时代看盘：印花税消息引发巨震，200亿港元南下资金疯狂出逃，看空情绪高涨

高隆

2021-02-24 21:33:26

来源: 时代财经

提高印花税，港交所失望，市场更失望。

先看24日的神评论：港股砸自己的锅，让别人没饭吃。

当天早上，有关香港提高股票交易印花税税率的消息，让港股即刻走弱，恒生指数在上午10点后持续下探，午后最大跌幅扩大至3.59%，截至收盘时跌2.99%。

香港交易所（00388.HK）暴跌8.78%，创下2015年7月以来的最大跌幅。

南向资金反应激烈，资金大幅出逃，全天净流出200亿港元，创历史新高，这也是2020年12月18日以来首次净流出。

A股同样未能幸免于难。

三大指数悉数狂跌，沪指跌近2%，深成指跌2.44%，创业板指深跌3.37%。

当天抱团股再次遭遇重挫，贵州茅台下跌5.11%，市值一天蒸发1482亿；比亚迪大跌7.12%，收报208.99元，近5个交易日累计下跌21.71%；金龙鱼跌幅为5.91%，近5日累计下跌达23.90%。

有投资者在股吧担忧，近期创业板走势貌似新版股灾，创业板指在最近4个交易日的跌幅已经达到11.50%，将今年以来的涨幅全部抹去，这也是自2015年底以来的最大跌幅。

资金方面，当天主力资金大幅度从有色、白酒、医药、银行、电气设备以及化工行业流出，净流出均超过20亿。

同时，受大盘影响，北向资金尾盘回撤，从早盘的净流入36.70亿，到收盘时反向净流出6.73亿。

都是印花税惹的祸

提高印花税，港交所失望，市场更失望。

2月24日，在早盘期间，香港媒体曝光港府将提高印花税30%，但该消息被瞬速撤稿。但随后港府财政司司长陈茂波确认了这一信息。

财政司司长陈茂波表示，增加政府财政收入方面，充分考虑对证券市场和国际竞争力的影响后，决定提交法案调整股票印花税税率，由现时买卖双方按交易金额各付0.1%，提高至0.13%。

受此影响，港股出现大跌，恒生指数全天下跌2.99%，收报29718.24点，跌破3万点大关；另外，恒生科技指数跌幅为5.10%，美团、吉利汽车、小米集团、腾讯控股等均大幅度下跌。

南向资金在连续38个交易日净流入的狂热背景下，2月24日迎来了200亿港元的净流出，创出历史记录。

首当其冲的香港交易所的股价放量下杀，盘中跌幅达到12.26%，收盘时跌8.78%。207亿港元的交易金额也是自2015年7月以来的最大值。

当天，南向资金净卖出前三个股为腾讯控股（49.17亿港元）、美团（41.95亿港元）、香港交易所（40.4亿港元）

对此，香港交易所发言人回应，对政府提高股票交易印花税的决定感到失望，但明白该税项是政府收入的重要来源。

有媒体根据公开数据统计，2017年以来的三个年度，印花税收入分别为369亿港元、331亿港元和332亿港元。近一年度，股票印花税占港府财政收入约5%。

上述发言人表示，港交所会与所有持份者紧密合作，继续推动香港资本市场的持续成功、韧力、竞争力和吸引力。

不过，在下午的港交所业绩发布会上，港交所方面表示，大家不用反应过大、过快，需要更多的时间观察。

同时，港交所强调，印花税提升不会在几个月内就实行，仍然需要立法过程。

同一天，有港媒表示，香港上调股票印花税将于8月1日实施，政府预计每年增加120亿港元收入。

但香港证券商协会主席陈柏楠担忧：提高印花税，大户、机构投资者会比较紧张，会令每日成交下跌，政府初心是希望增加税收，实际上却适得其反。

抱团下跌何时休？

2月24日，港股市场的震动也拖累A股下跌。

当天三大指数全部大幅度收跌，其中沪指下跌1.99%，收报3564.08点；深证成指下跌2.44%，收报14870.66点；创业板指下跌3.37%，收报3007.46点，盘中一度失守3000点大关。

