时代看盘:权重股调整未必是坏事,白酒依旧是核心资产

兰烁
2021-01-27 17:24:33
“权重股回调其实未必是坏事,对于好的个股长期趋势是好事情。”钟海波向时代财经记者分析称。

今日A股三大指数震荡收涨。沪指涨0.11%,报收3573.34点;深成指涨0.4%,报收15413.84点;创业板指涨0.7%,报收3281.03点。两市合计成交9231亿元,北向资金净卖出12.55亿元。

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板块方面,网络游戏股全天强势上行,金科文化、盛天网络、游族网络等个股涨幅超10%;传媒、造纸板块涨幅居前,艾格拉斯、凯撒文化涨超9%;稀土、养殖、白酒等板块跌幅居前,酒鬼酒、洋河股份跌超6%,贵州茅台跌2.47%。

个股涨跌互半,涨幅超9%个股近90家,整体赚钱效应一般。平安银行、上机数控、梦百合、潍柴动力、陕西煤业等个股创下盘中新高,天晟新材、ST金刚、沪光股份等个股领跌。

汇信资本总经理李朝伟27日向时代财经记者分析,总体来看白酒问题不大,近期回调较多是因为去年四季度涨势过猛。“基本面没有发生变化,政策面也没有出现极度打压,白酒依旧是A股的核心消费资产。”

其认为,游戏、传媒等板块大涨是短期趋势,原因是之前跌得太多所以出现阶段性反弹,长期来看,投资者更应该关注消费、医药、新能源等板块。

广州嘉彰投资咨询管理公司总经理赖海尊向时代财经记者表示,今天的行情可以总结为“板块轮动往洼地走”,后续大盘必然会面临调整,且可能出现一定的调整幅度。

权重股回调未必是坏事

日前,中国人民银行行长易刚在世界经济论坛达沃斯议程会视频会议中表示,货币政策会继续在支持经济复苏、避免风险中平衡,我们确保采取的政策具有一致性、稳定性、一贯性,而不会过早放弃支持政策。

易刚同时指出,中国经济越来越多地依靠消费、内需驱动,这是非常健康的趋势,未来还会持续下去。疫情期间,消费在经济增长中的占比下降,疫情防控态势不断向好后,消费规模逐步恢复到正常水平。另外一个趋势显示,现在中国的储蓄率开始略有下降,这是一个很好的信号,证明经济增长更多来自于消费。

广东展富投资公司总经理钟海波向时代财经记者分析称,近期权重股回调的主要原因是央行的表态和资金回笼操作,导致资金流动性预期偏紧,加上南下资金也从国内资本市场流到港股寻求一些稀缺板块的投资,从流动性层面影响到A股市场。

“这种调整其实未必是坏事,对于好的个股长期趋势是好事情。”钟海波指出。

前海开源基金首席经济学家杨德龙也认为,近期央行回收一部分逆回购,市场资金面偏紧,利率上行,这些都是造成近期市场回落的重要原因。临近春节,市场资金面往往偏紧,央行在回收流动性的同时会考虑对于宏观经济的影响,稳增长仍然是重要的政策目标,因此这并不是一个趋势性的改变,只是短期的公开市场操作,预计2021年货币政策整体上还会保持一个中性偏宽松的货币政策,不会过于收紧。

兴业证券则指出,两会前是做多的时间窗口。从基本面角度来看,从宏观到微观,整体经济展现出较好的韧性,需求端国内外亦在积极改善。流动性则宏观流动性仍将处于较为宽松格局,无通胀不紧缩;股市流动性在权益时代下的居民配置、机构配置、全球配置仍在加速。行业配置角度来看,成长扩散+复苏主线(中上游周期品)是当前配置的2条主线。1)风险偏好提升+流动性宽松+政策催化+业绩改善,四重利好叠加,成长股有望向其他方向扩散。2)国内经济复苏+民主党实现“blue sweep”,海外刺激预期提升,经济复苏主线,中上游周期品改善大趋势。

天风证券指出,慢牛的基调不变,机会还以大消费、新能源、光伏为主。去年四季度基金新增仓位主要集中在大消费这个方向。后续还会有强大的新基金资金源源不断的进场,但市场整体估值偏贵,所以机构对核心资产和行业龙头的持仓或更加集中。市场对于二月份行情预期较强,择机关注周期,半导体和军工。对于长趋势较弱的板块,看好其中相对低估值且短期景气出现较强反转的公司。经济压力显现的时间窗口,关注有色化工的相对低估值企业。

杨德龙认为,目前A股市场已经开启黄金十年,大量居民储蓄通过买基金入市,这是一个比较好的变化。建议投资者根据自己的风险承受能力和资产状况来选择合适的正规金融机构发行的产品,不要听信一些高收益的一些产品防止上当受骗。

“当前价值投资已经成为最主流的投资理念,因此建议投资者一定要坚守价值投资理念,远离绩差股和题材股,紧紧拥抱业绩优良的白龙马股或者优质基金。”杨德龙指出。

港股逻辑与A股类似

港股方面,今日南向资金继续加码,净流入超200亿港元。截至收盘,恒生指数跌0.32%,报收29297.53点;恒生科技指数跌1.6%,报收9807.73点。个股方面,中国海洋石油、中国移动、百威亚太、中国联通、阿里巴巴等个股涨幅居前,吉利汽车、美团、药明生物、小米集团、腾讯控股跌超2%。

汇信资本总经理李朝伟向时代财经记者表示,港股今天分化比较严重,几只个股因为前期涨势过高引发回调。近期不少机构都在宣传港股估值过低,其实港股的核心资产并没有被低估,回调也是比较理性和正常的,后期依然是核心资产的机会较大,这一点和A股类似。

安信证券表示,南下资金大举流入港股反映的是内地权益市场流动性的溢出和香港市场风险偏好的改善。对港股来说,南下资金的大举涌入重在补配港股核心资产,对这一过程持续的时间可能不会太长。而后续进一步提升对港股的配置则需要A股的投资者对港股的交易规则、公司基本面、流动性情况有更多的了解和熟悉。对A股来说,南下资金属于流动性的“溢出”而非“失血”,A股的后续行情更多的取决于自身流动性环境的变化,当下充裕的流动性环境依然足以支持春季行情持续。行业关注医药、计算机、军工、电子(面板)、光伏、汽车(包括新能源汽车)、小家电、化工、有色、机械等。

银河证券分析师曾万平认为,港股近年走势分化,消费科技成长股牛气十足。恒生科技指数表强劲,2020年涨幅近80%,不亚于A股创业板指。

其建议投资者关注两条主线:1.港股中估值不是极高+成长性好的优质稀缺标的,如腾讯、美团等新经济公司,“绕不开”这一点很重要;2.港股相较于A股的特色资产。伴随快手、B站等更多中概股回归,港股有望聚集更多的中国头部科技资产,推荐互联网、新能源、消费电子等港股相较于A股的特色资产。

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