散户大战华尔街疑奏终章:散户溃败,WSB概念股集体重挫,财长耶伦发声

2021-02-03 12:13:36

时代周报记者: 黎若禧

在经历了梅尔文资本平仓、香橼退出做空界、狗狗币被拉爆后,华尔街与美国散户的战斗似乎进入了“终章”。

当地时间2月2日美股收盘,美股三大股指周二集体收高,涨幅均超1.3%,连续第二日收高,道指盘中涨逾600点。然而,WSB概念股全线收跌,GameStop(GME)大跌近60%,报90.33美元,已不到上周四高点483美元的五分之一。成交量也大幅萎缩,仅为上周高峰时的40%。高斯电子跌45.31%,Express跌16.67%,AMC院线跌41.20%。

继“WSB概念股”后,散户们曾一度将白银期货抬至高位。然而,在芝商所(CME)提高期货保证金要求后,周一飙升至八年高位的白银大跌。当日COMEX白银期货收跌近9%报26.78美元/盎司,全数回吐周一的涨幅。

随后,WSB论坛用户宣布,向生物科技沽空股发动大规模反击,称制药公司Biocryst被市场严重低估。2月1日,Biocryst股价飙升40%,创下5年新高。然而截至2日收盘,Biocryst也大跌11%。此外该股17%空仓比例要远远低于游戏驿站。

面对纷飞的战火,美国财长耶伦宣布本周将召集美国证交会、美联储、纽约联储和美国商品期货交易委员会(CFTC)开会,讨论游戏驿站相关的市场波动问题。

开辟新战场:生物医药领域

1月31日,WSB散户发起“生物科技战”。当天,部分生物医药股大涨,BioCryst制药的股价跃升至5年来的最高水平,股价飙升39%,达到近五年的新高,盘中一度飙升41%。

截止至北京时间2月2日晚18:00,美股部分医药股盘前大涨,ARTELO制药暴涨105%,Prothena涨超40%,BioCryst涨16%,Dynavax制药涨13%,Vaxart涨超10%。截至2日收盘,该部分股价均出现回调。

Novavax医药也在论坛引起了关注,其空头头寸约为15亿美元,本周一其股价大涨21.44%。

1月31日,Reddit的WallStreetBets论坛上,一位用户发文称BioCryst制药是“市场上被低估程度最严重的股票”,大量社群成员在该平台跟帖,并带上话题“生物科技战”(#Biowar)。BioCryst制药随即在周一大涨,股价创五年新高。

BioCryst制药公司专注于解决治疗领域尚未满足的医疗需求,公司近期刚结束新冠病毒相关实验疗法的开发,该项目得到了美国国立卫生研究院支持。该公司在2020年全年的收入预计不超过3100万美元。

随后,社群成员纷纷在原帖下留言,有人直呼“令人兴奋”,散户们斗志高昂。

2月1日,BioCryst的股价应声飙升,打响了“生物科技战”的第一枪。

据悉,BioCryst这类生物技术公司几乎没有收入,一直以来都是华尔街大型机构做空的对象。新入场的散户跃跃欲试,企图复制个股大战空头的战绩,希望通过推高这些公司的股票,达到挤压大型对冲基金的目的。


散户认为,BioCryst近年推出的新药Orladeyo能够对解决新冠疫情起到很大的帮助

另一家被大量做空的生物技术公司Novavax也引起了WSB论坛的关注。该公司在今年1月28日宣布,他们研发的新冠疫苗有效率达89.3%,股价盘后上涨近27%。

然而,与GME不同,这次生物科技的看涨和看空两侧都已经挤满对冲基金。

S3 Partners数据显示,BioCryst约有17%的流通股(共2.59亿美元)被卖空。但该公司也是全球顶尖对冲基金Citadel、知名生物科技公司Baker Bros. Advisors LP、投资机构Sarissa Capital Management等机构的投资对象。


Novavax领涨WSB医药概念股

Novavax的空头头寸为15亿美元。投资机构RA Capital Management和美国生物医药投资基金Perceptive Advisors等机构都持有该公司的股份。

同一时期股价上涨的医药股还包括Dynavax制药和Inovio制药,两家公司的股价在2月2日盘前涨幅分别为10.03%、4.36%。

Dynavax制药近期启动了中期新冠病毒疫苗的研究,并且英国政府大量订购了包含该公司产品的疫苗,该公司在周一时市值增加了4.36亿美元。

美国证券交易委员会(SEC)最新文件显示,贝莱德(BlackRock)认购了大量Inovio制药的股份,持仓翻了一番,目前持有该公司8.4%的股权。

另外,WSB社群成员发文呼吁散户支持Inovio制药。该网友说,如果Inovio被轧空,金融体系的不公将暴露无遗,大药企和美国食品药品监督管理局(FDA)联手阻挠科技创新,届时这些机构腐败的一面也会被揭露。

本周一,美国券商Robinhood还宣布,受交易量激增影响,该平台又筹集了34亿美元。该轮筹资是该公司自成立以来最大规模的单轮筹资。Robinhood此前曾因没有足够资金支付清算押金而导致散户交易受限。

瑞信董事总经理、亚太区私人银行高级顾问陶冬认为,美国散户和华尔街之间的这场运动已经不再是针对一只股票,而是针对所有被认为价值低估的资产。

与此同时,WSB社群里也出现了另一种声音。一位ID为jackbox的用户转载了彭博社发布的关于散户转战医药股的报道,并评价该报道内容完全为“胡扯”。

该用户写到:“他们的策略就是先在论坛发布几条帖子,用其他股票吸引我们离开游戏驿站。然后再写篇文章,说Reddit用户们正在买那些股票,吸引婴儿潮一代的中老年人跟风买进,然后从中渔利。这难道不是操纵市场吗?”

