上海证券“三国杀” 平安、国泰君安还是联合投资？

2010-09-09 02:47:12

来源: 时代在线网

本报记者王飞丹发自上海

上海证券有限公司（下简称“上海证券”）的争夺战愈演愈烈，除深企平安、沪企国泰君安两家“明争”外，还有中国太平洋保险集团、联和投资等在“暗夺”。

这家规模并不大的券商，资质良好且股东背景雄厚。然而作为控股股东的上海国际集团，却不得不将这一优质资产拱手送人。

上海国际集团手中直接和间接握有6张券商牌照，但根据“一参一控”的规定，今年年底前，上海国际集团必须清理其余4张牌照，为此上海国际集团才急于出售上海证券。

上海证券的归属，到底是深企还是沪企？

“平安”还是“国泰君安”？

来自平安集团内部及媒体的消息透露，平安正洽谈并购上海证券，出面收购的会是平安集团或平安证券。

“没有这个事。”平安集团新闻发言人盛瑞生向时代周报记者否认了此事，但却含糊了是平安集团“没有这个事”还是平安证券“没有这个事”。记者随即致电平安证券总裁薛荣年，他也向时代周报否认了此事。

但平安洽购上海证券并非空穴来风。“上海证券确实与多家机构接洽过，但目前尚无定论。” 上海证券的一位高层向时代周报记者透露：“平安要拿下上海证券，有些困难。”但当记者追问原因时，该高层除了透露平安证券“出价太低”以外，只以“阻碍重重”四字概括，并不愿透露细节。

记者从上海证券一位员工处了解到，由于大股东上海国际集团有限公司可能一次性出售上海证券所有股权，因此对收购方的“资金要求较高”。如果上海证券的出让价格按目前上海籍券商股权在产权交易所挂牌出让价格6-7元来算，那么收购方至少要拿出数十亿元甚至上百亿元。

虽然平安集团资金雄厚，但平安人寿已经确定向“深发展”定向增发资金上百亿。而平安集团可动用闲置资金余额为164亿元，这意味着，如果平安人寿向“深发展”定向增发后，余额不足以支撑其收购上海证券。平安的资金问题，或许也是前述上海证券高层所谓的“阻碍重重”之一。

与平安洽购上海证券消息一起风传的，还有“国泰君安证券将与上海证券合并”。然而，国泰君安总裁办的高崎也如平安两位高管般，向时代周报记者称“尚未听说”。

“如果国泰君安和上海证券能够成功合并，应该是双赢。”业内人士告诉时代周报记者：“现在创新类券商一共18家，而国泰君安和上海证券均位列其中，且两家多处互补，如果合并成功，那就是强强联手。”

除了原有的37家营业部外，上海证券已托管中富证券12家营业部。中富证券在浙江地区营业部布局很好，这有助于增强国泰君安在浙江的力量。如果上海证券注入国泰君安，也将提升国泰君安向证监会提请IPO申请时的资本。

至于两者合并的方案，业内人士认为换股合并可能性比较大，即国泰君安向上海证券的大股东上海国际集团和上海国际信托投资公司（两家或一家）定向增发，把其持有的上海证券股权注入到国泰君安公司。

年底前可能花落沪企

上海证券现拥有各类专业人员1000余人，营业网点52家，是国内业务资格最齐备的证券公司之一，也是全国创新试点证券公司之一。

除了硬件条件外，上海证券还拥有两张金融牌照，即海际大和证券和海证期货两家子公司。上海证券在三年前受让中富证券证券类资产后，经纪业务也扩张迅猛，业务状态良好。

如此资质优良资产，上海国际集团又为何要出售呢？据了解，上海国际直接和间接握有6张券商牌照，包括申银万国、国泰君安、上海证券、中银国际、爱建证券和海际大和证券。

然而，根据券商“一参一控”的规定，那么上海国际集团需要处理掉4家券商，而处理的期限则是今年12月31日前，因此上海国际集团才急于将上海证券股权进行一次性出售。

“上海证券股权转让方案虽年底前须明确，但目前仍处于初始阶段。”前述上海证券高层告诉时代周报记者，除平安、国泰君安，“中国太平洋保险集团、联和投资也是受让人选。”

业内人士分析认为，具有国资委背景的联和投资胜出的可能性较大。因为上海证券高层仍然希望将这个冠了“上海”名字的券商牌照留在上海。

联和投资成立于1994年，是上海银行的大股东，也是联泰大都会的大股东。值得一提的是，联和投资对上海银行的控股权也正是从上海国际集团手中接过的。此番争夺上海证券，无论是国资背景还是与上海国际的关系，联和投资的优势都很明显。