时代银行周报 | 资产质量压力隐现,银行业需未雨绸缪

孙一鸣
2020-07-27 10:02:56

时代商学院研究员 孙一鸣

【上周回顾】

一、市场表现

上周沪深300指数下跌0.86%,A股银行(申万)指数下跌2.96%,板块跑输沪深300指数2.1个百分点。上周银行板块在所有申万一级行业涨跌幅中排名27位。年初至今,银行板块整体下跌了13.09%,跑输沪深300指数23.07个百分点,在28个申万一级行业中排名倒数第一。

上周A股上市银行中跌幅较小的是宁波银行(-1.12%)、南京银行(-1.15%)、民生银行(-1.43%);跌幅较大的是无锡银行(-8.72%)、青农商行(-5.6%)、江阴银行(-5.36%)。

二、流动性及资金价格

回顾上周,为维护银行体系流动性合理充裕,央行分别于7月20日、21日、23日开展1000亿元逆回购、100亿元逆回购、500亿元逆回购,上周共有8277亿元逆回购、MLF和TMLF到期,因此,上周合计净回笼6677亿元。

上周隔夜shibor利率下降48.5个BP至1.843%;7天shibor利率下降8个BP至2.147%。1年期国债收益率上升9.51个BP至2.2446%,10年期国债收益率下降0.02个BP至2.8612%。

三、行业要闻及政策动态

1.银保监会:严防影子银行死灰复燃、房地产贷款乱象回潮


据银保监会网站消息,7月20日,银保监会召开年中工作座谈会暨纪检监察工作(电视电话)会议,要求坚决防止影子银行死灰复燃、房地产贷款乱象回潮和盲目扩张粗放经营卷土重来;严格规范股东股权管理,对违法违规问题股东坚决实施行业禁入;进一步落实落细各项金融纾困政策,防止“僵尸企业”搭便车等。

2.七月LPR与上月持平

7月20日,央行授权全国银行间同业拆借中心公布,2020年7月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.85%,5年期以上LPR为4.65%,均与上期持平。

3.银行加速推出不良资产包,两大AMC上半年收购不良资产逾千亿元

据《中国证券报》,受新冠肺炎疫情冲击,今年经济下行压力加大,防范化解系统性金融风险任务艰巨,截至6月底银行业不良资产余额3.6万亿元,不良率2.1%,维持双升态势。在此背景下,四大AMC持续加大不良资产收购力度。中国华融上半年收购不良资产规模累计超过800亿元,中国长城资产上半年收购金融不良资产累计超过300亿元。

4.二季度银行净值型理财产品发行量环比增长29.57%

7月22日,据融360大数据研究院发布的二季度净值型理财报告,二季度银行净值型理财产品发行总量为5153只,环比增长29.57%,同比增长85.69%。其中,4月、5月、6月发行量分别为1673只、1600只、1880只。数据显示,二季度理财子公司净值型产品期间平均年化收益率为5.76%。

5.财政部在香港顺利发行50亿元人民币国债

7月23日,财政部在香港特别行政区面向机构投资者招标发行50亿元人民币国债。其中,2年期40亿元、5年期10亿元,中标利率分别为2.1%、2.2%。这是财政部连续第12年在香港发行人民币国债,一方面,显示出中央政府对于香港地区经济繁荣发展的支持,同时也是巩固香港国际金融中心的支持;另一方面,人民币国际化地位不断提升,跨境人民币结算试点以来,中国香港已成为最大的离岸人民币资金池。

四、上周重要银行动态

1.赣州银行一支行长索贿,为空壳公司放贷1亿逾期8000万


近日,中国裁判文书网披露了《郑某行贿一审刑事判决书》((2019)赣0723刑初14号)。判决书显示,赣州银行丰城支行行长邓某明知朋友郑某的公司为空壳公司,仍为其办理了贷款1亿余元,造成贷款8000余万元逾期。郑某为感谢邓某对其贷款事宜的关照,向邓某指定的账户转账200万元。法院认为,被告人郑某向时任赣州银行丰城支行行长邓某行贿人民币200万元,并谋取不正当利益,情节严重,其行为已构成行贿罪,应依法予以惩处。

2.建设银行盐城亭湖支行遭罚50万元,信用卡购车现违规

7月21日,银保监会网站发布银保监会盐城监管分局行政处罚信息公开表(盐银保监罚决字〔2020〕13号、14号、15号、16号、17号),建设银行盐城亭湖支行存在信用卡购车分期业务严重违反审慎经营规则违法违规行为,银保监会盐城监管分局对其罚款50万元。

