营收超360亿的国泰君安，下一个爆发点在哪里？

郑仲芹

2024-03-29 17:55:51

来源: 时代周报

核心业务表现强势

2023年度，国泰君安（601211.SH）业绩表现依然强势。

年报显示：国泰君安2023年底资产规模稳步提升，总资产9254亿元、较上年末增加7.52%，归母净资产1670亿元、较上年末增加5.87%；经营业绩稳健发展，营业收入361亿元，归母净利润94亿元，每股收益0.98元，加权平均净资产收益率6.02%。

截至报告期末，国泰君安证券主承销额8524亿元（不含地方政府债），同比增长18.8%，排名提升至行业第3位；合并华安基金后，资产管理业务表现强劲，全年资管手续费净收入增幅达148.52%。

核心业务表现强势

从各条线业务的收入情况来看，报告期内，国泰君安财富管理业务实现营业收入97.55亿元，稳居国内头部；投资银行业务实现营业收入35.18亿元；机构及交易业务实现营业收入149.30亿元；投资管理业务实现营收47.47亿元，同比增长98.89%；国际业务实现营收21.63亿元，同比增长54.96%；其他业务实现营收10.27亿元，同比增长49%。

投资管理业务方面，国泰君安资产管理规模持续增长。报告期末，资管公司管理资产规模5431亿元，较上年末增长25.3%。其中，集合资产管理规模 2,192.82 亿元、较上年末增长 41.8%；单一资产管理规模 1,272.64 亿元、较上年末增长 2.3%，专项资产管理规模 1,427.98 亿元、较上年末增长 29.9%。

报告期内新发公募产品 18 只、首发规模合计110.92 亿元；期末存续公募产品 48 只、管理规模 537.48 亿元，较上年末增长21.0%。根据中国证券投资基金业协会统计，2023 年第 4 季度，国泰君安资管私募资产管理月均规模排名提升至行业第 2 位。

对于以上成就，国泰君安方面表示，“主要是国泰君安资管加强核心投研能力建设和产品创新，持续打造泛固收、泛权益和融资业务竞争力，管理资产规模持续增长，固收产品、行业主题基金等业绩表现较好。”

此外，今年国泰君安将华安基金全年纳入了报表合并范围。华安基金管理资产规模

6753亿元，较上年末增长8.8%，公募管理规模6041亿元，较上年末增长9.4%，全年实现营业收入34.39亿元，净利润9.50亿元，全年资管手续费净收入增幅达148.52%，并完成长三角区域企业首单保租房REITs项目“国泰君安城投宽庭保租房REIT”发行、首批公募REITs扩募上市。

投行业务方面，国泰君安着力打造“产业投行、综合投行、数字投行”，深入推进事业部制改革，产业能力和重点区域竞争力不断增强。报告期内，证券主承销额8524亿元（不含地方政府债），同比增长18.8%，排名提升至行业第3位。其中，IPO主承销金额317亿元，同比增长7.4%；债券主承销金额7958亿元，同比增长23.2%，债主承销额3,178亿元、同比增长35.1%，科创类债主承销额466亿元、同比增长284.6%，排名第3；公募REITs募资金额46亿元，同比增长96.7%，排名第2位。

财富管理业务和国际业务方面，也收获不小成效，国泰君安加快财富管理业务转型，金融产品销售和投顾竞争力有所提升。截至报告期末，个人资金账户数1784万户，较上年末增长14.2%；融资融券余额889亿元，较上年末增长2.1%；期货成交金额同比增长31.8%，市场份额7.44%，期末期货客户权益规模1004亿元，排名行业第2位。

另外，国际化布局取得积极进展，先后完成澳门子公司设立及新加坡子公司增资，英国子公司获批投资公司牌照。

机构与交易业务方面，国泰君安积极发展客需业务，坚定向低风险、非方向性转型。截至报告期末，国泰君安实现机构客户数7.1万户，较上年末增长21.2%；机构客户全年股基交易额11.04万亿元，同比增长13.7%，其中，QFII股基交易量3.33万亿元、同比增长51.5%；道合销售通全年累计交易规模1702亿元，同比增长514.6%；PB（主经纪商）交易系统期末客户资产规模6090亿元、较上年末增长28.2%。

为切实回报股东，国泰君安披露了2023年度分红预案，预计每10股分配现金股利4元（含税），占2023年度合并口径归母净利润的38%，现金红利总额约为35.62亿元。2015年上市以来国泰君安已累计分红超过328亿元。

多层次实现社会效益

2024年，是新中国成立75周年，也是实现“十四五”规划目标的关键一年，券商作为资本市场的重要参与者，应当以投资者为本，主动服务实体经济，积极探索转型新路径，推动高质量发展。

在经营业绩位居行业前列的基础上，国泰君安已连续16年获得AA级行业最高监管评级。据了解，国泰君安已设立ESG及可持续发展委员会，全面推进数字化转型和平台化建设。

年报显示，在做好“五篇大文章”方面，2023年国泰君安做了大量工作：牵头设立总规模100亿元的浦东引领区科创系列基金，助力6家企业登陆科创板，服务上海科创中心建设；全面提升绿色金融服务能级，完成绿色融资近3100亿元，参与碳交易超1000万吨，创设及代销ESG基金产品600只。

另外，国泰君安还统筹布局养老产品、投资策略、账户体系、综合服务等多个赛道，接入养老账户银行17家、开户近6万户，7只产品纳入个人养老金投资产品目录。

加快打造一流投资银行

国泰君安表示，2024 年，公司将坚持稳中求进，聚焦“业务竞争力提高、全面数字化提速、管理精细化提效”等重点任务，全力推动公司高质量发展，加快打造一流投资银行，巩固提升行业领先优势和区域影响力，更好助力中国特色现代资本市场和上海“五个中心”建设。坚持重经营、强协同，着力提升零售、机构及企业三大客户服务体系的服务能力，推动业务竞争力全面提高，不断增强服务经济社会发展质效；紧扣获得感、引领性，稳步推进平台化建设，持续深化全面数字化转型，不断筑牢数字科技引领发展优势；强化系统观、集约性，提升运营管理能力，推动精细化管理提质增效，不断夯实公司高质量发展根基。

具体到各项主营业务，国泰君安表示：

财富管理要持续深化客群经营，坚持交易服务和财富管理双轮驱动，加快向买方投顾转型，加强资产配置能力建设，推动产品销售与投顾业务稳步发展，期货业务聚焦服务产业和实体经济，加强专业能力建设，提升企业机构客户综合服务水平，融资融券加强客户开发与挖潜、优化业务策略，股票质押业务持续完善风险分类管理机制。

机构与交易业务要优化服务模式，打造一流交易投资能力，持续提升产品创设能力和研究专业能力，提升机构客户综合服务水平。

投资银行业务坚定产业投行、综合投行和数字投行方向，深化事业部改革，加强产业深耕，加大投行、投资、投研协同联动，提升全生命周期综合服务能力。

投资管理业务要提升投研核心竞争力，加强集约化管理及激励约束机制建设。国际业务重点发展跨境业务，推动跨境一体化，稳健推进全球布局。