中山证券被罚事件持续发酵，再现新进展，控股股东锦龙股份强势出手，同时罢免四名董事。
8月21日晚，A股公司锦龙股份（000712.SZ）发布公告称，公司自行召集和主持了中山证券临时股东会会议（下称“临时股东会”），审议通过了免除林炳城、胡映璐、孙学斌、黄元华等四人中山证券第五届董事会董事职务的议案。
这四名董事不容小觑，他们的原职务分别为中山证券董事长兼管委会主任、总裁、管委会副主任兼办公室、管委会主任助理。
这次高管洗牌对于监管阴霾笼罩下的中山证券，究竟是雪上加霜还是雪中送炭？
两日前，8月19日，中国证监会深圳监管局连发7道“令牌”。
上述“令牌”宣布两个月前预告的中山证券监管措施：中山证券三大业务，包括新增资管产品备案、新增资本消耗型业务、以自有资金或资管资金与关联方进行对手方交易均被暂停，同时，除上述被免职的四名高管，中山证券董秘石文燕也被认定为不适当人选，合规总监袁玲被公开谴责。
8月21日，时代周报记者就公司整改和发展情况多次致电中山证券总部，但截至发稿尚未收到相关回复。
中国人民大学商学院财务与金融系教授孟庆斌对记者表示，资本消耗型等业务被暂停一年，将对中山证券收入构成较大影响，同时声誉受损，拓展客源也受到冲击，业务扩张就成为大问题，后续公司需要在风险业务展业上更加谨慎。
在中山证券处罚落地的同时，锦龙股份亦在8月19日晚公告，收到《中国证券监督管理委员会调查通知书》，称因涉嫌违反《证券公司股权管理规定》，将对公司立案调查。
8月19日以来，锦龙股份股价一路下跌，至8月24日收盘，跌幅18.23%。
业务受罚高层换血
事实上，此次管理层变化并非毫无征兆。
7月10日晚，锦龙股份曾公告，提请中山证券召开免除公司董事长、总裁等职务的临时股东会。
大股东为何如此强势地“出手”？
时代周报记者了解到，今年6月，中山证券因公司治理和内部管理等问题被证监部门出具了暂停部分业务的事先告知书，同时对董事长林炳城等主要高管还分别出具了限制权利、公开谴责、认定为不适当人选等事先告知书。
据深圳证监局公告显示，其认为中山证券存在四项问题：一是一名董事不具备高管任职资格，实际履行高管职责；二是未履行公司规定程序，擅自改变公司用章及合同管理审批流程；三是印章管理混乱，存在公司印章使用审批授权和流程不清晰、未严格执行双人保管要求、未完成审批流程即予用印章等情形；四是未按规定向监事会报告、人员薪酬管理不完善、交易管理不到位等其他公司治理与内部管理问题。
锦龙股份认为，此次“换血”有利于督促中山证券完善治理结构，健全内部控制和防范利益冲突机制，有利于督促现任管理层尽快完成监管机构整改要求，尽快恢复中山证券被暂停的部分业务。
而除管理和人员动荡外，中山证券的业务和业绩情况也广受关注。
公开信息披露，2020上半年，中山证券总资产、营业收入、净利润分别位列行业第76名、第53名和第63名，投行业务净收入排名较为靠前，位列第十五位。
锦龙股份半年报显示，今年上半年，控股子公司中山证券实现营业收入约12.18亿元，实现归属于母公司所有者的净利润3.25亿元。
东莞证券IPO或受阻
8月19日晚，锦龙股份还公告称，因涉嫌违反《证券公司股权管理规定》有关规定，证监会对公司立案调查。
8月23日，有券商业内人士对时代周报记者表示，这还是首家因涉嫌违反券商股权规定而被调查的券商控股股东。
锦龙股份不仅控股中山证券，它还同时参股东莞证券。
今年上半年，东莞证券实现营业收入12.95亿元，实现归属于母公司所有者的净利润约3.74亿元。
有市场人士认为，此次遭到证监会立案调查或与公司之前筹划的定增事项有关。
今年8月4日晚，锦龙股份发布定增预案，公司拟募资不超过35.56亿元，发行对象为公司第二大股东朱凤廉，同时也是实控人杨志茂的配偶。
定增公告发布的同时，锦龙股份公告了《简式权益变动报告书》，内容显示，公司股东杨志茂和新世纪公司（杨志茂实控）分别承诺，将放弃其持有的占公司总股本7.40%和27.90%的表决权。
值得一提的是，也在当日，朱凤廉因个人原因，提出辞去公司第八届董事会董事、董事长、发展战略委员会委员和主任委员、提名委员会委员职务，但仍担任中山证券董事。
杨志茂放弃表决权，将朱凤廉推上实控人，市场猜测可能与定增有关。公告中也表示，“为使锦龙股份能顺利推进拟非公开发行股票事项”。
早在2017年，杨志茂因在收购东莞证券中犯单位行贿罪，被判处有期徒刑2年，缓刑3年。
对此，深交所曾发函问询，要求锦龙股份说明放弃表决权承诺的具体生效条件、放弃表决权承诺是否存在期限、该股份转让行为是否构成上市公司收购等，但锦龙股份却在8月12日和8月19日接连发布《关于延期回复深圳证券交易所关注函的公告》。
据悉，东莞证券IPO事项目前仍处于“中止审查”状态。
上述券商业内人士告诉记者，东莞证券早在2015年就提交了上市申请，因杨志茂涉嫌受贿，折戟至今，倘若锦龙股份此次实控人由杨志茂成功变更为朱凤廉，那么，对于东莞证券上市或许是一个新的契机。但此番锦龙股份被立案调查，东莞证券IPO恐再次受阻。
8月18日，锦龙股份（000712）发布2020年半年度报告，今年上半年公司实现营业收入11.75亿元，同比增长42.61%，主要系中山证券公允价值变动收益增加所致。同时，实现归属于上市公司股东的净利润1.63亿元，同比增长108.33%。
券商竞速被罚“常态化”？
2020上半年，新《证券法》实施，证监会及各地证监局对券商违规行为重拳出击。
时代周报记者根据公开信息不完全统计，2020年上半年，证监会及其派出机构、各大自律监管机构等开出的券商罚单近50张，已超过2019全年。其中，除中山证券外，广发证券、招商证券等也因违规行为被监管机构处罚。
近日，又有华福证券、西部证券、新时代证券等因债券承销业务违规被点名。
浙商证券相关人士日前对时代周报记者表示，随着注册制施行范围的进一步扩大，也意味着协助企业通过审核不再是投行业务的重心所在，“定价发行”、“信息披露”等成为考验投行业务能力的新要求，也是投行保荐能力的突出体现，对投行的专业能力和综合能力提出了更高要求。
沪上一位券商人士也指出，券商竞速，创新固然重要，但合规风控更应放在首位，如果证券公司频收罚单，一方面直接导致分类评级扣分项增加，不利于券商业务开展；另一方面，也会对企业形象声誉造成恶劣影响，难以“修复”。
“当下主动加强风险防控是市场各方参与者的共识。在风控方面，公司已建立了适应业务发展的体系，风险识别和管控是核心，通过合规管理、强化内控等措施推动公司发展。”华南一家券商合规部门总经理表示。
