人保前掌门调任社保基金 国资划转充实“养命钱”

2017-12-12 02:43:04
根据社保基金2016年年报,广东委托的1000亿元左右的资金,从2012年到2016年,社保基金理事会累计为其赚取了331.57亿元的投资收益。

时代周报记者 吴平 发自广州

社保基金理事会迎来一位新的副理事长—吴焰。

12月8日,人力资源和社会保障部公布了国务院任免国家工作人员信息,其中,任命吴焰为全国社会保障基金理事会副理事长,免去王忠民的全国社会保障基金理事会副理事长职务。

根据国务院2016年12月30日发布的《国家人口发展规划(2016-2030)》,中国人口总量将在2030年前后达到峰值,那之后劳动年龄人口波动下降,老龄化程度不断加深。

“这意味着,2030年之后,全国社保基金理事需要把多年积累的资金不断拿出来补贴社会了。”深圳前海某私募基金策略分析师说。

社保基金理事会在一年前的2016年11月10日,刚刚迎来新任的理事长—前财政部长楼继伟,而今又迎来新的副理事长,新领导的陆续到位,会给社保基金理事会的投资带来哪些变化?

前财政部长担任理事长

吴焰上次被媒体与全国社保基金理事会放到一起报道,还是在2011年6月,全国社保基金投资100亿元,入股中国人保集团,取得11%股权的时候。

那时候的人保集团董事长吴焰,在仪式上,与时任全国社保基金理事会理事长戴相龙、财政部副部长李勇一同按下“信任”“信赖”“信心”三个印鉴。

当时,人保集团正在谋划上市,人保集团是财政部独家发起创办的,100%的股权归属国家,而在上市之前,把11%的股权给予社保基金,意味着人保上市之后,社保基金可以凭借这11%的股权获得巨大的股价升值收益。

这个案例,恰是全国社保基金获取资本的典型代表。

全国社会保障基金的资金构成,最主要来自于中央财政预算拨款和国有资本划转,根据其2016年年报,社保基金资产总额2万亿元,其中,从2000年8月成立到2016年底,中央财政预算拨款2898亿元,国有股减持资金922.8亿元,境内转持股票997.85亿元,境外转持股票827.51亿元。

全国社会保障基金是老百姓的养命钱,是专门用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出等补充、调剂用的。全国社会保障基金理事会是国务院直属正部级事业单位。但是,此“社保基金”却非彼“社保基金”,据社保基金理事会网站解释,全国社会保障基金与地方政府管理的基本养老、基本医疗等社会保险基金是不同的,后者才是人们日常生活中熟悉的养老金、基本医疗保险金、工伤险、失业险、生育险。

全国社保基金理事会的五任理事长,让这个机构颇不寻常。

2000年8月创办时的理事长是刘仲藜,从1988年就开始担任财政部副部长,1992-1998年担任财政部部长,兼任国家税务总局局长,2000年至2003年担任全国社保基金理事会理事长、党组书记。

此后,财政部部长退下来之后,去社保基金理事会担任理事长,替全国人民担任总理财师,似乎成了惯例。

第二任理事长项怀诚自2003-2008年执掌社保基金,同样也恰好是2003年刚从财政部部长、党组书记的职位上离任;第三任理事长戴相龙,自1995-2002年担任央行行长、党委书记,2002-2007年担任天津市市长,2008-2013年担任社保基金理事长;第四任理事长是谢旭人,他2007-2013年担任财政部部长,2013-2016年担任社保基金理事长;第五任理事长楼继伟,则是在2013-2016年担任财政部部长,2016年开始担任社保基金理事长。

有趣的是,这几位财政部长、社保基金理事长,都来自江浙一带,刘仲藜是浙江宁波人,项怀诚是江苏吴江人,戴相龙是江苏仪征人,谢旭人是浙江宁波人,楼继伟的籍贯也是浙江义乌。

他们担任社保基金理事长时,都已经成为中国财经界的泰斗级人物,也都已经接近职业生涯的最后一程,比如,刘仲藜担任理事长时的年龄是66岁,项怀诚担任理事长时是64岁,戴相龙担任理事长时是64岁,谢旭人担任理事长时是66岁,楼继伟担任理事长时也是66岁。而项怀诚、戴相龙、谢旭人几位不再担任理事长之后,目前依然担任着理事。

社保基金理事会目前的副理事长王尔乘、王文灵是2015年得到国务院任命,王尔乘此前在中央组织部工作30年;王文灵此前曾担任重庆市委研究室副主任、重庆国际信托副董事长,社保基金理事会法规及监管部主任;另一位副理事长王忠民是2004年得到国务院任命,此前曾担任西北大学校长,陕西省政府秘书长,2003年进入社保基金理事会担任股权部主任。

