深创投靳海涛:发力政府引导基金

2010-02-21 04:04:56

“我们目前操作30亿元左右的政府引导投资基金。”

在“2010年中华创投家深圳论坛”上,深圳创新投资集团(以下简称“深创投”)董事长靳海涛对其正在极力推动的扩张模式信心爆满。

标志性光头、小眼睛、文质彬彬的靳海涛刚刚获得2009CCTV中国经济年度人物,看上去心情不错。这位掌管中国顶级国字号VC机构的行业大佬如今忙于四处传授投资经验。

10年上市38

2009年,在中国投资市场中算得上是个分水岭。随着上市渠道的逐步放开,经济环境逐渐转暖,创投市场正逐步迈向成熟。

这一年,深创投共发生38起投资事件,累计投资金额为7436万美元,从11个企业顺利退出,成为2009年中国创投市场中退出数量最多的机构。据靳海涛介绍,在深创投累计投资的220多个项目中,上市企业达到了38家。2007年公司投资了40多个项目,投资额超过了11亿元;2008年全年实际投资58个项目,投资额超过了13亿元。 

在其他机构为项目来源苦恼的时候,靳海涛却因其独特的扩张模式而感受着项目太多的“烦恼”。他说道:“政府引导基金,就是政府出一块钱我出一块钱,其他的机构出一块钱,共组一个基金,以公司制形式,就是一个创投公司,由我来进行管理,或者以深创投为主进行管理,我建了政府引导基金以后,政府来推荐项目,我现在项目来源解决了。实际上我们现在项目干不过来,太多了!”

与地方政府共舞

“深创投现在和地方政府主要有两种合作方式:一种是政府出资部分有优先清偿权,不收取投资回报,只收取固定收益(约为一年期国债利率);另一种,政府采取阶段性参股,约定五年后退出,退出条件为原始投资加一定回报。两种方式都意味着基金项目退出后产生的投资收益由商业化股东分享,这是一种很好的激励。” 靳海涛说道,“2005年底,创投管理办法的出台给了我一个思路,如果通过政府引导基金方式,和政府形成互动,再结合项目源基地建设,来形成自己的网络。” 

“这样建网络有几个好处:第一解决了募资问题;第二拓宽了项目来源的渠道;第三与政府形成互动关系,现在企业做项目也要面向全国,会涉及许可证、税收、土地等很多问题,与政府关系好,可以方便为企业提供环境优化的服务;第四激励与约束相结合的方式有利于提高公司的收益。”靳海涛表示。

“到目前为止,已经有了23个分布在各省市县的分点,到今年年底,数额肯定超过30个。这样,在国内我们就基本完成了以政府引导基金为主要形式的网络覆盖。这种网络和先前自己全资去建网络不一样,一方面对深创投而言更有价值,另一方面我们在这方面有优势,国有背景加上先入为主,这对竞争对手会形成一定的准入门槛。”

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