云锋基金“十三太保”战PE

2012-02-23 01:33:17

来源: 时代周报

本报记者林芷汀发自上海

一个“风一般的女子”，近日通过微博发酵，促使原本低调的云峰基金再次成为热点。一个月后的4月份，就是其成立两周年的纪念日。

日前，《福布斯》中文版刊发了一篇文章：《云峰基金联合创始人李颖：风一般的女子》—三张气质高雅的居家照片，拥有麻省理工学院三个学位，曾任职于麦肯锡、Ikanos、UT和KPCB等顶尖公司，这所有的经历加起来才花了13年，有关其是某省省长媳妇的传言—这构成了网络风传的诸多要素。

2月19日晚，一位名为“曹山石”的网友发布的一条关于李颖的微博引起了众多网友的关注。截止到2月21日中午12点52分，这条微博已被转发了23588条、评论4831条。

而随着这条微博的不断转发，云锋基金—这个由阿里巴巴董事局主席马云和聚众传媒创始人虞锋等成功创业者、企业家和行业领袖共同发起创立的、首期100亿元的人民币私募基金，在低调潜行闷声发财近两年后，也逐渐揭开其神秘面纱。

微妙的是，2月21日，阿里巴巴集团宣布私有化。同日，上海投资界的刘涛_Tony在新浪微博上表示，云峰基金要出动了，下一步就等着整体上市了。

云峰基金出身名门

2月19日，《福布斯》中文版刊发了一篇文章，赞扬云峰基金董事总经理李颖为“风一般的女子”。

作为云峰基金三名团队创始人之一，担任董事总经理，并负责基金在高科技、新能源、文化产业、消费服务等领域的投资，李颖拥有麻省理工学院三个学位，曾于麦肯锡、Ikanos、UT和KPCB（凯鹏华盈）等顶尖公司工作并担任要职。

“云展天下，峰收未来”—这句话显目地写在云峰基金自我介绍的首页。时代周报记者通过查阅其官方网站获悉，李颖并非云峰基金的联合创始人，而属于管理团队的5名董事总经理之一。

具有“超强豪华阵容”的云锋基金成立于2010年4月，而云锋基金的“云锋”二字正是取自阿里巴巴董事局主席马云和聚众传媒创始人虞锋两人的名字。根据公开资料显示，云锋基金总部设在上海，并在香港、北京、杭州等多个内地城市设分支机构。

关于成立云锋基金的最初构想是2009年马云与虞锋在西湖的一条游船上产生的，这样的说法颇具“罗曼蒂克”色彩。不过也正是因为这次的“游湖”，使得马云和虞锋共同组建投资基金的想法粗具雏形。云锋基金的官方网站上有这样一段话：“那一幕注定会被写入云锋基金的历史。2009年6月，马云、虞锋和一位非常显赫的国外投资人，在西湖的一条游船上，筹划了云锋基金的雏形。”

显然，马云和虞锋的号召力惊人。史玉柱、王玉锁、沈国军、汪建国、刘永好等在圈内响当当的“大佬”们纷纷加入。而虞锋则作为云锋基金的主席，全职负责基金的日常运营。据悉，云锋基金含有美元和人民币两只平行基金。该基金主要针对互联网、消费品和新能源三个领域投资。“其中马云和虞锋投资金额较大，其余人投资金额均等，虞锋拥有最终的投资决定权。”业内人士称。

而云峰基金的管理团队，主要有5位董事总经理，分别是李颖、黄鑫、朱艺恺、黄晓滨和赵峻波。其中，李颖曾为KPCB原合伙人、UT斯达康IPTV原副总经理和麦肯锡原咨询顾问。黄鑫曾是聚众传媒原财务副总裁，拥有6年国内外资本市场投资经验。朱艺恺是亿通国际原常务副总经理、上海电子商务协会副会长。黄晓滨是上海复星医药集团原副总经理。而赵峻波则是上海国际集团金融服务有限公司原董事长，具有22年的金融和投资经验。

云锋基金13位创始人当中，基本上全部是内地企业老板，只有一位例外，他是联合环球投资董事长蔡朝晖。“蔡在香港证券界征战20多年，作风一贯低调。和虞锋是2007年就读长江商学院总裁班时认识的，后又认识了马云。”联合环球的一位前高管告诉时代周报记者。

云峰掘金二级市场

超级豪华的团队的“吸金力”自然不在话下。有媒体曾报道称，云锋基金的首期基金募集总额就达约100亿元人民币（含人民币和美元两只基金），腾讯控股也是该公司第一期基金的出资方之一。　

2006年，在卖掉了亲手创立的聚众传媒后，虞锋选择了做投资人。在成立云锋基金之前，虞锋就已经投了不少项目，这其中包括地板、小水电、电气设备、物流以及新媒体等，项目覆盖面颇为广泛。

