股价涨近30%!贵州茅台重回公募重仓股榜首,拉动葛兰业绩

刘子琪
2022-08-03 20:49:01
来源: 时代财经
葛兰管理的中欧阿尔法混合收益率从3月16日的-3.87%增至6月30日的6.93%。

图虫创意-1355400067095986186.jpeg图片来源:图虫创意

贵州茅台(600519.SH)的热度一直不减。

“茅台冰淇淋”和“万亿基酒”的受关注度还未消退,8月2日晚间,贵州茅台披露了2022年半年度报告。

和贵州茅台此前预计的一致,今年上半年,该公司实现营收576.17亿元,同比增长17.38%;实现归属于上市公司股东的净利润297.94亿元,同比增加20.85%。以此计算,贵州茅台在上半年日赚约1.65亿元。

1.png截图来源:贵州茅台2022年半年度报告

股东方面,截至2022年上半年,贵州茅台股东总数为14.60万户,较一季度末的16.51万户下降11.57%。前十大流通股东中,共有5名股东持股数量发生变动。其中,北向资金增仓10.57%,招商中证白酒指数分级证券投资基金减持143.65万股。

从二季度公募基金增持情况来看,贵州茅台成功取代宁德时代(300750.SZ),再次成为第一重仓股。

香颂资本董事沈萌对此向时代财经表示,与其他板块相比,白酒板块的业绩基础更加稳定,但也同样受到市场资金轮动式操作的影响。

贵州茅台的股价在今年3月16日触及1576元低点后开始反弹,截至6月末一度反弹近30%,7月以来再度回调。受此影响,重仓贵州茅台股的基金一度表现强势。

截至8月3日收盘,贵州茅台微涨0.27%,报1885.00元/股;市值为2.37万亿元,继续稳坐A股“一哥”之位。

2.png截图来源:Choice东方财富网


私募基金、外资齐加仓

贵州茅台在2021年年度股东大会上定下了“2022年预期实现营收1259亿元,增速15%”的发展目标,目前看来实现难度不大。

8月2日,贵州茅台发布2022年半年报显示,今年上半年实现营业收入576.17亿元,同比增加17.38%;实现归属于上市公司股东的净利润为297.94亿元,同比增加20.85%。其增速远超过2021、2020两年,接近2019年的水平。

半年报显示的贵州茅台前十大股东名单中,代表北向资金的香港中央结算有限公司,以及金汇荣盛三号、瑞丰汇邦三号两大私募均对其进行了加仓,而招商中证白酒、华夏上证50ETF两大指数基金则对其进行了小幅减持。

3.png数据来源:Wind

具体来看,北向资金增持867.07万股,增仓10.57%;金汇荣盛三号、瑞丰汇邦三号分别增持47.19万股、61.93万股。招商中证白酒减持143.65万股,华夏上证50ETF小幅减持21.04万股。

金汇荣盛、瑞丰汇邦两家私募分别是在2019年二季度、2018年四季度首次出现在贵州茅台前十大流通股东,并且在随后几年逐步加仓。值得注意的是,这两家私募机构近年来都晋升为百亿级私募机构。

8月3日下午,时代财经就持仓贵州茅台的问题致电上述两家私募公司,对方均表示不方便接受采访。

贵州茅台重回公募重仓股榜首

尽管在贵州茅台的前十大流通股东中,有两家公募基金出现减持情况。但整体来看,公募基金在今年二季度对贵州茅台整体为加仓趋势,这也使得贵州茅台取代宁德时代重回公募基金第一大重仓股。

据Choice数据统计,截至今年二季度末,共有2015只公募基金重仓持有贵州茅台,合计持有9451.20万股,合计持股市值约1932.77亿元。

4.png数据来源:Choice东方财富网

其中,招商中证白酒为持有贵州茅台股数最多的基金,截至二季度末持有528.56万股,持股市值约108.10亿元;而张坤的易方达蓝筹精选,是持有贵州茅台股市最多的主动权益基金,截至二季度末持有302万股,持股市值约61.76亿元,茅台位居该基金的第四大重仓股,持仓比例为9.83%。

