股份行敢拼敢闯异军突起

2018-11-14 12:03:33

来源: 时代周报

没有国有大行的“底子”，没有城商行、农商行在地区发展的“里子”，全国性的股份行采取股份制形式的现代企业组织架构，按照商业银行的运营原则，却能在自成立伊始便迅猛发展。

时代周报记者罗仙仙发自深圳

“要办信用卡吗？”我们时常在热闹的商场，或在莫名接起的电话里听到这句话，而这些联系办信用卡的工作人员，大多是来自招商银行、浦发银行、中信银行等全国性股份制银行。

没有国有大行的“底子”，没有城商行、农商行在地区发展的“里子”，全国性的股份行采取股份制形式的现代企业组织架构，按照商业银行的运营原则，却能在自成立伊始便迅猛发展。目前我国全国性股份制银行共有12家。

作为我国银行业体系中体制机制较为灵活、市场化程度更好的银行类型，股份行在市场化的竞争中似乎从未输过—浦发银行成为第一家A股上市的商业银行，招商银行已成长为中国领先的零售银行，中信银行推动银行转型及网络金融创新，而平安银行重视科技创新和技术运用打造智能银行。股份制银行发展各有特色，在我国银行业体系中呈现出姹紫嫣红的发展景象。

上市先锋

1987年4月，招商银行在深圳特区成立，第一家全国性股份制商业银行由此出现。一个月后，深圳特区6家信用社联合改制而来的深圳发展银行，以首次公开发售人民币普通股，当年12月正式成立，1991年登陆深交所，成为国内第一家上市的银行，2012年整合后更名为平安银行。

自1991年深圳发展银行上市以来，银行上市一直受到严格限制，直至1999年末，浦发银行成为政策解冻后的第一家上市商业银行。1999年11月，浦发银行获准公开发行A股股票，并在上交所挂牌上市，创下当时中国股市一次性筹资额最多的纪录—40亿元。

2000年，中国人民银行明确表示支持商业银行进行股份制改造和发行股票上市。自此，中国银行业掀起了一股上市浪潮，民生、招商、光大、华夏、中信和兴业等新兴商业银行开始上市的积极准备。

民生银行于2000年底完成在上交所公开上市，一年后，招商银行进行社会公开发行15亿股，实际募集资金达107.69亿元，创下当时国内市场的“三个之最”—国内总股本最大的上市银行、筹资额和流通盘最大的上市银行，以及国内第一家采用国际会计标准上市的公司。

2003–2007年，华夏银行、兴业银行和中信银行相继上市。而在2016年赴港上市的浙商银行，在2017年3月发布A股上市计划，近期已在A股上市进程中走到“预先披露更新”阶段。

截至目前，除广发银行、恒丰银行、渤海银行等3家全国股份制银行外，全国股份制银行已基本完成A股IPO。

据Choice数据，在今年上半年的业绩表现上，除了浦发银行、华夏银行、民生银行外，其余上市的6家全国股份制银行在净利润增速上均超过了工商银行，其中浙商银行与招商银行保持了两位数的增长率，分别增长16.19%和13.69%。

一向因资产规模落后于国有四大行，全国股份制银行在近几年也从未停下过追赶的脚步。据Choice数据，截至2018年上半年，已完成上市的9家全国股份制银行在合计资产规模上，相当于国有四大行合计资产规模1/2，并在2015–2017年，9家全国股份制银行合计资产规模增速分别为17.82%、28.29%、3.5%。截至2018年上半年，在9家上市股份制银行中，资产规模超过6万亿元的已有4家，按照大小排名分别为兴业银行、招商银行、浦发银行、民生银行。

领跑者

据Choice数据，在资产规模上排名首位的兴业银行，在营收表现上却远落后于招商银行，兴业银行在今年上半年实现营收为73.39亿元，仅排在9家上市股份制银行的第5位，而招商银行以半年百亿元的营收排在榜首，为126.15亿元。

据招商银行财报，截至今年上半年，该行的零售客户数量已突破一亿大关，零售金融业务资产1.74万亿元，占比28%；零售业务实现营业收入562亿元、利润277.31亿元，利润贡献占比达56%。这意味着，招商银行不仅在营收、市值等方面为12家全国性股份制银行之首，而且作为最早提出向零售转型的股份制商业银行，将持续在零售业务上大步领跑。

浦发银行在今年上半年实现营收82.26亿元、净利润28.9亿元，均位于9家上市股份制银行的第二位。浦发银行是较早进入香港市场的股份制银行之一，其在2011年设立的首家境外分行香港分行；2015年3月，浦银国际又在香港正式开业，目前已经形成香港分行、新加坡分行、伦敦分行、浦银国际等为主体的国际化服务网络。

相较于零售业务与国际化发展，兴业银行在理财能力上有着突出的表现。据《普益标准?银行理财能力排名》，截至2018年上半年，兴业银行在全国性商业银行中的理财能力综合排名中位居榜首，其次为中信银行、光大银行、民生银行。“加强银行理财产品销售，做大理财产品规模。”兴业银行在今年半年报中作出强调。

在特色化发展的同时，股份制银行业绩增速也出现了分化。招商银行在今年上半年的营收和净利润增速上依旧保持两位数，而其净利润规模已超越交通银行；部分股份制银行业绩增速徘徊在4%及以下的低位，浦发银行、华夏银行、民生银行的净利润速分别为1.32%、2.06%、4.33%。

浙商银行成立于2004年，成立时间为12家全国性股份制商业银行中比较晚的，但在最近几年仍然保持了相当快的资产扩张速度。2014–2018年年中报，浙商银行资产规模由6700亿元上升至16321.71亿元，4年半增幅达143.62%，而同期其他股份行总资产规模增幅仅46.05%。

此外，广发银行的IPO进程备受关注。其在2015年曾积极推进IPO，但在经历重大股权变更后，2016年、2017年的年报中对上市未再提及。据其年报，截至2017年年末该行总资产为2.07万亿元，实现营收505.31亿元、净利润102.04亿元，均优于浙商银行在2017年的表现。