“县级城市是非常重要的。”2011年9月23日，“2011福布斯中国县级城市投资与发展论坛”在昆山举行。会上谈到县级城市的投资价值时，云峰基金董事总经理李颖表示，上海、北京等一线城市竞争比较激烈，竞争激烈包括两个方面，一个是企业自己内部竞争；另外是大的基金，很多海外的基金，总部都在一线城市。但很多二三线城市特别是民营经济很有活力的地方，企业家们更踏实，想把这个实业做好。

由于云锋基金的发起人无一不是行业巨擘，并且他们所从事的行业覆盖面极广，包括消费品、互联网、农业、连锁、传媒、医疗、能源与金融等，因此在投资项目时，企业家们对于一个项目成功与否的嗅觉非常灵敏。

“一般风投要做三个月的工作，我们一个月就可以拍板决定。”与美国PE巨头、号称“总统俱乐部”的凯雷集团不同，开业伊始就以“本土企业家俱乐部”自居的云锋基金，这是其不同于外资基金们的一个鲜明特点。

ChinaVenture投中集团近期发布2011年中国私募股权（PE）投资市场统计，数据显示，2011年中国PE市场披露投资案例数量环比有所下降，而投资金额则超过2010年再创历史高点。

在行业分布方面，制造业、能源、金融等传统行业依然是PE关注的焦点，但在投资类型上，由于境内外二级市场持续疲软，PIPE投资成为2011年PE市场最受关注的投资类型。

这和李颖的观点不谋而合。“二三线城市确实有很多很好的地方可以发掘。”在她看来，云峰基金主要的一个投资方向是文化、娱乐产业，比如之前投资的张艺谋等的公司，这个公司会到各地，特别是县级城市发掘一些比较有文化、有历史、很美的地方。“像云峰基金投资的华谊兄弟、香港寰亚传媒，都可以帮助县级城市进行品牌宣传。”

投资项目要接地气

2010年，云峰基金披露的投资项目只有两个。在这其中以在2010年12月对大型实景演出系列“印象”的5000万美元投资最具有标志性意义，这也是自其成立以来首个官方正式披露的投资案例。

事实上，马云和虞锋对于“文化产业”的“钟情”并不是无迹可寻。2007年，马云、虞锋以及云锋基金的另一发起人江南春一起入股华谊兄弟，此后不到两年的时间，华谊兄弟成功登陆创业板，成为内地首家发行股票的娱乐公司。在华谊兄弟成功IPO之后，马云、虞锋以及江南春等人也从中获得丰厚的回报。2010年，云锋基金的另外一项投资是联合阿里巴巴集团购入搜狗公司16%的股份。对于这次投资，虞锋曾对媒体表示，未来可能会考虑增持搜狗。

或许是在文化产业领域尝到了甜头，云锋基金在2011年继续“发力”文化娱乐产业。云锋基金联同新浪以及丰德丽控股有限公司等共同斥资4.9亿港元入主香港上市公司寰亚传媒集团有限公司。

然而站在云锋基金这座“巨人肩膀”上的高朋网并没有如想象般顺利。2011年2月28日，Groupon、腾讯产业共赢基金和云锋基金共同出资成立全新团购网站“高朋网”。高朋网的扩张让人瞠目结舌，在上线短短三个月时间，就在全国近40个城市开团。不过好景不长，同年8月，由于“疯狂”的扩张以及如“烧钱机”的市场推广费，高朋网不得不面临大规模的裁员，并彻底裁撤了秦皇岛、烟台、南宁等13个城市的分站。

上一轮的裁员风波刚平息，在2012年春节前，高朋网再度裁员似乎也向人们揭示了团购网所遭遇的危机。对于高朋网来说，裁员是不得不做出的选择，据Marbridge咨询的数据，高朋每个月在谷歌和百度的广告花销就有1500万元以上，仅这一数字就相当于每月销售额的一半。

此外，根据ChinaVenture投中集团近期发布2011年中国私募股权(PE)投资市场统计数据显示，2011年中国PE市场披露投资规模排名第二的案例是云峰基金、银湖及DST等机构收购阿里巴巴集团员工持股，上述机构以16亿美元购入阿里巴巴集团5%股份。

一位PE界人士告诉时代周报记者：“像云锋基金这样具有超豪华团队的基金具有诸多优势。第一、发起人均是各个行业的成功企业家，使得云锋基金具有丰富的人脉资源；第二、资金量大，云锋基金首期基金募集总额已达约100亿元人民币；第三、对于被投企业来说，云锋基金可能更具吸引力，同其他基金竞争同一个项目时，云锋基金可能更具优势。不过，尽管具备很多先天优势，云锋基金未来究竟能发展到什么程度，还需要时间来检验。”

搜狗最近财报显示，2011年全年营收6300万美元，同比增长238%。分拆后连续6个季度复合增长率27.5%，流量突破10%，稳居第2。业内人士对比李开复的创新工厂和虞锋的云峰基金时称，更看好有实业操作经验的云峰基金，“在中国做投资，还是得接地气”。