建投到2021年降至第六名（206.95亿），招商证券（226.87亿）和海通证券（221.91亿）超越其分别成为第四、第五名。
同样退步的还有申万宏源（192.38亿），从2020年的第八名降至2021年的第十名；光大证券（94.69亿）则退出营收“百亿”的行列，取而代之的是平安证券（101.74亿）。
图片来源：中证协
净利润方面更能看出2021年市场对券商的“厚待”。
2020年净利润超过百亿的仅有中信证券、国泰君安、海通证券、华泰证券以及广发证券五家券商；而到了2021年则扩充至10家，新增招商证券（116.45亿）、中金公司（107.78亿）、银河证券（104.3亿）、中信建投（120.39亿）、国信证券（101.15亿）。
但即使是牛年也并非所有券商都能“稳赚不赔”，2021年共有12家券商亏损，多为中小券商以及外资券商，其中外资券商如野村东方、汇丰前海已连续三年亏损。
投行业务格局已定，“两中”轮番做老大
中证协表示，2021年证券行业持续发力财富管理业务转型，实现经纪业务收入1529.62亿元，同比增长19.6%；同时，实现代理销售金融产品收入190.75亿元，同比增长51.7%。
2021年，中信证券以109.57亿元成为首个经纪业务突破百亿的券商，国泰君安（83.51亿）成为第二名。广发证券、招商证券该业务收入也首次超过70亿，分别是72.91亿元和72.1亿元，位列第三、四名。
经纪业务超过50亿的券商从2020年的8家升至10家，新增中信建投（55.08亿）和中金公司（55.27亿）。
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2021年证券行业代理机构客户买卖证券交易金额达606.77万亿元，同比增长30.7%。与此同时，证券公司主动管理能力进一步增强，资产管理业务收入企稳回升。2021年实现资产管理业务收入283.93亿元，同比增长9.0%。
代销金融产品收入方面，2020年仅有中信证券1家超过10亿，2021年，中信证券仍以26.76亿元的收入断层领先，不过广发证券和中金公司也在迎头赶上，收入分别为11.73亿元和10.7亿元。其中广发证券进步明显，2020年时其该业务收入仅为6.26亿元，2021年的同比增幅高达87.38%。
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从资产管理业务收入来看，东方证券依然保持优势，连续三年为行业第一，收入达到34.92亿元，中信证券、华泰证券分别为第二、三名，收入分别是29.32亿元、18.53亿元。
2020年，资产管理业务收入超10亿的券商有10家，2021年则降为9家，招商证券从2020年的9.55亿元增至10.61亿元，而广发证券从2020年11.88亿元降至2021年8.51亿元、申万宏源则从2020年的11.83亿元降至9.99亿元。
图片来源：中证协
而从投行业务收入来看，根据中证协数据，2021年度证券行业投行业务收入达到699.52亿元，同比增长4.3%。
从排名来看，2019年起，中信证券、中信建投、中金公司“三中”便稳坐三甲，其中中信建投和中信证券“暗中较量”，轮番当第一，2019年时中信证券做冠军，2020年便换中信建投，2021年则又变成了中信证券。只有“老三”中金公司的位置稳如泰山。2021年，中信证券、中信建投、中金公司的投行业务收入分别是69.33亿元、55.26亿元和46.33亿元。
第四至六名虽然一直由华泰证券、国泰君安、海通证券组成，但竞争激烈，同为30亿元收入档位，分别是39.07亿元、36.12亿元亿及33.2亿元。
另外，民生证券一直被业内称为“投行黑马”，2021年民生证券首次排入该业务收入前十，排名第八，收入为20.3亿元。值得注意的是，由于原董事长冯鹤年落马，2022年民生证券的投行业务是否能继续保持，还有待观察。
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中证协表示，2021年注册制改革持续稳步推进，资本市场基础制度不断完善；设立北京证券交易所，多层次资本市场建设迈入新的发展阶段。证券行业坚守服务实体经济的本源定位，主动适应注册制改革，充分发挥资本市场培育创新型企业、促进创新资本形成、优化创新资源配置等功能，推动实体经济与资本市场的良性循环。
中小券商发力信息技术
根据中证协数据，2021年全行业信息技术投入金额338.20亿元，同比增长28.7%，占2020年度营业收入的7.7%。
中证协表示，证券公司信息技术投入指标发布以来，证券行业对信息科技重视程度不断增强，行业信息技术投入逐年增长。
2017年至今证券行业在信息技术领域累计投入近1200亿元，行业持续加大信息技术领域的投入为行业数字化转型和高质量发展奠定坚实基础。
2021年券商信息技术投入超10亿的有10家，2020年则仅为4家。
从各家表现来看，华泰证券依然是行业内信息技术投入最多的券商，为23.38亿元。
其次则是中金公司（18.56亿）、中信证券（17.37亿）、国泰君安（15.35亿）以及招商证券（12.78亿元）。
投入超10亿元的还有海通证券（12.09亿）、中信建投（11.84亿）、广发证券（10.74亿）、银河证券（10.69亿）以及平安证券（10.11亿）。
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但从信息技术投入占营收比例来看，华林证券跃升第一，达到25.17%，而其在2020年的投入占比甚至没有达到中证协披露的行业平均数。
华林证券从去年至今，积极向互联网靠拢，在金融科技上发力明显，并在2022年从字节跳动手中收购了海豚证券。
另外，华鑫证券的信息技术投入占比相比2020年也显著增多，其2020年亦未达到行业平均标准，2021年则升至第二名，投入占比达24.33%。
中小券商的“围追堵截”使得原本在金融科技方面有先天优势的东方财富落了下风，2021年其信息技术投入占比排名第三，为14.26%。
此外，中金公司（11.82%）、平安证券（11.11%）等券商也加大了信息技术投入的占比。
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值得注意的是，在该指标下，中小券商表现得更为积极，大券商由于业务体系庞大等原因，未能更快地提升信息技术投入在营收上的占比。
社会责任感进一步增强
中证协表示，2021年证券行业全行业公益性支出9.10亿元，公益性支出500万元以上的有41家，千万元以上的达到27家。证券公司持续投身乡村振兴，积极服务国家战略，切实履行社会责任。
“在本次同步公布的2021年度证券公司履行社会责任专项数据统计中，证券公司结对帮扶323个脱贫县助力巩固脱贫攻坚成果，服务脱贫县企业IPO10家，融资70.45亿元，服务脱贫县企业在新三板挂牌6家，通过股票增发、债券等其他方式服务脱贫县企业直接融资609.07亿元，服务实体企业通过绿色债券及创新创业公司债券融资1720.44亿元，中国证券业协会和证券公司挂职干部分别获得全国脱贫攻坚先进集体和先进个人荣誉称号。”中证协称。
公益性支出方面，广发证券在2021年表现优秀，投入6393万元，排名行业第一。
此外东吴证券（5306万）、中信证券（5188万）、国泰君安（5101万）在公益事业上支出均超五千万。
图片来源：中证协
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