积跬步行百里，南海双创引导基金蓄势谋远厚发

2022-03-21 09:41:38

来源: 时代在线

2016年，为吸引国内外优质创业投资企业在我区集聚，建立和完善创业投资体系，充分发挥创业投资对培育和发展战略性新兴产业、促进产业转型升级的支撑作用，加快推进我区创新创业工作，南海区打破常规思维，大胆探索，积极借鉴国内优秀经验，创新性探索推进财政专项资金的企业扶持方式，设立规模20亿元的“佛山市南海区创新创业投资引导基金”（以下简称：“南海双创引导基金”），期望通过充分发挥财政资金引导撬动作用，集聚社会资本，通过财政资金、金融资本、国有资本、社会资本协同发力，营造股权直接投资环境，助力南海区科技企业发展和产业转型升级。

区别于传统的普惠性补贴政策采取撒网式统一标准的无偿支持方式，南海区以统筹整合财政资金方式成立南海区双创引导基金，引导社会资本加大对南海区战略性新兴产业等产业领域的投资，并重点投资于小微型创新企业和中小型创新企业。自南海双创引导基金设立以来，一直作为财政资金、社会资本与实体产业融合发展的催化剂，在促进产业升级、补齐产业短板、加快产业聚集等方面发挥了重要的导向作用，特别是在广东金融高新区提升金融业发展能级、千灯湖创投特色小镇构建以基金机构为核心的风险投资产业生态的助力下，南海双创引导基金近年来规模不断扩大，政策效应不断显现。

一、南海双创引导基金运营情况

（一）高质量合规稳健发展为引导基金奠定坚实基础

子基金合作运营情况

南海双创引导基金自2016年底设立以来，到目前已对外公开发布了合计五期的子基金征集，先后吸引了毅达资本、尚颀资本、宏源汇富、投控东海、美的资本、亚商资本等知名机构的合作。截至目前，南海双创引导基金参股合作子基金达33支，子基金合计总规模达95.54亿元，财政资金引导和撬动近7倍社会资本参与合作，到目前，引导基金合作子基金已聚焦投资了一批具有竞争力的南海区企业，包括精铟海工、欧谱曼迪、碧沃丰、科源电气、清极能源、汇芯半导体、奥素科技、慧迈材料科技等24家，投资近4亿元。

2022年初，南海双创引导基金监督管理委员会审议同意南海双创引导基金对完成社会公示的10家拟合作机构进行投资，新增引入盛景嘉成、中银粤财、吉富创业、保利资本、中科科创等10家头部机构。新增的五期合作机构预计将为南海双创引导基金带来30亿元的子基金增量规模，也将在未来2-4年内继续为南海优质企业提供达5亿元的直接融资资金支持。

（二）优化股权直接投资金融业态，激活实体经济发展“新引擎”

近5年来，南海双创引导基金不断做大做强，从最初的创新设立，发展成为拥有子基金33支，子基金规模近百亿元，并汇聚众多头部专业机构的地方区级政府引导基金。南海双创引导基金始终坚守初心，围绕南海区重点发展的“两高四新”以及战略性新兴产业，以市场化运作为导向，积极打破南海区创新创业领域发展困局，通过参与子基金精准靶向发力，引导各类资本投向本地优质企业，为处于种子期、初创期、成长期、成熟期等不同发展阶段的创新型企业提供全生命周期的股权融资资金支持，发挥“四两拨千斤”的“杠杆”效应，支持本地企业。

