36地先行个人养老金制度!养老FOF加快扩容,研究员月薪达4万

周梦梅
2022-11-25 22:55:33
来源: 时代周报
首批养老FOF皆实现正收益

11月25日,人力资源社会保障部会同财政部、国家税务总局发布通知,宣布个人养老金制度在北京、上海、广州、西安、成都等36个先行城市或地区启动实施。通知明确,先行城市或地区符合条件的群众可自愿参加个人养老金。参加人需要开立个人养老金账户和个人养老金资金账户,账户资金可购买符合规定的理财产品、储蓄存款、商业养老保险和公募基金等。

个人养老金制度启动实施,养老目标FOF将持续扩容。证监会官网11月4日披露,准予易方达基金、兴全基金、天弘基金、南方基金、汇添富基金、广发基金等13家基金公司旗下的14只养老目标持有期FOF产品注册,产品持有期从一年至五年不等。

多家公募机构正进行开闸销售前的最后冲刺。11月21日以来,包括易方达基金、中欧基金在内的多家公募相继发布了旗下养老目标基金的《风险揭示书》,介绍操作策略、风险收益特征、费率水平等情况。

养老目标FOF并不是最近刚推出的新品种,作为公募行业布局养老金第三支柱建设的重要创新产品,首批养老目标基金获批已满四周年。Wind数据显示,截至11月24日,养老FOF产品数已达256只,总规模884亿元。

2018年,证监会发布《养老目标证券投资基金指引》,明确FOF是养老目标基金的主要运作模式。多名基金业内人士认为,FOF这类产品比较适合养老金投资。对普惠性极强的养老投资而言,FOF能提供简单、清晰的一站式解决方案。

养老目标FOF近年成为公募行业重点赛道之一。今年以来,各大基金公司都在产品、团队建设等多层面强化养老FOF产品布局,从投研、系统、投教等多维度全方位做足准备。备受关注第三支柱个人养老金业务将于2023年1月1日正式实施,距今已不足2个月。养老目标FOF作为个人养老金投资首批纳入的公募基金产品,也备受个人投资者关注。

被称为“养老新选择”的养老目标FOF,过往业绩表现如何?发展又遇到哪些问题与利好?

首批养老FOF皆实现正收益

今年以来,公募养老目标FOF扩容速度明显加快。

11月4日,《个人养老金实施办法》、《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》以及《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》等多项个人养老金相关政策集中发布。

据中信证券研报预测,2035年,个人养老金理财规模或将达12万亿,按养老理财30%、养老储蓄25%、养老目标基金20%、个人养老保险10%、其他15%的比例预估。养老目标基金接近2.5万亿元规模。市场空间极为广阔。

作为我国养老体系第三支柱的代表性产品之一,养老目标基金备受投资者关注,公募基金公司也在加快布局。据时代周报记者不完全统计,年初至11月24日,已有102只新养老目标FOF成立。2019年至2021年,成立数量分别未61只、41只、49只。业内人士预计,未来一段时间养老目标FOF都将处于发行高峰期。

图源:图虫创意

公募行业加快布局还体现在对FOF投研人才的招聘上。时代周报记者注意到,今年以来,天弘基金、南方基金、安信基金、泰康基金等10余家基金公司发布了FOF投资经理、FOF基金投研助理、量化FOF研究员、FOF配置研究岗等岗位招聘需求,开出的薪资也颇具吸引力。

据某网站的招聘信息,上海一则由猎头发起的“某大型基金公司FOF基金经理助理”招聘需求显示,该岗位每月薪资3万-5.5万元之间,且每年24月薪制。这意味着该岗位最低年薪也可达72万元,最高可达132万元。高薪不是个例,时代周报记者统计,FOF研究员的每月薪资普遍在2万至4万元之间,FOF投资经理月薪普遍超过3万元。

“养老目标FOF热度不断提升,越来越多的基金公司布局,行业对FOF相关人才的需求确实持续增加,人才抢手,所以享受了一定市场溢价。”华南地区公募行业一名人士对记者表示。

投资者则更为关注养老目标基金是否能承载起“养老重任”,收益率如何?整体来看,养老目标FOF不乏绩优基金。

Wind数据显示,截至今年11月24日,共有93只养老目标基金自上市以来实现正收益,占比46.30%。其中,6只基金成立以来回报超50%,10只基金成立以来回报超40%,20只基金成立以来回报超30%。

业绩排名居前的是华夏养老2045三年A、中欧预见养老2035三年A、南方养老2035三年A和中欧预见养老2035三年C,成立以来回报分别为53.09%、52.64%、50.53%以及50.15%,这四只基金成立日期都是在2018年至2019年之间。2018年首批成立的14只养老目标FOF皆实现稳健正收益。

截至11月24日,中欧预见养老2035三年A/C、南方养老2035三年A自成立以来回报率超50%;华夏养老2040三年A、南方养老2035三年C自成立以来回报率超40%;工银养老2035三年A、银华养老2035三年A、以及泰达宏利泰和养老(FOF)自成立以来回报率也超30%;另外6只成立于2018年的养老FOF,成立以来的回报率都超过18%。

头部效应明显

养老目标FOF持续扩容,但规模小微化特征依然较为明显。

据时代周报记者不完全统计,截至11月24日,批露基金规模数据的养老目标FOF共有163只,75只规模在2亿元以下。多达51只养老目标FOF规模不足亿元,其中又有20只是已跌破5000万元清盘“红线”的迷你基金。此外,23只养老目标FOF规模介于1亿元至2亿元之间。

时代周报记者注意到,今年4月清盘的国联安安享稳健养老一年成为第一只清盘的养老目标FOF。该基金成立于2019年4月,清盘前规模约1300万元。

“个人养老金投资或将开启公募基金行业发展新蓝海,养老FOF的发展任重道远。”百嘉基金副总经理王群航曾公开表示,“虽然养老FOF数量在增加,但规模却在减少。” Wind数据显示,自2021年四季度以来,养老目标FOF规模持续下滑。今年三季度末,其规模为951.22亿元,相较上季度末下降113.10亿元。

“FOF基金的规模和投资业绩、销售渠道、产品风险收益特征、市场环境以及公司重视程度等多重因素相关。” 中欧基金FOF策略组负责人桑磊认为,FOF产品的发展仍处初期阶段,首批养老目标FOF产品成立至今尚不足五年。在这个过程中,各基金公司的起步时间不同,销售实力以及销售渠道不同,产品线选择和布局的时间点也不同,投资业绩也受市场短期波动、投资能力等因素影响。

不过,监管对养老目标基金进入个人养老金投资的“规模准入门槛”进行了拓宽。

11月4日,证监会公布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》(下称《暂行规定》),指出养老目标基金的准入门槛由征求意见稿阶段的“最近4个季度末规模不低于5000万元”,调整为“最近4个季度末规模不低于5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元”的养老目标基金。

Wind数据显示,截至2022年三季度末,满足“最近四个季度末规模不低于5000万元”的养老目标FOF基金共有116只。按《暂行规定》的标准,数量增加至142只养老目标FOF,扩容明显。

值得一提的是,养老目标FOF头部效应明显,头部梯队包括华夏基金、易方达基金、中欧基金、嘉实基金等。

规模达标的养老目标FOF,共分布在46家基金公司。有9家公司有5只及以上数量的产品,它们分别是银华基金、汇添富基金、南方基金、嘉实基金、易方达基金、广发基金、华安基金、工银瑞信基金以及银华基金。

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