3.贵阳银行(601997.SH)定增再生变


7月20日晚,贵阳银行公告称,决定向证监会申请撤回非公开发行A股股票申请文件,并将在修改和调整方案后尽快向证监会重新递交非公开发行的申请材料。其与原8名定增对象的协议也终止。此前,贵阳银行收到证监会《行政许可项目审查一次反馈意见通知书》,表示“整体回复工作量较大,预计无法在30日内向证监会提交反馈意见,已向证监会申请延期至7月23日前回复”,一度引发市场对其定增延迟的猜疑。

4.大连银行1亿股被司法拍卖

7月21日,根据阿里司法拍卖网消息,北京市第三中级人民法院将于2020年8月18日10时至2020年8月19日10时止(延时的除外)对东兆长泰集团有限公司(下称“东兆长泰”)持有的大连银行1亿股股份以起拍价3.17亿元的价格进行公开拍卖。需注意的是,东兆长泰为大连银行并列第十大股东,持股比例1.47%。拍卖公告显示,此次拍卖将上述股权平均分为5个标的上拍,每个标的2000万股股份,每笔起拍价为6341万元。

5.郑州银行(002936.SZ):10亿股非公开发行计划获证监会核准

7月22日,郑州银行发布公告称,该行于7月21日收到中国证券监督管理委员会《关于核准郑州银行股份有限公司非公开发行股票的批复》,核准该行非公开发行不超过10亿股A股。

6. 民生银行(600016.SH):刘永好连续三日增持H股


7月22日,港交所网站披露,民生银行副董事长、新希望集团董事长刘永好连续三个交易日买入民生银行H股,其中,7月17日以每股4.97港元买入841.4万股,7月20日以每股4.98港元买入358.3万股,7月21日以每股4.967港元的价格再买入313.9万股,合计斥资超7525万港元。值得关注的是,这是刘永好自去年11月以来的第33次增持。

【本周观察】


7月20日,银保监会召开2020年年中工作座谈会暨纪检监察工作(电视电话)会议。会议要求,牢牢守住不发生系统性金融风险底线。提早谋划应对银行业不良资产大幅增长,按照实质重于形式的原则,严格资产质量分类,做实利润、提足拨备、补充资本,增强风险抵御能力。坚决防止影子银行死灰复燃、房地产贷款乱象回潮和盲目扩张粗放经营卷土重来。

从会议内容来看,监管层对银行业的风险暴露有一定心理准备,并要求各银行机构未雨绸缪,采取措施加大、加快不良资产核销处置,多渠道补充夯实资本,增强抵御风险能力。

7月11日,银保监会新闻发言人在答记者问时指出,截至6月末,不良贷款余额3.6万亿元,比年初增加4004亿元;不良贷款率2.1%,比年初上升0.08个百分点;拨备覆盖率178.1%,比年初下降4个百分点。

上半年商业银行不良贷款余额和不良率双双上升,一度引发了市场对于银行业信用风险上升、不良贷款反弹的担忧。

时代商学院认为,今年受新冠肺炎疫情冲击影响,实体经济运行遇到一定困难,不良资产上升压力加大是银行业面临的突出风险与挑战之一。截至6月末,商业银行不良贷款余额和不良贷款率总体较年初有所上升,虽然增加幅度不明显,但由于经济下行在金融领域反映有一定时滞,加之宏观政策短期对冲效应等,违约风险暂时被延缓暴露,预计在今后一段时期不良贷款生成速度和账面不良率将有上升。

不过,银行业发生系统性风险可能较低,而且此前市场已对银行资产压力问题提前有所反应,今年以来监管机构也采取多种措施缓解中小企业资金压力,包括信贷积极政策、延期还本付息、创新性工具的创设等,商业银行多年来也在不断加强自身风控能力和体系建设,因而对银行资产质量不宜过分持悲观态度。

【本周关注】

7月27日(周一):国家统计局公布工业经济效益月度报告。

7月27日(周一):江苏银行(600919.SH)2020年临时股东大会召开。

7月30日(周四):成都银行(601838.SH)2020年临时股东大会召开。

7月31日(周五):国家统计局公布中国采购经理指数月度报告、规模以上文化及相关产业生产经营季度报告。

【风险提示】

疫情持续导致银行资产质量大幅恶化;经济下滑幅度超预期;中美摩擦升温。

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