• 上海系基金牛市跃进 转债B大幅亏损

    金融 > | Time Weekly - 2015-04-06 22:40:13
  • [摘要] 而当偏股型基金大获丰收的同时,债券型基金却表现不佳。

    时代周报记者 柯智华 发自上海

    随着牛市行情的持续,公募基金再度走上神坛。统计数据显示,今年前3个月,796只开放式主动型偏股基金平均上涨30%,创历史新高。而在此前的2009年一季度和2007年一季度,股基平均涨幅分别为22.45%和20.16%。

    其中最炙手可热的是分级基金的杠杆份额,例如传媒B、TMT中证B、互联网B、信息B、创业板B,今年以来收益均在100%以上。其中信诚中证TMT产业B高达176.77%。

    而在普通主动股票型基金方面,富国低碳环保以87.8%的净值增长率排名第一,汇添富移动互联网和汇添富民营活力分别以81.22%和76%的净值增长率紧随其后。值得一提的是,在普通股票型基金前十的排名中,来自上海基金公司旗下的基金占据了9位。

    显然,公募基金远远跑赢大盘指数。Wind数据显示,截至3月31日收盘,上证综指报收3747.90点,全月上涨13.22%。申万一级行业全部飘红,其中计算机上涨28.15%,涨幅居首;银行上涨9.84%,涨幅最浅。

    上海系基金前十占七

    尽管在资产管理规模的排名中,上海基金公司表现比较中庸,近些年以来一直缺席前五行列,而今年一季度依然如此。目前排名最高的为汇添富基金,排名第六位。前面五位分别是天弘基金、华夏基金、嘉实基金、工银瑞信和易方达基金。

    不过,在今年一季度的业绩中,来自上海基金公司旗下的基金却抢尽了风头。在偏股型基金(普通主动股票型基金和混合型基金)中,涨幅榜前十的基金内,汇添富、富国、国联安、长信四家上海系基金公司旗下共有7只基金在列。而在随后的排名中,汇丰晋信、浦银安盛、银河、华宝兴业、交银施罗德、中银等上海系基金公司也有产品出现。

    具体而言,富国低碳环保以83.68%的涨幅暂居首位,添富移动互联、添富民营则分别位列第二位和第三位,其在一季度的净值增长率分别为81.22%和76%。在前五位的排名中,剩下两位分别是来自上海的国联安优选行业、汇添富社会责任,业绩分别为74.25%和73.95%。

    第六名则是易方达基金旗下的易方达新兴成长,这也是前十名中首只上海基金公司以外的基金,其业绩为73.84%。而前十名中其余的4只基金分别是宝盈新价值(72.7%)、长信内需成长(71.62%)、汇添富消费行业基金(68.82%)和易方达科讯基金(67.27%)。

    另一个突出的则是,今年一季度业绩比较突出的基金公司,大部分都是以成长风格为主,比如TMT、传媒、低碳环保等等。

    以富国低碳环保为例,2014年四季报显示,其去年末前十大重仓股中多为成长股,涵盖互联网+、节能环保等领域,其中乐视网、三六五网、腾邦国际、金固股份今年以来涨幅分别达到180.49%、124.27%、123.35%和109.17%。

    反观排名落后者,多为重仓大盘股的基金。以某只当季亏损的基金为例,尽管其去年末的前十大重仓股中配置了恒生电子,但配置占净值比更高的还有中信证券、民生银行和招商银行,年内上述股票分别下跌2.92%、9.40%和5.12%,拖累了其业绩。

    转债B大幅亏损

    而当偏股型积极大获丰收的同时,债券型基金却表现不佳。

    在同花顺iFinD基金总体排名中,一季度收益排名倒数的多为投资标的为可转债的债券型基金和一部分QDII基金。债基方面,银华转债B今年以来跌幅高达34.29%,而国金通用鑫利分级债券B、东吴可转债B、银华中证转债指数增强分级、博时转债增强债券A今年以来亏损幅度均超过了4.74%。

    其中在2014年风格无限银华可转债B,自1月8日折算以来直到一季度末,其净值累计跌幅高达39%。wind数据显示,2014年全年,银华中证转债分级母基金复权净值增长率为57.61%,银华转债B净值累计涨幅高达210.94%。

    资料显示,银华中证转债分级是以中证可转换债券指数作为标的指数的指数增强型基金,同时,作为债券分级产品,银华中证转债分级子份额转债A与转债B比例为7:3,初始杠杆为3.33倍,高于股票型分级产品。

    2014年三季度末,银华转债所持有的可转换债券有石化转债、国电转债、民生转债、重工转债、歌华转债、平安转债等。目前该基金重仓的可转债基本呈现明显的股性,这就使得银华转债指数基金类似于一只偏向大盘股的权益指数产品。在2014年四季度,大盘股大幅上涨,从而使得银华转债B的价值大幅飙升,不过今年以来这些大盘股表现并不突出。

    值得一提的是,由于净值大幅下跌,今年一季度银华曾经多次发布了银华中证转债分级可能发生不定期折算的公告。根据公告,当银华转债B的净值达到或低于0.45元,即发生不定期折算。截至4月2日,银华转债B的净值为0.663元。

     

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