部分南海区项目在引导基金子基金投资后取得了快速的发展，如具有“海上小巨人”之称的精铟海工项目，在双创引导基金子基金投资时，公司年营收5000万元，双创子基金在支持“专精特新”中小企业成长，看好公司具备高成长潜力的背景下，先后多轮次投资了精铟海工项目，通过资金、投后资源、产业链协同等带动公司实现质的增长，目前公司营收已超过2亿元，项目估值增长至8.02亿元，同时随着引导基金子基金的专业化投资，带动公司新增近8000万元的银行债权授信，最新一轮的融资中更是获得了深投控、招商局资本、佛山金控等知名机构的大额投资，公司距离IPO上市只剩“临门一脚”。还有作为南海区制造业全国隐形冠军企业之一的欧谱曼迪公司，自2019年引导基金子基金精准投资扶持以来，公司先后完成了公司荧光导航产品OPTO-CAM2100、荧光摄像系统等关键产品的注册认证，2020年公司推出了创新驱动发展的重要里程碑产品-4K极清荧光导航内镜系统，填补国内高端医疗内窥镜行业空白。目前公司荧光导航内窥镜设备国产市场占有率全国第一，公司最新完成的一轮数亿元融资由春华资本、国投招商联合领投，浩悦资本担任独家财务顾问，公司估值也从引导基金投资后的4.4亿元增长至11.5亿元。

部分子基金在获得南海双创引导基金投资后，积极相应在南海重点产业领域部署，关注南海区重要产业相关企业，如引导基金三期子基金-猎投基金，围绕南海区在新能源、氢能源领域的战略布局，自子基金设立后，加大对南海区氢能产业链的投资布局，投资了本地企业佛山市清极能源科技有限公司，帮助该公司在电堆及系统产线建设、新车型开发及补充流动资金方面解决了后顾之忧，为公司在订单交付能力上提供了重要支撑。

引导基金的政策效应近年更是加快显现，南海双创基金积极发挥财政资金杠杆放大作用，在促进产业升级、补齐产业短板、加快产业聚集等方面的引导作用正在快速释放，特别是在广东金融高新区提升金融业发展能级、千灯湖创投小镇构建以私募基金为核心的风险投资产业生态的助力下，南海双创基杠杆效应明显，有力促进金融资本服务实体经济。

引导基金运作成效总结

（一）机制先行，“有为而有不为”，多措并举保障合规高效发展

南海双创引导基金自设立以来，一直秉承“政府引导、市场运作、科学决策、风险自控、支持产业”的原则，积极关注政策效应的同时，充分尊重市场，为引导基金合作子基金设置合理的政策目标，给予专业机构充分的时间及空间专注和挖掘南海区企业，引导基金发挥底线思维，做好底线监管，充分尊重市场化选择和决策，获得政府相关领导及合作机构的一致好评。

此外，南海双创引导基金在遴选专业合作机构上，始终坚持“公平、公正、公开”的原则，引入资格审查、尽职调查、专家评审、社会公示等制度，由业内知名头部机构核心高管、行业内意见领袖及相关法务财务专家组成专家库，并随机抽选组建评审专家组，专家评审现场全程由专家组评审打分，引导基金内部及相关决策人员均仅作为观察员，不得参与决策，完全由多位专业专家综合评审选出排名靠前的拟合作机构，评审现场出具评审结果，并于次日立即挂网公示，遴选过程始终秉持“公平、公正、公开”，对每家申请机构负责，各家机构自由充分竞争，无“隐形负担”，引导基金实现“优中择优”。从引导基金目前稳健的运作情况看来，引导基金及其子基金陆续迎来发展的高光时刻和重要节点，也侧面印证了遴选评审机制的充分有效，完善的遴选评审机制也越来越得到相关领导及合作机构的充分信任。

（二）良好机制+产业基础，终得市场嘉赞

由于南海双创引导基金市场化的管理运作机制、良好的让利引导政策以及合理的返投比例要求，加上众多专业化的投资机构看好佛山南海区的营商环境以及区域内雄厚的产业基础，南海双创引导基金吸引了大批私募基金管理人的关注和申报，2021年对外公开征集的规模5亿元的五期引导基金，就收到35家机构合作申请，合计申请出资规模超15亿元，新一期引导基金的市场关注度以及机构申报意愿远超过往水平，一是南海双创引导基金过往运作情况持续良好，市场专业化机构已对南海双创引导基金形成了非常好的认知和预期；二是专业投资机构在充分评判南海双创引导基金政策要求以及区域内项目质量后，认为是有非常充分的相互合作和发展空间的，期望能深度参与到与南海双创引导基金的合作中来。引导基金近年的热度及好评度在广深周边区域得到不断提高。

