中金所李海超:应推动中长期资金稳步入市,助力资本市场改革深入推进

特约记者 高秋榕
2021-03-27 15:50:21
来源: 时代周报
新时代需要加快发展金融期货市场

中长期资金入市不仅为资本市场质量提升、结构持续优化提供了保障,也有利于拓宽居民财富配置领域。3月26日,中国金融期货交易所(下称中金所)党委委员、副总经理李海超出席“黄埔金融峰会”暨“影响力·中国”时代峰会2021,并发表了上述观点。

他提出,应推动中长期资金稳步入市,助力资本市场改革深入推进。李海超认为,金融期货对机构投资者有效管理市场风险、优化风险收益结构、增强收益具有重要意义。

2020年3月,中金所发布《关于商业银行参与国债期货业务试点有关事项的通知》。次月,中金所即启动了商业银行参与国债期货业务。为规范保险资金参与国债期货交易,有效防范风险,银保监会还在当年7月发布了《保险资金参与国债期货交易规定》。

李海超指出,2020年以来,新冠疫情对中国经济产生一定冲击。同时,为加快复工复产,基建、物流、供应链等相关企业也有强烈的融资需求。国债期货充分发挥风险对冲功能,服务抗疫特别国债、地方债的平稳运行,助力金融机构利用国债期货创新产品设计,帮助实体企业节省融资成本。

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(中国金融期货交易所党委委员、副总经理李海超 图/时代传媒)

他认为,金融期货还有防范化解重大事件冲击风险,维护金融市场稳定运行的重要作用。作为风险管理的工具,金融期货在金融市场大幅波动期间,充分发挥了稳定市场预期的积极作用,为资本市场稳健运行提供了重要保障。

“十多年来,我国金融期货市场在运行平稳的基础上,功能逐步发挥,成功嵌入到资本市场的发展大局之中,为服务实体经济的高质量发展发挥了积极作用。”在李海超看来,金融期货市场能提供增量信息,辅助研判宏观经济形势与现货市场的走势。金融期货市场在交易规则、交易策略、投资者结构方面与现货市场存在一定差异,有助于发挥信号作用。此外,部分特色指标发挥了辅助研判宏观经济形势变化与现货市场走势的作用,期权波动率指数也较好地度量了投资者情绪,有效揭示价格波动风险。

不过,李海超亦表示,尽管中国金融期货市场有序发展,服务实体经济的功能作用逐步发挥,但还有许多亟待完善和改进之处。

“2020年,我国股票市场、债券市场市值已居全球第二,但作为我国股票和债券风险管理工具的专业交易所,中金所产品只有7个,衍生品交易量全球排名第27位。”李海超介绍说。

2020年12月,证监会副主席方星海在第16届中国(深圳)国际期货大会上表示,当前,我国金融期货期权市场还处在发展初期,远不能满足市场参与者日益增加的风险管理需求,也远不能适应我国实体经济发展和金融改革创新的新形势和新要求,有必要适度加快发展我国金融衍生品市场。

据中期协披露的数据,2020年,中国期货市场成交量占全球期货市场总成交量的13.2%。中金所成交1.15亿手,占境内期货市场1.87%。李海超表示,新时代需要加快发展金融期货市场。下一步,中金所将继续扎实做好金融期货市场改革发展的各项工作。

他介绍称,中金所将丰富金融期货产品体系,持续推进股指类、利率类、汇率类期货新产品供给,努力构建与金融市场改革创新进程相匹配、与资本市场高质量发展相配套的国内风险管理提供供需市场;此外,还将加强自主制度建设,扎实推进金融期货市场高水平开放。拓宽国际投资者运用金融期货的渠道;改善市场生态,服务好各类机构投资者。

“黄埔金融峰会”暨“影响力·中国”时代峰会2021,由广州开发区控股集团有限公司联合南方出版传媒股份有限公司、广东时代传媒集团有限公司共同主办。

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