股民牛年新春的憧憬:过年不回家 年终奖投资提前计划

2021-02-07 19:24:17

时代周报记者:黄坤

“今年过节不回家,拿年终奖投资挣钱花。”2月5日,在上海从事设计工作的河北人小高(化名)笑着对时代周报记者说。

牛年春节近在眼前,对于“就地过年”的人们来说,虽少了回家团聚的热闹,但宅家并不等于“守个寂寞”。

2020年,资本市场的赚钱效应激起众多投资者的参与热情,于是这段时间,寻找春节前后的投资机会成为不少人的当务之急。为年终奖找个去处,不只是小高一个人的想法。

近日,各大机构争相挖掘“就地过年”的投资机会,而投资者也在纷纷猜想年后市场能否迎来“开门红”,牛年之初该布局哪些赛道?

影响不是单向的

“就地过年”将对宏观经济产生怎样的影响?这是近期市场颇为关注和高频议论的话题。

1月27日,国家发改委副秘书长、新闻发言人赵辰昕在新闻发布会上表示,今年是第一次倡导“就地过年”,影响是多方面的,比如对长途旅游、交通运输、住宿餐饮等行业会产生一定的冲击。但从另一个角度看,也会有一些正向作用。比如有利于经济持续恢复,节后复工复产;对地方商品消费有促进作用,在“就地过年”人数多的地区,消费反而有所提升。

目前,各方机构较为普遍的观点也认为“就地过年”的影响是双向的。

天风证券研报指出,一方面,春节往返时间成本减少,这对生产和消费其实都有利;而另一方面,如果疫情背后对应的是疫情扩散和防控升级,那么经济活动也会整体受限。这种情况下,分行业来讲,工业生产和建筑业受益较多,第三产业中交通运输、住宿餐饮、批发零售面临的不确定性较多,金融业、信息技术、非市场化行业受影响较小。天风证券预计2021年一季度GDP同比增速约22%,当然,最终的影响程度还取决于“就地过年”执行力度以及疫情发展状况。

兴业证券宏观团队通过大数据跟踪,从交运、生产、消费等维度对“就地过年”所产生的的经济影响做了分析。该团队认为,预计春运迁徙人口规模可能较正常年份降低超过40%,可能会使传统春节假期“高消费+低生产”的特征被打破,对于生产可能带来正向影响,生产端的表现可能会优于传统春节假期。

劳动力是一个重要的参考数据。

“劳动力流入地区与流出地区预计产生供需错配。劳动力流入地区可能面临需求的增加,而劳动力流出地区可能相反。”兴业证券首席经济学家王涵称。

中泰证券也认为,“就地过年”改变了以往春节的人口分布,对消费的影响存在区域差异化。预计一二线等核心城市的本地商品和服务消费短期或明显提升。

东吴证券则梳理出今年春节将受益及受损的行业和典型个股,其中消费端受益的行业包括居家必需、医药防疫、在线教育娱乐、外卖、物流、制造等;受损行业包括线下餐饮、旅游服务等。

 

“在线游戏、在线视频、在线教育、在线医疗等存在投资机会,但可能是短期机会。”2月3日,格雷资产董事长张可兴对时代周报记者分析说。他认为,春节前后的市场投资机会还是更多集中在港股新经济龙头企业上,包括游戏、电商、教育等。

“宅家玩游戏是‘就地过年’最嗨的事情,期待已久的高性能主机年前即将组装成功,准备和朋友假期‘约玩开黑’”,2月5日,多位身边的“90后”告诉时代周报记者。

结合当前手游格局和新游情况,日前,天风证券表示,《王者荣耀》与《和平精英》有望延续去年春节的强劲表现,再次实现流水高峰。

近一周以来,A股市场表现强劲的板块除银行外,家居用品和旅游较为领先,这在某种程度上也反映了投资者对“就地过年”影响的预判。“表面上看,旅游业可能受到的冲击会比较大,但事实上据我们调查了解,‘原地’旅游聚会的需求比往年更加旺盛,跨省游转为周边游,预计休闲景区接待量依旧可观”,2月5日,有私募基金经理对时代周报记者说。

期待节后“开门红”

2月3日,中国社科院国家金融与发展实验室财富管理研究中心对外发布《2020年终奖调研报告》。报告主要从中国人的年收入、年终奖、投资理财配置三个方面进行了全面调研及分析。

内容显示,虽然2020年受疫情影响企业经营有所波动,但有近七成企业经营者确定会给员工发放年终奖。而对年终奖的使用和分配,不少人都选择了“投资”。56.8%的人选择用年终奖来投资国债、银行稳健型理财产品、债券型基金、货币型基金等固定收益类理财产品;有50.3%的人选择直接投资股票或权益类基金。

鼠年,投资市场总体上交出一份不错成绩单。对即将到来的牛年,市场各方自然寄予更为强烈的牛市希望。

从过往经验来看,受宏观流动性、政策等因素影响,春节前后市场整体表现较好,A股在春节后也经常出现“开门红”行情。回顾A股市场近20年来春节前后股价走势,基本上呈现涨多跌少的局面。

有受访的基金经理告诉时代周报记者,2021年A股“春季行情”依旧可以期待,启动时间或在春节后。他认为,“投资者交易结构较为趋同”等将使得A股处于反复震荡状态,相对看好春节之后的2月、3月、4月A股行情。

流动性方面,多家券商认为流动性收紧的恐慌有望在春节前后逐步缓解,春节后,跨年行情有望再创新高。中信证券日前表示,央行有望于2月初进行万亿级净投放,料将快速修复市场预期,“2月A股依然处于资金平稳流入驱动的慢涨下半场。”

安信证券建议,在节前积极布局三大方向:一是年报业绩呈现高景气的行业;二是业绩优秀、逻辑清晰、估值合理,适合新基金建仓的白马龙头;三是有望受益于疫情好转迎来复苏的行业。重点关注食品饮料、医药、家电、军工、化工、银行等。

中信建投证券则建议投资者在春节后,等行情进入明了状态再择机增持。“沿着经济转型升级的方向配置行业:第一,2021年制造业和制造业相关的上游行业将存在较为显著的机会;第二,随着制造业的回升,新材料新能源等新周期行业具备长鞭效应;第三,消费行业景气持续,但高估值将降低超额收益。”

具体的投资策略,2月3日,上海理财专修学院教授唐音石对时代周报记者表示,一般春节后会是资金流动性宽裕的一段时间,如果行情走高可以择机调整持股结构,重仓者可以减仓,但不宜空仓,选股应避开正在解体的机构前期抱团板块。

“整体来看,‘就地过年’影响有限,不必过多在意。”2月3日,交通银行发展研究部副总经理唐建伟也向时代周报记者分析称。他认为,投资者可提前布局消费升级(大消费、品牌消费)、投资提质(新能源、核心技术突破、国产替代)、区域经济重构(核心区域、新型城市化)、经济数字化转型(新基建)的投资机会。

张可兴亦表示,目前的确短期机会居多,比如原本预期可以恢复更好的旅游、机场,航空等行业,在“就地过年”影响下恢复的力度和难度都有加大,所以这类行业短期来看还是要谨慎一些。

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