人民币破7,美元理财收益仍偏低,专家:博美元升值理财收益需关注汇率风险

夏子轩
2022-09-27 19:10:43
来源: 时代周报
人民币兑美元的汇率走势也颇受投资者关注

9月27日,央行授权中国外汇交易中心公布,银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0722元,下调424个基点,创2020年6月30日以来新低。

人民币贬值,美元理财产品受到更多关注。  

据四大行公布的外汇存款利率表,美元活期存款利率仅为0.05%,1个月、3个月、6个月、1年期、2年期的美元整存整取产品的年利率分别为0.2%、0.3%、0.5%、0.8%和0.8%。无论是活期存款还是定期存款,都明显低于同期限的人民币存款利率。

美元升值,是否有更多人把人民币换成美元,获取美元升值收益,或转投美元理财产品?银行业内人士告诉时代周报记者,这取决于未来一段时期的外汇使用需求。若有出国留学、出国旅游的计划,可以继续持有美元,购买美元理财产品;若没有使用美元的需求,从收益率上看,人民币理财产品强于美元理财产品的表现。

不过,持有美元资产需承担汇率波动的潜在风险。融360数字科技研究院分析师刘银平认为,如果美元汇率上升,美元理财产品收益率也将随之上涨;反之,如果美元对人民币汇率贬值,则美元理财产品收益率也会随之下跌,虽然短期来看这种可能性不大,但其长期走势仍存在不确定性。

美元存款利率水平偏低

时代周报记者查询多家银行发现,目前,银行的美元存款和理财产品的收益率都比较低,产品数量也较少。

从美元存款利率水平来看,多数银行的1年期定存产品利率不到1%。如四大行为期1个月、3个月、6个月、1年的美元整存整取产品年利率相同,均分别为0.2%、0.3%、0.5%、0.8%。光大银行、兴业银行等股份行为期1个月、3个月、6个月、1年的美元整存整取产品年利率分别为0.05%、0.15%、0.25%和0.35%。

相比人民币存款利率,美元存款利率水平普遍偏低。9月15日,国内大部分银行对人民币存款利率进行下调,四大行为期3个月、6个月、1年的人民币存款利率分别降至1.25%、1.45%、1.65%,民生银行等股份行为期3个月、6个月、1年的人民币存款利率分别降至1.3%、1.55%、1.85%。在利率下调的背景下,人民币存款利率依然比美元存款利率高出至少0.8个百分点。

图源:图虫创意

从美元理财产品来看,各家银行推出的美元理财产品利率与存款相比略高出一些,但1年期以内的理财产品预期年化收益率大部分都低于2%。

如中国银行一款期限为98天的“美元结构性存款22154”,起购点为2000美元,预期年化收益率在0.9%-1.1%之间;工商银行为期355天的“个人外币结构性存款产品”起购点2000美元,预期收益在1.2%-1.5%之间;光大银行为期6个月的“外币T计划22年2期”起购点1000美元,业绩比较基准利率为1.8%。

需要注意的是,上述美元理财产品与美元即期汇率挂钩,即汇率维持在指定交易区间才能获得收益。如中国银行的“美元结构性存款22154”挂钩澳元兑美元即期汇率,在观察期内,挂钩指标低于或等于观察水平才可获得1.1%收益率,否则获得0.9%收益率。

“外汇挂钩的理财产品有投资风险,不应被视为一般定期存款或其替代品。”一位股份行工作人员告诉时代周报记者,美元理财所投币种是美元,兑回人民币还应注意汇率波动而承担损失。

汇率波动影响理财收益

人民币兑美元的汇率走势也颇受投资者关注。

今年以来,美联储已连续五次加息,达到300个基点。9月21日,美联储再加息75个基点,将联邦基金利率的目标区间提升至3.00%~3.25%,创自1981年以来的最大密集加息幅度。

在美联储持续加息下,美元指数保持强势。9月27日,中国外汇交易中心数据显示,人民币兑美元中间价报7.0722,下调424点。此外,美元指数26日显著上涨。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.81%,在汇市尾市收于114.1030。

“美元汇率走势存在较大的波动性和不确定性。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示,对普通投资者而言,投资美元产品不宜只盯着利率,还需关注美元汇率波动风险。建议根据国内宏观经济、政策环境调整投资策略和组合。

“假如投资者投资美元理财的收益率是4%,期间人民币兑美元汇率升值5%,投资者不赚反亏。”广州某财富管理公司理财师告诉时代周报记者,投资者将美元换回人民币需要付出额外的手续费,该手续费不是银行直接收取,而是通过汇率差价方式收取的。

以中国银行为例,据该行9月27日最新外汇牌价,该行买入10000美元需要人民币约71798元,但将卖10000美元现汇给银行,只能换回人民币约71495元,这中间有300元的价差。如果是将10000美元现钞卖给银行,则只能拿到人民币70914元,价差甚至超过800元。

强美元之下,人民币汇率如何走?首席经济学家温彬认为,从我国经济基本面看,预计三季度GDP增速较二季度有明显回升,通胀水平温和可控,国际收支状况良好,特别是经常项目和直接投资等国际收支基础性项目保持较高顺差,为人民币汇率稳定和外汇市场平稳运行奠定了基础,人民币不存在持续贬值的基础。

中国外汇投资研究院副院长赵庆明表示,近期美元指数多次突破110大关刷新20年高点,可以说后续美元指数进一步上涨的空间已经非常有限,此时继续押注人民币大幅下跌是非常不明智的。从基本面来看,人民币和美元的相对强弱格局随时可能发生逆转。

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