近年来，南海双创引导基金在业内屡获殊荣，陆续获得“母基金研究中心-2021最佳政府引导基金（地市及区县级）TOP50”、“母基金研究中心-2020政府引导基金最佳风控TOP 50”、“母基金联盟-2019年度中国最佳政府引导基金第三十名”、“中国风投委-2019年中国政府引导基金最佳风控TOP23”等嘉奖，后续，南海双创引导基金将继续站好政府引导基金先行者的角色，继续发挥区域影响力，招引一批国内知名高质量创投机构，增加南海区创投资本力量。

（三）多层次政策形成合力引导资本关注企业，助推企业发展

除上述引导基金子基金对南海项目所带来的直接效益外，双创引导基金随着子基金规模不断放大，子基金在招大育强、引新引特、支持“专精特新”中小企业成长等方面力度不断加强，尽调和储备了包括臻智微芯、宏景智驾、欣源电子等一批极具潜力的高新技术企业，持续为支持本地实体经济发展，优质企业成长提供资本助力。

比如南海区本地企业汇芯半导体，在接受南海双创引导基金子基金投资后，解决了公司厂房及实验室建设、与代工厂产能绑定，加快企业产品量产的同时，更是借此吸引了其他市场化机构的关注，纷纷表示愿意关注和参与公司下一轮的融资，实现于投资之外的效益赋能。广东亦联子基金更是在一设立后，就为南海区招商引资落地“广东塔斯克机器人有限公司”项目，子基金及其管理人带动旗下关联基金合计对该项目投资近1.5亿元，直接拉动企业快速做大做强。

设立于广东金融高新区千灯湖创投特色小镇中的南海双创引导基金，与投贷联动、政府隐形冠军企业、“专精特新”专项企业库扶持、促进优质企业上市和发展扶持办法、专项座谈会等一系列举措形成多层次联动，充分展现了本地金融业态，体现了政府支持企业发展的决心，政策多管齐下，已然形成合力，进一步推动企业发展，创建优良营商环境，解决企业的直接问题。南海双创引导基金是项政策，也是一项“服务”，依托广东金融高新区及千灯湖创投特色小镇打造湾区金融枢纽重要节点的大背景，有望继续助力推动南海区产业、金融融合发展，共同打造和完善金融产业生态圈及私募股权行业营商环境。

南海双创引导基金存在不足及下阶段发展目标

（一）坚守初心，承优去劣补不足

更加规范化、市场化、专业化是南海双创引导基金长期坚持的发展方向，进一步做到引导基金投资“定位清晰、有的放矢”是南海双创引导基金需要不断完善优化的要点。如何与南海本地项目有机联动，更好服务本地产业路径；在既要行政化引导，也要市场化、专业化运作的大背景下，如何留住更多的资本，如何吸引更多的资本关注南海本地企业，实现本地产业和资本的联动等，是南海双创引导基金面临的不小的挑战。

下一步，引导基金将总结过往经验，审视不足，进一步划清边界、理顺政策效应标准、做好风险控制，实现政策性与市场化共赢，严格把好政策关、程序关、监督关，借鉴先进地区经验，不断提高南海双创引导基金拟的运作管理水平，去劣补优，继续充分释放政策动能。

（二）承上启下，稳基增质争绩效

南海双创引导基金作为广东金融高新区及千灯湖创投特色小镇的一项重要政策抓手，经过多年的经营发展，南海区已实现产业链、创新链与资金链的“三链融合”，与配套的多层政策共同构建了优越的营商环境。在广东金融高新区及千灯湖创投小镇铺设构建高效金融服务网络，打造聚焦产业加投融资服务平台，双向嫁接企业需求及股权基金投资的服务体系下，引导基金作为财政属性的政策性基金，将对财务回报、投资效率以及政策性功能等各方面提出更高要求，包括强化返投效率的约束，提高资金使用效率，以及全面的绩效评价和退出管理。

南海双创引导基金下阶段仍将继续引导社会资本关注和支持本地产业方向，继续围绕扶持南海企业愿景，为聚焦战略新兴产业实现产业转型升级，优化南海区金融业态贡献专业力量。