八年磨一剑,期货法草案公开征求意见,品种上市明确注册制

宁鹏
2021-05-01 09:42:38
来源: 时代周报
明确品种上市采用注册制

《中华人民共和国期货法(草案)》(以下简称《期货法草案》)在经过十三届全国人大常委会第二十八次会议第一次审议后,于4月29日公开向社会征求意见,征求意见截止日为2021年5月28日。

这是我国首次专门立法规范和促进期货市场健康发展,《期货法草案》走到征求意见这一步历时8年时间,较《期货交易管理条例》有着多方面的补充和完善。

4月30日,国元期货董事长洪明指出,适时出台期货法,将从法律层面对我国期货市场的改革开放做好顶层设计,明确各参与主体的法律地位,明确期货市场基础法律关系、民事权利义务和法律责任,明确对场外市场的监管,对市场准入、投资者保护和对外开放等做出明确规定,将为期货市场对外开放以及跨境监管提供法治保障,有利于稳定交易者预期,规范和促进期货市场健康发展,并与国际市场更好衔接。

八年磨一剑

早在上世纪90年代中期,八届全国人大常委会就启动了期货法立法,但由于立法资源有限、立法条件不成熟等原因,期货法未能进入议程。直至2013年9月才正式列入十二届全国人大常委会立法规划,由此开启了近8年的 “征途”。

2014年5月,全国人大财经委副主任委员尹中卿透露,期货法草案第一稿已经形成,期货立法的基本思路主要体现在保障、规范、促进、创新、平衡五个方面。同年11月,期货法草案拟出第二稿。

2019年,全国人大常委会办公厅就期货法草案征求国务院办公厅意见。同年11月,证监会副主席方星海在第十五届中国(深圳)国际期货大会上表示,《期货法》已经征求完国务院意见,进入了全国人大的立法程序。

直至今年3月,制定期货法被列入十三届全国人大常委会立法工作计划。4月22日,期货法草案拟提请本次常委会会议审议。4月30日终于面向社会征求意见。

据草案内容,共14章173条,不仅明确立法宗旨、原则和监管体制,系统规定期货交易、结算和交割基本制度,还引入了调解诉讼制度,规定其他衍生品交易的基本制度,确立期货交易者权益保护制度,规范期货经营机构、期货交易场所、期货结算机构和期货服务机构运行,规范期货市场的监管。

内容明确与完善

据悉,与《期货交易管理条例》相比,草案增加了其他衍生品交易、期货结算与交割、期货交易者、期货结算机构、期货服务机构、跨境管辖与协作6个章节,对场外衍生品监管、结算机构中央对手方定位、投资者集体诉讼制度、期货服务机构权利义务、双向开放等制度进行了明确规定和系统性完善。

其中,草案第一条提出,为了规范期货交易和其他衍生品交易行为,保障各方合法权益,维护市场秩序和社会公共利益,促进期货市场和其他衍生品市场服务国民经济,防范化解金融风险,维护国家经济安全,制定本法。这充分展示了期货市场发展的最终目标。

草案的第六十八条第一款规定,期货公司经过核准可以从事期货经纪、期货投资咨询、期货做市交易或其他期货业务,但期货公司从事资产管理、其他衍生品交易等其他业务的,应当经国务院期货监督管理机构核准。同时还删除了条例中关于“期货公司不得从事或者变相从事期货自营业务”的内容,明确期货公司从事其他业务应当经国务院期货监督管理机构核准,为期货公司未来的业务创新预留了空间。

草案第三条则明确了期货法律边界,草案指出本法所称期货,是指由期货交易场所统一制定的、将来在某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约;本法所称其他衍生品,是指价值依赖于标的物价值变动的、非标准化的远期交割合约,包括非标准化的期权合约、互换合约和远期合约。

此外,为了保护交易者权益,草案明确构建多元化期货纠纷解决机制,引入调解制度和集体诉讼制度。同时,规定交易者适当性原则,并将交易者分为专业交易者与普通交易者,确立了期货交易者权益保护制度。

值得一提的是,草案借鉴证券法关于证券发行注册制改革的经验,提出品种上市注册制。

事实上,我国商品期货交易总量连续11年居全球第一,因此期货市场对专属法律典章的需求不言而喻, 2020年之后,因新冠肺炎疫情等原因,导致期货市场发展再提速,市场急需“紧箍咒”来保证自己更为健康规范的发展。

数据显示,我国期货市场目前已上市70个期货品种和22个期权品种,基本覆盖了主要产业类型和主要经济活动环节,且近两年发展迅速。

据中国期货业协会数据,2020年我国商品期货市场沉淀资金超过2100亿元,流入金额770亿元,同比增幅105.9%。此外,期货市场累计成交量61.52亿手,成交额437万亿元。今年一季度,期货市场保持去年的发展速度,累计成交量18.49亿手,累计成交额141.36万亿元,同比分别增长69.86%和83.08%。

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