宁德时代弃购千禧锂业背后,锂资源稀缺论系炒作?储量充足可保未来十年需求

林前
2021-11-23 16:27:14
来源: 时代财经
“上游玩家暴利,近乎躺着赚钱,而中下游仅有头部玩家勉强支撑,产业链整体微利,这样的产业链生态没有未来。”

疯狂上涨的锂价,已令如今锂电产业形成上游躺赚、中游承压、下游受累的畸形格局,原本形势大好的新能源产业已蒙上一层阴影。

据央视财经报道,截至11月15日,电池级碳酸锂的价格为19.5万元/吨,而在三个月前,还不到9.5万元/吨。年初至今,碳酸锂的涨幅已经超过230%。对于火爆行情,江苏容汇通用锂业董事长李南平接受采访时表示,“现在的锂价太疯狂了”。

今年三季度财报显示,以赣锋锂业、天齐锂业为代表的上游锂化合物生产商在营收、净利润方面均有不错的增幅,其中赣锋锂业同期营收增速98.5%,而净利润增速却超500%。

处于产业链中游的电池企业净利润增速远不如营收增速,国轩高科、欣旺达第三季度净利润相较去年同期均出现55%以上的跌幅,净利润率不足0.9%,几近赔本赚吆喝。在此背景下,部分中小动力电池商只能涨价,而产业链最下游主机厂为了不影响市场销量,只得与电池厂商联合消化上涨的材料成本。

招商证券分析师杨永年此前接受采访时表示,“无论是动力电池企业还是自主品牌整车企业都很清楚,当前外资、合资、自主品牌新能源汽车在国内市场同台竞争,涨价会削弱自主品牌新能源汽车的市场竞争力,无疑对自身不利”。

“若任由锂资源涨价,成本骤增的电池厂商及主机厂为自保也只能向终端涨价,届时承担后果的只会是消费者。”有业内人士表示,“而好不容易培养起来的消费者对新能源汽车的兴趣与信心,也必定会受到影响,如今形势大好的新能源产业将如何发展也不好说”。

电动汽车11.jpg来源 | unsplash.com

稀缺还是炒作?

锂资源价格的上涨,一部分源于新能源汽车市场规模的迅速扩大。

今年来全球动力电池产业迎来井喷式发展,据中国汽车动力电池产业创新联盟数据,1-10月,国内动力电池产量累计159.8GWh,同比增长250%,动力电池装车量累计107.5GWh,同比上升168.1%。

由于新能源汽车爆发式增长,行情过于火爆,动力电池生产企业原本产能无法满足市场需求,包括宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、国轩高科等在内的电池厂商纷纷发布扩产计划。

在此背景下,今年以来,上游锂材料却经历了好几轮涨价潮。对此,部分投资者分析称,这或是下游需求过盛,上游锂材料供应不足所致,另外在未来锂资源也相对稀缺,上游涨价是行情下的正常现象。

锂矿1.png来源 | 网络

“市场供需整体平衡,锂材料涨价是上游展开的一次有预谋的自发性涨价”。有动力电池商内部人士向时代财经表示。从整体市场看,今年锂电行业的供需基本保持平衡,新能源汽车市场规模、动力电池全球出货量、锂电原材料需求增速也基本保持同步。

据上海有色网报道称,今年锂价持续上涨,主要是受预期炒作、合约刺激等因素影响。此外,市场囤货情绪高涨,卖方市场影响力加重,也加剧了市场失衡、报价上行。

另外,从整体情况看,全球锂资源并不稀缺,至少20个国家发现了锂矿床,其中智利、玻利维亚、中国、澳大利亚、阿根廷、美国、俄罗斯等国已经能实现锂资源的经济开发利用。

“锂资源不会紧缺,中国的青海盐湖、西藏的盐湖、约旦的死海包括整个海洋里都有锂资源,其本身储量是足够的,只是开采和提取工艺存在不同难度。”中国汽车动力电池产业创新联盟副秘书长王子冬此前表示。真锂研究首席分析师墨柯近期也表达了类似观点,他认为,“虽然未来几年锂需求增速会很快,南美盐湖锂资源和澳洲矿石锂资源的供应十年内,有可能会遇到问题。但即便南美盐湖提锂减产,还有其他地方品位稍低的锂资源可以开发利用,总体上来说,锂资源一二十年内并不会短缺”。

锂电行业呈现畸形格局

尽管锂资源储量充足,市场供需平衡不存在错配情况,但上游锂材料的疯狂涨价已经是不争事实,这也令中游电池生产商与下游主机厂有苦难言。

在此行情下,具备一定规模的中大型动力电池厂商不得不将业务向上游延伸,以期通过对上游的布局实现自给或对冲(宁德时代在海外竞购千禧锂业便是出于这一目的,放弃竞购则在于价格过高,优质锂矿并不稀缺,继续抬价或加剧行业恐慌心理),而规模较小的电池生产商要么选择向下游涨价,要么自我消化材料涨价所增长的成本。

宁德时代11.png来源 | 宁德时代官网

“上游玩家暴利,近乎躺着赚钱,而中下游仅有头部玩家勉强支撑,产业链整体微利,这样的产业链生态没有未来。”有业内人士表示,“一个行业想要形成健康发展,每个环节都很重要,需要上下游相互支撑,都有‘肉’吃才能实现可持续发展”。

另外值得一提的是,上游企业在掌握了锂资源之后,借着行情赚钱太容易,是否还有足够动力在技术研发和产品开发上投入仍需商榷。

赣锋锂业三季度报显示,截至三季度末,赣锋锂业实现营收70.53亿元,同比增长81%,归属上市公司股东净利润为24.72亿元,同比大增648%,净利润率约35%,期间研发费用为2.01亿元。而宁德时代前三季度营收733亿元,归属上市公司股东净利润77.5亿元,均较同期增长130%,净利润率10.5%,研发投入达46亿元。

锂资源的疯狂涨价,肥了上游企业苦了中下游公司,宁德时代等中游公司需要在技术、产品方面有更多研发投入,才能以更优质的产品、更先进的技术在海外攻城略地,下游主机厂也需要有足够的利润,才能在推广新能源汽车方面有更高积极性,研发、利用先进技术助力民族汽车工业实现弯道超车。

值得一提的是,9月16日在海南省海口市召开的“第三届世界新能源汽车大会”上,工业和信息化部副部长辛国斌提出,目前中国新能源车成本依然偏高。另外,电动车关键部件动力电池面临锂钴镍等矿产资源保障和价格上涨压力,工信部将与相关部门一起加快统筹,提高保障能力。

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