私募冠军“讨债”牵出黑色产业链：谁是接盘下家，两机构躺枪？

宁鹏

2021-05-14 16:31:46

来源: 时代周报

5月14日下午叶飞再度“放话”：计划爆料至少18家上市公司，一周一家

5月14日，昔日私募冠军叶飞与A股上市公司中源家居（603709.SH）的“讨债”纠纷继续发酵，且已不再停留于口水战。

5月13日晚间，中源家居已收到来自上交所的监管工作函，被要求回应相关媒体的报道。公司随后发布了相关公告。

与此同时，市场关注的视角继续延伸，追问谁是叶飞所称的接盘下家，以及是否有公募基金与券商资管涉足其中。

有业内人士告诉时代周报记者，这次叶飞“爆料”掀开了二级市场“市值管理”黑色产业链的冰山一角。

更有“好事者”从中源家居的一季报机构持仓情况中挖出，民生证券与三方资管为该股一季度期间新进的机构投资者。

叶飞是谁？

部分业内人士将该事件指为“黑吃黑”。有市场人士向时代周报记者解释，在部分人士看来，所谓“市值管理”正是联手坐庄操纵市场的别称。叶飞以中间人身份爆料，颇有“鱼死网破”的意味。

叶飞最近有点“背”。

5月10日，他已被天津市南开区人民法院列为被执行人，涉及金额726.58万元。但在社交媒体，叶飞仍以“豪横”形象示人，频频提及自己“私募冠军”的身份。

近年，叶飞在私募行业风头正劲。2015年上半年，他所管理的“倚天雅莉3号”以351%的收益在诸多私募中领跑，甚至超过当时徐翔的泽熙投资。

但若细究，则不难发现，所谓“私募冠军”实则存有不少水分。

首先，哪怕评价期再短，一年期的业绩最佳才能正儿八经的称为“年度冠军”。而彼时，据叶飞自述，其管理的资产规模仅为3000万元。

一名资深业内人士告诉时代周报记者，近年，私募行业的主流做法是，将规模划分成不同区间之后，再进行业绩的比较，从一定程度上规避了小私募靠押注一两只股票来博排名的做法。而若不剔除小私募，2015年的私募冠军应是录得1403%收益的华银精选。

倚天雅莉3号在股市巨幅波动期间出现近40%的回撤，尽管如此，2015年上半年的顺风顺水，还是让叶飞声名大振。

公开资料显示，2015年4月，曾有一位地产大佬委托叶飞投资理财，首期投入3.05亿元，且后续还有投入2亿元的打算。

“我们的策略适合牛市和震荡市，不适合熊市，熊市不做股票，我们是一年牛市赚的钱可以休息十年，这是我们大的投资理念。”彼时，叶飞对媒体如此称。

然而，叶飞并没有完成一夜暴富的计划。2015年9月，证监会通报称，叶飞涉嫌操纵信威集团（600485.SH）、晋西车轴（600495.SH）、江淮汽车（600418.SH）、奥特迅（002277.SZ）、中青宝（300052.SZ）等5只股票价格。

据证监会通报，叶飞于2015年5月13日至6月30日集中资金优势在尾盘阶段连续买入信威集团等5只股票，影响相关股票价格与交易量，继而反向卖出，获利663.79万元。鉴于此，没收叶飞违法所得663.79万元，并处以1991.37万元罚款。

次年，中基协通报了一批被处罚的私募机构，而叶飞是其中唯一被列出的被采取行政监管措施的法人。

至此，叶飞的私募生涯也蒙上了一层阴影。上述提到的地产大佬之后也与其对簿公堂。2019年10月，安徽省高院判决叶飞赔偿2.224亿元。

黑色产业链曝光

在此次热点事件中，叶飞扮演的角色是“中间人”和“检举者”。

5月13日晚间，中源家居收到了监管工作函。上交所要求中源家居就媒体报道相关事项予以核实。此前，媒体纷纷报道，中源家居因杀猪盘遭叶飞公开“讨债”。

中源家居随后发布公告称，从未做过市值管理。而叶飞方面的指控为：“盘方”蒲菲迪提供了中源家居200名股东等资料，锁仓代持保底支付了10%不到的保证金，许诺“盘方拉升30%以上”，让叶飞的下家公募基金和券商资管购买公司股票。后续公司股票持续下跌，蒲菲迪拒不支付保底的保证金，并且直接将股票出给其下家，导致参与其中的公募基金损失几百万元。

尽管所谓“市值管理”并无书面协议，叶飞声称看到“200人股东名单”也无法举证，但其间牵涉到的部分人与机构，并非无迹可寻。

譬如，其中涉及另一位中间人，申万宏源某营业部人士刘鹏，向媒体承认自己是叶飞的上家中间人，但在整个事件中只负责牵线搭桥，没拿到中间费。

而另一位“盘方人员”蒲菲迪，是该事件的关键人物。截至发稿，时代周报记者多次拨打叶飞所提供的手机号，但该号码始终处于无人接听的状态。

按照叶飞的说法，“市值管理”的标准流程是，盘方先拿出相当于代持规模一个百分点的资金，通过中间人传递给代持方，作为定金；拿到定金的代持方与中间方们在酒店房间里会和，房间里放着操盘方承诺支付的余下费用；约定的代持买入日，通常为中证登公司向上市公司下发股东名册的前一天；当天，中间人们看着代持方执行约定好的买入操作，第二天，中证登公司给上市公司下发股东名册，盘方查看名册确认代持方履约了，告知中间人，酒店内，中间人拿走中间费，代持方拿走代持费。

三方资管涉足？

该事件中，是在叶飞所提及的代持日次日，意外发生了。

4月1日晚间，深圳福田警方曾赴当地一家四季酒店出警。事后的出警记录显示，该酒店内的两方客人，因经济纠纷发生争执，“中间人”叶飞“暂时保管”了“盘方”蒲菲迪的银行卡和身份证。

根据叶飞的说法，这笔约定的交易发生在3月31日。时代周报记者梳理中源家居机构持股情况发现，在2020年年末仅有一只指数基金持股，并且持股量只有1600股。到了2021年一季度末，中源家居出现了四家机构股东。

其中，三方资管尤为神秘，2016年1月注册于深圳，杨柳和李海山分别持股90%、10%，李海山担任执行董事和总经理。三方资管亦有产品在2020年四季度现身利通电子（603629.SH），今年一季度新增两只产品进入利通电子前十大股东。

与中源家居的疑似“杀猪盘”类似，利通电子在4月1日至4月3日连收三个跌停板。除此以外，两家公司的龙虎榜信息恰好在4月上旬多次重合。

有私募人士告诉时代周报记者，不排除叶飞所指的公募基金为烟雾弹。倘若这笔勾兑交易存在，很多细节都可以用交易所的数据来验证。鉴于上述交易发生在3月31日，而A股又没有实现“T+0”，中源家居一季报中第十大股东的持股仅为43.81万股，事发时股价在30元以内，按常理推断往后的股东或很难跟“亏损数百万”挂钩。从目前掌握的情况来看，三方资管与民生证券存在嫌疑。

值得注意的是，叶飞此后又在社交媒体上爆料称，维信诺（002387.SZ），昊志机电（300503.SZ），还有东方时尚（603377.SH），均涉及类似“市值管理”交易。5月14日下午再度“放话”，计划爆料至少18家上市公司，一周一家！

5月14日，中源家居当日下跌3.14%，收报18.50元/股。上述其他3只个股均小幅收涨。