板块方面，申万28个一级行业指数中仅有家用电器、房地产和国防军工上涨，其他25个行业指数均收跌，其中食品饮料、有色金属和电气设备行业，跌幅超过4%。

但有意思的是，尽管市场一片惨绿，两市当天上涨的个股多达2071只，略超收跌个股1964只。

事实上，近期大市值抱团股出现回调，A股“二八现象”出现反转，低估值、滞涨个股获得资金青睐。

2月24日，大市值抱团股依旧没有止住下跌颓势。两市总市值超过5000亿的21只个股中，除了美的集团因回购股份利好因素上涨4.49%之外，其他20只个股均收跌。

其中公募抱团的贵州茅台、五粮液、宁德时代、中国中免、海天味业、比亚迪、海康威视以及金龙鱼的跌幅远远超过指数。

方正证券认为，市场再度下跌主要有三方面原因，一是香港计划上调股票印花税税率；二是近期美债收益率持续上行，由节前的1.15%上行至当前的1.37%，外资流入的势头放缓；三是隔夜海外股市波动加大，美股纳斯达克指数一度跌近4%，核心在于通胀预期持续抬升，引发政策收紧的担忧。

除了上述因素之外，嘉彰投资赖海尊表示，今天A股市场的基金封盘分红预告信息，催动行业个股快速下跌，“之前的市场怎么上去的，现在就会怎么下来。”

其表示，一些公募基金封盘分红，阻止申购赎回，就是要抛售股票兑现利差，这就难免造成抱团股下跌。特别是之前大比例押注单一行业的公募基金，风险也会随之扩大。

2月24日，白酒板块的暴跌就是遭遇类似的情形。

当天，易方达基金暂停易方达中小盘在非直销销售机构、公司网上直销系统的申购、转换转入及定期定额投资业务。同时发布了每10份基金份额分红9元的公告。

收盘时，白酒指数下跌5.68%，板块中泸州老窖、ST舍得跌停，酒鬼酒下跌8.02%，五粮液、山西汾酒、水井坊均跌幅逾6%。另外金种子酒、口子窖、今世缘、老白干酒、贵州茅台等8只个股跌幅超过5%。

不过，在贵州茅台跌幅超过20%后，会有资金重新参与，“市场上，对于白酒上涨变成信仰了，认为只涨不跌的。”赖海尊称。

看空情绪高涨

伴随着大盘回调，市场看空热情高涨。

2月24日，一些认沽品种出现大幅度上涨。行权价为3.8元的上证50ETF认沽期权午后最大涨幅达到1652.17%，收盘上涨552.17%；行权价为5.5元的嘉实沪深300ETF认沽期权盘中最大涨幅达到1595.40%，收盘上涨827.59%；行权价为5.5元的华泰柏瑞沪深300ETF认沽期权盘中最大涨幅达到1523.68%，收盘上涨690.79%。

同时，认沽期权成交显著放量，50ETF沽2月3800合约今日成交29.41万张，较昨日放量超过170%。华泰柏瑞沪深300ETF沽2月5500合约较昨日放量约30%。

市场人士认为，节前大市值抱团股高涨，牛年开市后表现疲弱，大市值抱团股和金融股近期沽压极重，加上“末日轮”效应，使得认沽品种爆发。

而基金的封盘分红消息加剧了这种看空情绪。

24日收盘后，易方达价值精选发布公告，自2月25日起暂停机构客户申购、转入及定期定额投资。

赖海尊认为，部分基金封盘会造成业内看空情绪的蔓延，同时公募近期调仓动作也会加大市场的波动。

2月24日，2464只开放式基金的净额出现下跌，其中30只基金跌幅超过5%，265只基金跌幅超过4%。

天天基金网显示，重仓白酒股的益民品质升级混合基金、华安研究精选混合基金、华夏优势精选股票基金、平安匠心优选混合基金、易方达蓝筹精选混合基金等跌幅居前。

其中，益民品质升级混合基金以单日净值下跌5.87%，成为跌幅之最。其不仅重仓白酒股，同时也重仓隆基股份、通威股份等新能源股，后两者当天下跌幅度分别为6.53%和5.92%。

排在之后的华安研究精选混合基金，也是在重仓白酒基础上，重仓中国中免、宁德时代等抱团股，当天净值下跌5.79%。

另外，从当天主力资金流向上也可以看出，机构对于抱团股，特别是白酒股的看空。

当天主力资金净流出排名中，贵州茅台、比亚迪净流出超过13亿，宁德时代、隆基股份净流出逾9亿。

同样在北向资金流向上，24日净卖出宁德时代7.12亿元，创一个月最大净卖出；科大讯飞、三一重工、泸州老窖净卖出均超2亿元。

同时，银行、保险股获北向资金增持，中国平安、平安银行分别获净买入8.74亿元、6.4亿元。