不仅张坤,多位明星基金经理在二季度均对贵州茅台进行了加仓。

由“公募一姐”葛兰管理的中欧阿尔法混合在二季度大举增持贵州茅台,截至2022年6月末持股约35.53万股,持股市值7.27亿元,占基金净值比约6.07%。贵州茅台新进该基金前十大重仓股名单,为第四大重仓股。

葛兰在中欧阿尔法混合二季报中表示,产品长期定位于聚焦有竞争壁垒的优质成长公司,必选消费品,免疫宏观经济和外围冲击扰动,比如医药与部分食品饮料,同时在选择消费品和服务业中,选择行业格局好,有定价能力的龙头公司。

除此之外,周雪军管理的海富通改革驱动、吴渭管理的博时汇兴回报一年持有、刘江管理的汇添富高质量成长均对贵州茅台进行了加仓。

受贵州茅台股价3月至6月的回调影响,张坤管理的易方达蓝筹精选的收益率由3月16日的-13.57%增至6月30日的-1.32%;葛兰管理的中欧阿尔法混合收益率从3月16日的-3.87%增至6月30日的6.93%,增长了10.8个百分点。

不仅如此,海外最大中国股票基金也在6月开始加仓贵州茅台。

据中证网报道,7月31日,晨星网最新数据显示,安联神州A股基金6月大幅增持贵州茅台,增持幅度达100%,6月末持仓市值达2.61亿美元。

其基金经理黄瑞麟在官网刊登的基金评论中表示,贵州茅台推出的电商平台是该基金决定加仓的重要原因之一。“我们认为,贵州茅台最近推出电商平台,可能成为该公司潜在的增长动力。”

基金为何依赖白酒?

时代财经梳理数据发现,2022年二季度,整个白酒板块都得到了公募基金的加配,且基金持仓越来越向全国性品牌集中。在基金持有市值前十榜单中,除了贵州茅台之外,五粮液(000858.SZ)、泸州老窖(000568.SZ)和山西汾酒(600809.SH)也均在其列,并在二季度取得不同程度地增持。

招商中证白酒基金经理侯昊认为,受到疫情影响的动销场景开始修复,整个白酒板块估值得到修复,但是放长看白酒还是要进一步观察消费场景的修复和批价的提升,对于具体企业而言也需要仔细分析产、营、销、管的战略和执行方面的合理性和效果,行业会分化,但是有足够竞争力的公司也会得到更多认可。

前海开源基金董事总经理杨德龙8月3日在接受时代财经采访时表示,白酒行业还是盈利能力比较强的一个版块,特别是品牌白酒,虽然受到疫情的影响销量有所下将,增速有所下滑,但是经济回暖后,白酒应该是消费板块里面率先反弹的。

杨德龙认为,一线品牌白酒具有比较大的投资价值,并且受影响比较小,所以白酒板块受到公募基金加配也在情理之中,“当然主要还是看重白酒的盈利能力和业绩。”

同日,职业投资人程宇对时代财经表示,当下消费需求有些疲软,投资预期转弱反映在企业上就是大量企业利润下降。“在这种市场环境下,公募基金和私募基金如果要保持自己的业绩增长,留给他们去增配的企业范围就不会很大,茅台可能是大家都比较依赖的一家。”

对于白酒行业下半年的行情,光大证券发布研报称,“七月为传统淡季,估计酒企以推进动销、消化库存为主,后续中秋、国庆为重点发力阶段,若疫情形势相对稳定,估计需求相比上半年有所提振。考虑今年中秋、国庆双节错位拉长消费周期、去年三季度基数较低、部分酒企在二季度控制节奏,预期三季度增长有望提速,多数酒企有望达成全年既定目标。但考虑大环境下终端消费预期或许有所下降、中小企业消费能力受损,估计行业整体基本面较为稳健。”

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