银价创八年新高后回调

2月2日,美国商品期货交易委员会(CFTC)发布声明称,正在密切关注白银市场最近的活动。当日美股白银股盘前回落,A股白银板块也停下大涨势头,并出现回调。

此前于2月1日盘中,COMEX白银期货日内上涨11%,站上30美元/盎司关口,创八年新高,逼空行情再起。

1月28日,WSB论坛中的一名ID为jjalj30的用户发帖号召散户“发动史上最大的白银逼空”,称“银行通过操纵黄金和白银价格掩盖实际通货膨胀”,并认为“经过通胀调整后的白银价格应该是1000美元/盎司,而不是现在的25美元/盎司”。


号召散户逼空白银

该帖发出后,许多用户发帖跟风,散户们开始互相怂恿买入白银,称“要给银行上一课”,有人甚至高呼“我们可以创造历史”。

社群中部分散户认为,摩根大通持有大量空头头寸,恶意压制白银价格。目前白银期货市场上账面交易的白银与实物白银的平均比率为250:1,因此现货白银的数量远低于市场上的交易量。只要散户投资者能迫使更多的期货合约进行实物交割,就能挤压白银空头。

如果出现供应紧张,那么现在投资白银4个月的收益,就相当于过去40年收益的总和。

继美国散户推动WSB概念股集体暴涨轧空之后,大宗商品白银成为了他们下一个目标。从上周末到本周二,白银价格就开始出现持续上涨,四天时间里上涨约20%。

1月28日,散户们开始对SLV(iShareSilverTrust,全球最大的白银ETF)大举交易,当日SLV涨超5%,次日继续上涨1%,创下了9.44亿美元的空前净流入记录,刷新了这只ETF单日资金流入的记录。

受散户投资者狂热情绪推动,2月1日盘中,COMEX白银期货站上30美元/盎司关口,创下八年新高。


WSB用户:已买进20万美元白银

与白银有关的股票也在大涨,不少中国投资者跟着大赚。2月1日,港股中国白银集团暴涨62%,股价报收1.35港元,总市值22亿港元;A股市场上,白银有色、豫光金铅、银泰黄金等多股上演涨停潮。

北京时间2月2日早晨,美国商品期货交易委员会(CFTC)发布声明称,正在密切关注白银市场最近的活动;芝商所(CME)将COMEX白银期货的保证金上调18%。

2月2日美股盘前,美股白银股盘前跟随白银走势集体下挫,银价由30美元回落至27美元附近,现货白银日内也下跌4%左右,报27.7美元。A股白银板块也停下大涨势头出现回调。

德国商业银行方面认为,白银购买热潮可能蔓延到铂金、钯等其它贵金属和大宗商品,未来散户热可能还会扩散到石油等较大型的大宗商品市场;此外,金融体系中的流动性过剩,未来不仅会在白银,还会在商品和其他资产类别中制造泡沫。


用户:太兴奋了!95%的机构持有,我们一定能起飞

国内同样有业内人士分析认为,带动白银上涨的投机势力买卖的不是价值,而是波动。同样的做法可能还会向大豆、咖啡等其他期货产品上。

据华安证券有色金属研究团队预计,今年上半年现货白银价格有望达到50美元/盎司,但“绝不可能达到WSB用户所期望的1000美元/盎司”。

金阳矿业首席分析师蒋舒指出,个股因其总量限定可以通过大量购买流通股本,降低市场流动性,从而大幅抬价,但是白银市场是一个全球性市场,仅仅依赖资金操作而违背宏观因素的话,很难持久。

WSB概念股集体重挫

在散户们转移战场的同时,WSB概念股在上个月冲高后暴跌。其中,游戏驿站再次停牌,停牌前暴跌42%,今年迄今涨幅收窄至591%。

截止至2月2日,游戏驿站空头仓位占自由流通股的百分比从1月中的114%锐减到39%。金融分析公司Ortex周一公布的数据显示,做空游戏驿站的对冲基金1月份共计损失了125亿美元。

Ortex的数据显示,截至上周五,价值59亿美元的游戏驿站股票被借出,占在外流通股总规模的49%。

美国散户抱团“强捧”游戏驿站,该股股价一度累涨逾1620%,但华尔街老牌空头机构浑水认为这似乎并不是一出散户暴打机构的戏码。

2月1日,浑水创始人卡尔森·布洛克接受彭博社采访,他表示,从GME等个股的股价抛物线走势来看,这一切并不像是美国散户大本营、Reddit子论坛WallStreetBets(WSB)上的散户所为,反而更像是部分对冲基金针对其他对冲基金的轧空。


卡尔森:根本就是基金内战

美国众议院金融服务委员会近日宣布,将于2月18日就游戏驿站等股票拉高的问题举行在线听证会,并调查Robinhood与相关对冲基金的关系。

根据Ortex统计,截止至本周一,卖空者已经损失了708.7亿美元的空头头寸。

本周一,高盛高管表示,这些短期的挤压就像“雪球”,“可能会殃及整个市场”。盈透证券创始人托马斯·彼得菲在本周也发表了评论,称这些系统性的风险“理论上是可以破坏整个系统的”。


盈透创始人:整个系统都将被破坏

据高盛预测,目前散户抱团逼空的行为还会继续。与2000年美股见顶前相比,目前美国家庭的储蓄规模处于高位,不久后还会有超过1万亿美元的额外财政支持。这意味着,散户弹药充足,如果逼空行情继续,那么美股将岌岌可危。

瑞信董事总经理陶冬表示:“此事最终的解决,恐怕只能在监管层面做出,修改游戏规则,而且必须要快。如果战火延伸到债市,对市场和经济的伤害可能呈几何级上升。”

美国散户这把火将会把市场引向何方?耶伦能拉住这匹脱缰的野马吗?

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