8月18日,国家医疗保障局发布了《关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知(征求意见稿)》,针对口腔种植领域收费不规范、费用负担重等问题,规范口腔种植医疗服务和耗材收费方式,强化口腔种植等医疗服务价格调控,并由四川省医疗保障局牵头开展种植牙耗材集中采购,切实减轻患者费用负担。
据悉,沪鸽口腔成立于2006年11月24日,主要从事口腔医疗器械产品的研发、生产、销售和服务,主营业务包括临床类产品、技工类产品、隐形正畸产品三大类产品,已是口腔医疗器械领域的龙头企业之一,2022年被北京大学口腔医院认定为“口腔生物材料和数字诊疗装备国家工程研究中心”创新联合体成员单位。
但同时,记者发现,沪鸽口腔存在研发投入不及销售支出、部分原材料依然依赖进口、部分产品外协加工等问题。
对此,记者7月15日给沪鸽口腔方面发去了采访函。随后,7月22日记者致电沪鸽口腔,表明采访意图,对方表示会向相关负责人反馈,但截至发稿并未收到官方对采访问题的回应。
合成树脂牙一颗成本0.22元卖0.89元,毛利率达75.28%
据沪鸽口腔披露的财务数据显示,公司2019年至2021年主营业务收入分别为2.6亿元、2.32亿元、2.6亿元。其中,弹性体印模材料报告期内收入分别为6829.79万元、8386.54万元、9986.14万元,营收占比分别为26.28%、36.16%、38.42%;合成树脂牙报告期内收入分别为7126万元、6138.12万元、7077.46万元,营收占比分别为27.42%、26.46%、27.23%,是公司前二大收入来源。
销售主要依赖经销模式
据招股书显示,在销售渠道方面,沪鸽口腔主要依靠经销模式实现产品的最终销售。2019年至2021年,来自经销的收入分别为1.66亿元、1.62亿元、1.91亿元,分别占总营收比为64.04%、69.96%、73.48%,占比逐年增长。
但同时,沪鸽口腔的经销商数量却极不稳定。报告期各期末,公司经销商数量分别为1510家、1458家、1497家;其中期内分别退出308家、410家、377家,分别新增432家、358家、416家。
研发投入不及销售支出
在研发投入方面,沪鸽口腔2021年研发费用达到1695.82万元,占总营收的6.49%。但同时,公司的销售和管理费用依然居高不下,2021年销售和管理费用分别为5021.85万元和2734.8万元,分别占总营收比为19.21%和10.46%。
部分原材料依然依赖进口
尽管沪鸽口腔主要产品毛利率高,但是直接材料成本占比依旧较大。2019年至2021年,公司直接材料成本占主营业务成本的比重分别为68.07%、59.25%、62.94%,维持在六成上下。
此外,沪鸽口腔在招股书中还提及,“受技术发展水平和市场因素制约,口腔医疗器械领域的部分原材料依然依赖于进口,国内供应商的产品质量与国际厂商仍然存在差距,故此为了保持产品品质,公司部分原材料主要向国外厂商采购”。
部分产品外协加工
据了解,沪鸽口腔部分产品存在外协加工的情形。2019年至2021年,公司外协采购主要为临时冠桥树脂块及氧化锆的委外切割、抛光等加工服务,外协加工费分别为21.05万元、20.81万元、23.33万元。