欧菲光“卖子”不再挣苹果的钱 闻泰科技接盘喜迎涨停

2021-02-08 22:09:22

时代周报记者 杨玲玲

欧菲光(002456.SZ)出售华南厂的消息终于尘埃落定。

2月7日晚间,欧菲光和闻泰科技(600745.SH)双双发布公告,宣布双方已签署《收购意向协议》,闻泰科技拟以现金方式购买欧菲光拥有的与向境外特定客户供应摄像头的相关业务资产,本次目标资产的定价原则为:收购价格=10*A+B。

2月8日,欧菲光证券部工作人员告诉时代周报记者,10*A+B的定价方式中,A是广州得尔塔影像技术有限公司(下称“广州得尔塔”)2020年度经审计后净利润,B指的是经营性资产的交易价格,这里的经营性资产有可能包括另外3家公司。

同日,时代周报记者致电闻泰科技证券部,但未有人接听。

有业内人士认为,所谓“境外特定客户”,指的就是苹果公司。换言之,闻泰科技有望通过收购欧菲光的相关业务资产,成为苹果摄像头供应商。

“闻泰科技此次收购的战略意图明确。”2月8日,财富书坊创始人周锡冰对时代周报记者表示,随着5G、物联网、智能汽车、VR产品等需求的快速增长,闻泰科技把边界延伸到供应链上游的电子元器件,以此打造全产业链供货体系。

二级市场对本次收购给予正向反馈。2月8日收盘,闻泰科技报110.35元/股,涨停;欧菲光报10.4元/股,上涨2.36%。

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4家子公司齐出售?

此前,受“出售华南厂给立讯精密”的传闻影响,欧菲光1月21日、22日、25日连续三个交易日大跌,市值蒸发75.45亿元。

1月25日晚间,欧菲光回应传闻称,未与立讯精密签署任何协议或达成任何初步意向。不过欧菲光承认,拟筹划出售相关子公司的全部或部分资产,相关子公司范围不超过:广州得尔塔、江西慧光微电子有限公司、南昌欧菲显示科技有限公司和江西晶润光学有限公司。

根据《收购意向协议》,欧菲光拟将所拥有的与向境外特定客户供应摄像头的相关业务资产转让给闻泰科技。

此次拟出售资产中,广州得尔塔颇受外界关注,该公司此前名为索尼电子华南有限公司,2017年4月,欧菲光从索尼手中接盘该公司,从而切入苹果供应链。

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广州得尔塔也是欧菲光重要的业务支柱之一。截至2020年9月30日,广州得尔塔总资产21.77亿元、净资产14.49亿元,实现营收33.62亿元,占欧菲光总营收(370.59亿元)的9.07%,净利润2.7亿元占欧菲光总净利润(8.26亿元)的32.69%。

值得注意的是,欧菲光此前宣布出售的是包括广州得尔塔在内的4家子公司。而本次《收购意向协议》中主要提及的是广州得尔塔,剩余3家子公司将如何处置却并未说明。

“经营性资产有可能包括另外3家,至于包括哪几家,或者哪些资产部分,后续会在达到披露标准时进行披露。”上述欧菲光证券部人士告诉时代周报记者,“公告已经公布目前掌握的所有情况。”

闻泰产业链谋局

接盘方闻泰科技是手机ODM龙头企业,2019年因收购安世集团备受外界关注。收购敲定后,闻泰科技实现ODM业务和半导体业务的齐头并进。

“在全面统筹产品集成业务板块和安世集团半导体业务板块发展的基础上,公司可以通过本次收购进一步向产业链上游延伸,进行产业垂直领域的布局和整合,从而更好抓住5G、IoT、智能汽车领域需求快速增长的发展机遇。”闻泰科技在本次公告中称。

根据《收购意向协议》,闻泰科技此次收购的资产,具体包括欧菲光持有的广州得尔塔100%股权,以及欧菲光及其控股公司在中国及境外所拥有的(除得尔塔外的)与向境外特定客户供应摄像头相关业务的经营性资产。

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为保证交易顺利实施,闻泰科技会在意向协议签署后的5个工作日内,向欧菲光支付3亿元意向金。闻泰科技会尽快派出第三方机构对欧菲光相关资产进行尽职调查,并且在3月25日之前完成相关工作。如果一切顺利,5月,双方可能就会完成交易。

中国市场研究机构赛诺的电子分析师李刚认为,欧菲光的摄像头业务在苹果中国产业链当中也是最核心、价值最高的部分。此次闻泰科技收购欧菲光苹果业务相关所有资产,意味着有机会成为苹果摄像头主力供应商之一。

民生证券电子行业分析师王芳也撰写研报表示,此次收购使闻泰获得向境外大客户供应摄像头模组资格,并且进一步完善公司在消费电子代工产业链的布局,可以通过本次收购进一步向产业链上游延伸,进行产业垂直领域的布局和整合。

在李刚看来,如果收购事项达成,闻泰科技将形成从芯片设计、晶圆制造、封装测试,到光学器件(摄像头)、手机、平板、笔电、IoT、汽车电子等产品研发和制造于一体的完整产业链。

编辑 骆一帆

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