A股开市或现“春节效应”,持股过节是亏是赚?

崔鹏志
2023-01-29 18:27:34
来源: 时代周报
北向资金14个交易日累计净流入1125亿元。

兔年春节假期停盘9天(1月21日-1月29日)后,A股即将于1月30日开市,持股过节究竟是亏是赚呢?

时代周报记者关注到,2023年1月超20家券商研报关注春节经济动向,大多数看好兔年开盘后股市走向。近日,多家券商密集发布研报,指出A股延续“春节效应”“红包行情”的可能性。

春节期间,全球市场主要指数整体上涨。在1月23日到27日的春节5个交易日内,富时中国A50指数期货连续上涨,累计收涨2.98%;港股26日开盘后,恒生指数连续上涨2个交易日,累计收涨2.92%。

“我们整体十分看好之后的行情。”1月29日,一名坐标北京的券商分析师告诉时代周报记者,持股过节肯定是没有问题的,面对当前A股市场是非常好的、积极的做法。

春假线下消费回暖

春节假期的9天内,文旅、交通、电影等线下消费场景加速回暖。

据国家电影局初步统计,2023年春节档电影票房为67.58亿元,同比涨幅为11.89%,成为中国影史春节档票房榜第二位,春节观影人次为1.29亿,同比涨幅达13.16%。在总票房中,国产影片票房占比达到99.22%。

据新华社报道,2023年春节期间,全国铁路、公路、水路、民航共发送旅客约2.26亿人次,全国高速公路总流量约3.15亿辆次,其中小客车流量约3.06亿辆次。在区域文旅上,上海市文化和旅游局表示,上海春节期间接待游客1002.29万人次,实现旅游收入166.40亿元。

“2022年12月开始的这一次疫情高峰后,全国各类数据的恢复是很快的,这种恢复和2021-2022年的恢复相比,更健康。”信达证券首席策略分析师樊继拓指出,虽然现在看到的数据主要是消费类数据,但按照2020年Q1和2022年Q1两次疫情后经济修复的经验来看,这一修复大概率会出现在更多行业,包括投资者最关心的房地产市场。

广发策略戴康团队指出,春节线下消费显著回暖释放了2023年经济复苏前景向好的积极信号,有望进一步提振市场对于经济复苏品种信心,并驱动市场交易因子继续围绕【买环比△g】(具备业绩改善弹性的股票)展开。

A股“红包行情”或将持续

2023年伊始至春节假期的14个交易日内,A股短暂上演“红包行情”。据Choice数据,A股三大指数均呈现上涨,其中上证指数累计涨幅为5.68%,深证成指涨幅为8.76%,创业板指涨幅为10.19%。

此外,北向资金仅用14个交易日,累计净流入1125亿元,即超过2022年全年的净流入总额900亿元。

彼时,多家券商研报均对“持股过节”给出积极提示。

方正证券策略组指出,过去的13年中,有10年wind全A在节后5个交易日累计收益为正,上涨概率高达77%,从概率角度看,A股市场表现确实存在着较为显著的春节效应。在收益率上,过去13年wind全A春节后5个交易日里的累计收益率均值是1.4%,中位数是1.7%。

光大证券认为,“持股过节”可行的核心逻辑主要有三个方面:一是政策预期,主要是全国两会预热。二是流动性宽松,一般年初多有降准降息,同时春节后避险资金也开始回流;三是春季开工旺季到来,经济预期向上。

A股之外,值得注意的是,率先开盘的港股已迎来兔年“开门红”。

26日港股开盘,恒生指数高开高走,当日即大涨2.37%,随后在27日继续上涨,两个交易日收涨2.92%。在众多板块中,科技板块涨势惊人,恒生科技指数两个交易日累计收涨5.35%;单只股票方面,腾讯控股(00700.HK)两个交易日累计上涨5.92%;商汤-W(00020.HK)累计上涨24.89%,小米集团-W(01810.HK)累计上涨13.49%。

一名资深股民向时代周报记者表示,按照自己以往的历史经验,节后A股开盘,短期内行情大概率可参照境外股市情况。

年后,市场风格或由熊转牛,股票配置策略上,非银金融(数字经济、保险)、生物医药、消费(食品、文旅)、地产等板块均在券商分析团队推荐之列。

樊继拓给出四条投资建议:成长中建议关注新赛道;金融地产近期超预期,或可以超配到2023年年中;消费中,疫情和地产政策驱动的修复是年度逻辑,不只是短期博弈性逻辑;周期中,地产链边际变化大,季度内反而可能更强。

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