时代看盘：白酒板块再度爆发，腾讯市值超7万亿港元，美股春节暴跌可能性大

冯忆情

2021-01-25 18:50:37

来源: 时代财经

“白酒板块今天表现比较强劲，主要是春节前期白酒价格相对比较坚挺，经销商拿货的积极性也比较高，所以白酒板块在前期滞涨后开始补涨。”汇信资本投资总经理李朝伟表示。

今日，A股早盘震荡走高，午后股指创出年内新高后回落。截止收盘，沪指收报3624.24点，涨幅0.48%;深成指报15710.19点，涨幅0.52%;中小板指报10528.68点，涨幅0.17%;创业板指报3355.24点，跌幅0.09%;科创50指数报1498.60点，涨幅0.83%。

其中，沪市成交5272.57亿元，深市成交6810.45亿元，两市合计成交12083.02亿元，较前一交易日的11136.76亿元明显放量。

盘面上看，多数板块飘绿，休闲服务领涨超6%，中国中免午后一度封板。题材概念方面，大豆、白酒概念领涨，洋河股份、泸州老窖等掀涨停潮，贵州茅台涨超4%，股价一度触及2179.5元新高。

“白酒板块今天表现比较强劲，主要是春节前期白酒价格相对比较坚挺，经销商拿货的积极性也比较高，所以白酒板块在前期滞涨后开始补涨。另外，免税板块受到疫情的影响，前期有所回调，今天也是涨得比较好。因为之前涨幅比较大的股票有一定的阶段性回调的风险，所以盘中波动比较大。整体市场还是比较健康，大白马蓝筹表现比较好，未来，也应该是这样的趋势。”汇信资本投资管理(深圳)有限公司总经理李朝伟1月25日向时代财经表示。

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白酒股再度活跃

今日，白酒板块在前期稍事休整后再度爆发，大涨5.39%，在所有细分行业中高居前列。个股方面，广誉远、大豪科技、古井贡酒、洋河股份、泸州老窖涨停，酒鬼酒、中粮科技、水井坊、五粮液、迎驾贡酒涨逾5%，茅台股价再创新高，收盘价为2175元/股。

太平洋证券首席投资顾问赵欢表示，在市场集中度的提升下，高端白酒价格坚挺，对整个酒业稳定以及业绩贡献较大。伴随着春节的到来，白酒行业向好趋势未变，龙头公司的确定性比较明显。消费板块的整体上行，和消费升级带动有直接关系，尤其是食品饮料行业进入较强的景气周期，并有望长期维持。

日前，《中共遵义市委关于制定遵义市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》发布。《建议》提到，要提升白酒首位产业质量效益。“以茅台酒为引领，加快培育一批百亿产值、千亿市值的白酒企业，打造以茅台集团为航母的世界酱香型白酒企业舰队，壮大白酒产业集群；把最优质的土地资源用于最优质的酱香型白酒生产，打造世界级酱香型白酒产业基地核心区”。

值得关注的是，近期A股持续的二八分化，让市场情绪易于产生波动。今日同样是个股分化剧烈，两市仍有约3000只个股下跌，呈现基金赚钱散户亏钱的形势。

“散户亏钱，无论牛熊都是常态，而基金相对散户业绩表现稳定。这并不是说基金业绩比散户更好，而是由于分散投资，由于信息优势，使得基金投资业绩相对稳健和可以预期。未来这将是一种常态，原因是资本有聚集效应，资本越是集中本身优势越大。”中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授盘和林1月25日向时代财经表示。

“A股市场的散户从来都没有很赚钱，只不过是当机构投资者变得越来越多的时候，我们会更加感受到机构投资者的强势效应，而散户变得更加弱势。尤其是公募基金，在去年大卖，在今年年初也出现了不少的爆款基金。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新1月25日向时代财经表示。

董登新认为，公募基金作为未来的主流机构投资者，投资能力会越来越强，规模也会越来越大，散户将来面临的环境会更加恶劣，要想获得稳定的投资收益，“公募基金是一个不错的选择。”

恒生科技指数突破1万点大关

港股方面，今日恒生指数涨超2%，恒生科技指数突破1万点大关，腾讯控股市值突破7万亿港元。从2020年12月28日底部的519港元，到今日收盘766.5港元，腾讯股价不到1个月拉升超40%。

南向资金今日净买入192.55亿港元，腾讯控股、香港交易所、美团-W分别获净买入67.55亿港元、18.81亿港元、12.4亿港元。舜宇光学科技净卖出额居首，金额为2.51亿港元。

“目前来讲，港股的上涨行情在很大程度是由一批新经济公司的龙头股带动的，其中，最典型的就是腾讯控股。”董登新认为，目前的港股正在复制美股互联网的走势，“港交所有腾讯、阿里、小米、网易、美团等，这个上市公司架构非常类似于美国纳斯达克新经济公司的格局，因此，它受到国际投资者和内地投资的青睐，这是理所当然的。”

港股的市场结构与A股不同，科技股和传统顺周期的公司市值占比较大。在港上市的科技股市值高达16万亿港元。而在中美博弈升级的背景下，中概股加速回流大概率成为趋势，大市值新兴产业公司或将通过二次上市的方式率先加入赴港上市热潮。这类二次上市企业未来有望被纳入恒生指数体系，届时或能提升恒生指数的活跃度和有效性。

“和美股相比，港股现在正处在补涨过程当中。但是，随着美股牛市的终结，所以在今年春节前后，美股出现暴跌的可能会非常大，会对港股和A股产生冲击，成为未来的最大市场风险。”董登新表示。

“未来港股还有上升空间，源自于港股在国际金融领域的地位依然稳固，大量科技互联网公司在港融资。”盘和林认为，港股是个成熟的市场，可以长期看好。但是对散户而言，即使港股指数上涨，也未必能在港股赚到钱。“成熟市场的主要玩家是机构，而机构在T+0市场有很多技术加持，比如人工智能，大数据分析，量化交易等等。”

“即使没有利空，机构也会人为以博弈姿态来制造利空和利多，目的就是和散户博弈。也正是这个原因，港股在沪港通开启之前流动性不佳。另一方面，港股对上市公司约束和监管较少，于是就产生了一些讲故事的上市公司。”盘和林建议，对于投资人，最好的投资方式是投资港股标的的基金，如果非要自己参与，两条思路：一条思路是低估值的国企股，通过股息率长期投资，另一条思路就是科网股，买头部的互联网公司，跟上趋势节奏。