“今年过节不回家，拿年终奖投资挣钱花。”2月5日，在上海从事设计工作的河北人小高（化名）笑着对时代周报记者说。
牛年春节近在眼前，对于“就地过年”的人们来说，虽少了回家团聚的热闹，但宅家并不等于“守个寂寞”。
2020年，资本市场的赚钱效应激起众多投资者的参与热情，于是这段时间，寻找春节前后的投资机会成为不少人的当务之急。为年终奖找个去处，不只是小高一个人的想法。
近日，各大机构争相挖掘“就地过年”的投资机会，而投资者也在纷纷猜想年后市场能否迎来“开门红”，牛年之初该布局哪些赛道？
影响不是单向的
“就地过年”将对宏观经济产生怎样的影响？这是近期市场颇为关注和高频议论的话题。
1月27日，国家发改委副秘书长、新闻发言人赵辰昕在新闻发布会上表示，今年是第一次倡导“就地过年”，影响是多方面的，比如对长途旅游、交通运输、住宿餐饮等行业会产生一定的冲击。但从另一个角度看，也会有一些正向作用。比如有利于经济持续恢复，节后复工复产；对地方商品消费有促进作用，在“就地过年”人数多的地区，消费反而有所提升。
目前，各方机构较为普遍的观点也认为“就地过年”的影响是双向的。
天风证券研报指出，一方面，春节往返时间成本减少，这对生产和消费其实都有利；而另一方面，如果疫情背后对应的是疫情扩散和防控升级，那么经济活动也会整体受限。这种情况下，分行业来讲，工业生产和建筑业受益较多，第三产业中交通运输、住宿餐饮、批发零售面临的不确定性较多，金融业、信息技术、非市场化行业受影响较小。天风证券预计2021年一季度GDP同比增速约22%，当然，最终的影响程度还取决于“就地过年”执行力度以及疫情发展状况。
兴业证券宏观团队通过大数据跟踪，从交运、生产、消费等维度对“就地过年”所产生的的经济影响做了分析。该团队认为，预计春运迁徙人口规模可能较正常年份降低超过40%，可能会使传统春节假期“高消费+低生产”的特征被打破，对于生产可能带来正向影响，生产端的表现可能会优于传统春节假期。
劳动力是一个重要的参考数据。
“劳动力流入地区与流出地区预计产生供需错配。劳动力流入地区可能面临需求的增加，而劳动力流出地区可能相反。”兴业证券首席经济学家王涵称。
中泰证券也认为，“就地过年”改变了以往春节的人口分布，对消费的影响存在区域差异化。预计一二线等核心城市的本地商品和服务消费短期或明显提升。
东吴证券则梳理出今年春节将受益及受损的行业和典型个股，其中消费端受益的行业包括居家必需、医药防疫、在线教育娱乐、外卖、物流、制造等；受损行业包括线下餐饮、旅游服务等。
“在线游戏、在线视频、在线教育、在线医疗等存在投资机会，但可能是短期机会。”2月3日，格雷资产董事长张可兴对时代周报记者分析说。他认为，春节前后的市场投资机会还是更多集中在港股新经济龙头企业上，包括游戏、电商、教育等。
“宅家玩游戏是‘就地过年’最嗨的事情，期待已久的高性能主机年前即将组装成功，准备和朋友假期‘约玩开黑’”，2月5日，多位身边的“90后”告诉时代周报记者。
结合当前手游格局和新游情况，日前，天风证券表示，《王者荣耀》与《和平精英》有望延续去年春节的强劲表现，再次实现流水高峰。
近一周以来，A股市场表现强劲的板块除银行外，家居用品和旅游较为领先，这在某种程度上也反映了投资者对“就地过年”影响的预判。“表面上看，旅游业可能受到的冲击会比较大，但事实上据我们调查了解，‘原地’旅游聚会的需求比往年更加旺盛，跨省游转为周边游，预计休闲景区接待量依旧可观”，2月5日，有私募基金经理对时代周报记者说。
期待节后“开门红”
2月3日，中国社科院国家金融与发展实验室财富管理研究中心对外发布《2020年终奖调研报告》。报告主要从中国人的年收入、年终奖、投资理财配置三个方面进行了全面调研及分析。
内容显示，虽然2020年受疫情影响企业经营有所波动，但有近七成企业经营者确定会给员工发放年终奖。而对年终奖的使用和分配，不少人都选择了“投资”。56.8%的人选择用年终奖来投资国债、银行稳健型理财产品、债券型基金、货币型基金等固定收益类理财产品；有50.3%的人选择直接投资股票或权益类基金。
鼠年，投资市场总体上交出一份不错成绩单。对即将到来的牛年，市场各方自然寄予更为强烈的牛市希望。
从过往经验来看，受宏观流动性、政策等因素影响，春节前后市场整体表现较好，A股在春节后也经常出现“开门红”行情。回顾A股市场近20年来春节前后股价走势，基本上呈现涨多跌少的局面。
有受访的基金经理告诉时代周报记者，2021年A股“春季行情”依旧可以期待，启动时间或在春节后。他认为，“投资者交易结构较为趋同”等将使得A股处于反复震荡状态，相对看好春节之后的2月、3月、4月A股行情。
流动性方面，多家券商认为流动性收紧的恐慌有望在春节前后逐步缓解，春节后，跨年行情有望再创新高。中信证券日前表示，央行有望于2月初进行万亿级净投放，料将快速修复市场预期，“2月A股依然处于资金平稳流入驱动的慢涨下半场。”
安信证券建议，在节前积极布局三大方向：一是年报业绩呈现高景气的行业；二是业绩优秀、逻辑清晰、估值合理，适合新基金建仓的白马龙头；三是有望受益于疫情好转迎来复苏的行业。重点关注食品饮料、医药、家电、军工、化工、银行等。
中信建投证券则建议投资者在春节后，等行情进入明了状态再择机增持。“沿着经济转型升级的方向配置行业：第一，2021年制造业和制造业相关的上游行业将存在较为显著的机会；第二，随着制造业的回升，新材料新能源等新周期行业具备长鞭效应；第三，消费行业景气持续，但高估值将降低超额收益。”
具体的投资策略，2月3日，上海理财专修学院教授唐音石对时代周报记者表示，一般春节后会是资金流动性宽裕的一段时间，如果行情走高可以择机调整持股结构，重仓者可以减仓，但不宜空仓，选股应避开正在解体的机构前期抱团板块。
“整体来看，‘就地过年’影响有限，不必过多在意。”2月3日，交通银行发展研究部副总经理唐建伟也向时代周报记者分析称。他认为，投资者可提前布局消费升级（大消费、品牌消费）、投资提质（新能源、核心技术突破、国产替代）、区域经济重构（核心区域、新型城市化）、经济数字化转型（新基建）的投资机会。
张可兴亦表示，目前的确短期机会居多，比如原本预期可以恢复更好的旅游、机场，航空等行业，在“就地过年”影响下恢复的力度和难度都有加大，所以这类行业短期来看还是要谨慎一些。