而新的副理事长吴焰相对年轻,现年56岁,此前曾担任共青团新疆自治区委党组书记,共青团中央组织部副部长,42岁的时候进入中国人寿集团工作,后升任中国人寿总裁,45岁转战人保,出任党委书记、总经理,在人保10年间,主导了人保改制,引入社保基金战略投资,推动人保集团港股上市。

收益率高

以万亿元计的资金规模,如果拿出去投资,年均收益率能有多高?答案是惊人的。

根据社保基金理事会的年报,从2000年成立到2016年,16年间,五任理事长,给全国老百姓的养命钱,平均每年赚取8.37%的回报。目前社保基金2万亿元的资产中,除了财政拨款国企划转等给予的本金之外,有8227亿元是自己赚回来的。

他们都是怎样投资的?

在刘仲藜担任理事长的2000-2003年,社保基金的年报中对投资技艺披露得相对更详尽一些,2001年,社保基金起步阶段本金只有795.26亿元,全部是财政拨款,这笔钱大部分是存在银行存款的形式吃利息,占比64.59%,有32.82%拿去买了国债,有1.57%拿去买了中石化的新股,可见,进入股票市场的比例很低。当年的收益率仅有2.25%。

第二任理事长项怀诚在2003年接手的时候,社保基金的规模已经增长到1325亿元,当时已经有媒体和学者的声音,认为社保基金的收益率在2001、2002年的收益率不到3%,仅仅相当于当年的银行存款利率,未来无法跑赢通胀,无法应对未来的社会保障资金需求高峰。

在这个背景下,项怀诚宣布,2004年开始社保基金将增长投资股票的资金比例,从5.1%增长到15%。

项怀诚上任之后的社保基金年报,也作了调整,不再披露具体投资到国债、银行存款、股票的详细比例,而是改为委托外部公募基金公司去管理资产,披露委托投资资产的比例,以及社保基金自己直接投资资产的比例。

其委托投资资产的比例从2003年的24%逐年上升,目前已经达到54%。

在项怀诚掌舵的2003-2008年,社保基金的当年收益率,从2003年的2.71%,慢慢提升到2005年的4.16%,在2006年和2007年的大牛市当中,社保基金更是获得29%和43.19%的收益率。

2008年,戴相龙接手社保基金理事会,当年社保基金的权益总额已经增加到5130亿元,但是,恰逢全球金融危机,当年的收益率却变成了17年中唯一亏损的一次记录,为-6.79%。但戴相龙很快在2009年就把这口气争了回来,当年收益率达到16.12%。

后面的第四任理事长谢旭人虽然在位时间仅有3年,而不像前两任的5年,但是业绩却毫不含糊,在2014年和2015年,分别给社保基金创造了11.69%和15.19%的当年收益率。

国资划转

社保基金2012年的年报中,开始出现“广东委托基金”,随后几年,又出现“山东委托基金”,这是广东省和山东省统筹的养老金,委托给社保基金理事会来管理。

这是人社部推动的基本养老保险基金投资运营,也就是把各省的养老资金汇总起来,统一交给社保基金去投资,去获得更高的收益。

“各省的养老金一般都是存银行,收益率很低。山东是最典型的案例,虽然听从人社部的政策安排,拿出资金,但却是存放在山东境内的银行中,这样社保基金理事会没办法管理,而山东自己也没办法管理,这笔钱就是两不管的状态,就只能存银行,还是活期存款,收益率极低。后来社保基金理事会在山东成立省级分支,才慢慢把这笔钱管理起来。”深圳前海某私募基金策略分析师说。

根据社保基金2016年年报,广东委托的1000亿元左右的资金,从2012年到2016年,社保基金理事会累计为其赚取了331.57亿元的投资收益。山东委托资金1000亿元,投资收益累计50.19亿元。

实际上,在2010年《社会保险法》中就提出,基本养老保险基金要实行全国统筹,改变此前分散在各级政府的分散资金池的状态,实现统一统筹,统一投资,统一调剂。

2015年3月的全国两会期间,人社部部长尹蔚民提出,养老保险基金未来收支平衡面临巨大压力,全国统筹方案力争当年出台;当年11月发布的“十三五”规划确认,要实现养老金全国统筹;2017年11月,人社部新闻发言人卢爱红确认,2018年将迈出第一步,实行基本养老金中央调剂制度。

2017年11月9日,国务院又印发《划转部分国有资本充实社保基金实施方案》,进一步制度化明确规定划转的程序、步骤、配套措施等。这将进一步增加社保基金等资金来源。

“划转可以让社保基金每年取得更多的股份分红,而全国养老金能拿出来投资的预计有2万亿元,15%的比例会进入股市,带来的新增资金就是3000亿元左右。”前述私募基金策略分析师说。

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