营收下滑，方正证券归母净利润却创7 年新高，平安证券深度赋能

吕泽强

2024-03-21 20:03:36

来源: 时代财经

平安证券和方正证券的合并暂时无公开进展消息，不过两者已有较多的业务往来。

3月19日晚间，方正证券（601901.SH）公布2023年年报，这是中国平安（601318.SH）正式成为其间接控股股东第一个完整年度的年报。

2023年，方正证券（合并报表）未能扭转营业收入和营业利润继续下滑的局面，但得益于所得税费用的变化，其归母净利润持续增长。

至于在“一参一控”的监管背景下，中国平安旗下平安证券与方正证券的合并传闻，至今仍没有确切消息。不过此前在中国平安2023年中期业绩说明会上，中国平安总经理兼联席首席执行官谢永林表示，在平安证券深度赋能方正证券后，方正证券的业务增速较快。

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归母净利润持续增长

中国平安于2022年底正式入主方正证券。2022年全年，资本市场活跃度下降影响，方正证券的营收和营业利润分别同比下滑9.79%和16.24%，而在2021年，这两个指标分别是同比增长14.31%和68.22%。

2023年，中国平安正式入主后的一个完整会计年度，方正证券的营收和营业利润也未得到好转，方正证券实现营业收入71.19 亿元，同比下滑8.46%；营业利润为22.16亿元，同比下滑1.63%。

不过，方正证券的归母净利润仍在逐年增长，2023年为21.52 亿元，同比微增0.21%，连续5年增长并创近7年新高。

方正证券的营业利润连续两年下滑，但归母净利润却在同比增长，这要得益于所得税费用的变化。2021年至2023年这三年间所得税费用分别为8.16亿元、0.46亿元、-0.25亿元。对于2022年和2023年所得税费用的变化，方正证券表示，主要系应税收入减少以及免税收入增加所致。

从方正证券2023年营业收入具体细分项来看，其投资收益为11.36亿元，同比增长19.71%；全年实现利息净收入14.21亿元，同比下滑19.61%；手续费及佣金净收入也同比下滑了15.58%，为40.08亿元。其中，经纪业务手续费净收入同比下滑9.06%，投资银行业务手续费净收入同比大幅度下滑60.38%，资产管理业务手续费净收入同比下滑了23.15%。

对于投行业务收入的大幅下滑，方正证券表示，主要系项目收入减少所致。不过从行业排名来看，方正证券的股权承销业务排名有所上升。2023年，方正证券股权承销金额41.23亿元，行业排名第25（数据来源于Wind），较上年提升了4名。

从各项业务情况来看，方正证券2023年财富管理业务收入为50.20亿元，同比下滑7.82%；投资与交易业务收入为10.95亿元，同比增长25.38%；资产管理收入7.53亿元，同比下滑4.35%；投资银行收入2.17亿元，同比下滑59.36%。

平安证券进一步赋能方正证券

2022年12月19日，证监会核准了方正证券等公司变更主要股东、实际控制人的批复。至此，中国平安正式成为方正证券、方正承销保荐、方正富邦基金的实际控制人，后两者为方正证券的子公司。

证监会提到，方正证券应督促中国平安就解决同时控制方正证券和平安证券等问题在一年内制定并上报方案，明确时间表和路线图，并在5年内完成规范整改。

据悉，该方案已经上报，但目前无更多公开披露信息。2023年12月19日，中国平安也就平安证券与方正证券或将合并的传闻进行公开回应称，中国平安将从股东价值最大化出发，按照有关监管部门的规定和指引，稳步推进相关问题的解决。

方正证券在2023年年报中提及，其将督促中国平安按照监管要求，及时履行承诺，在规定时间内完成规范整改；方正证券、方正富邦基金将切实做好与平安证券、平安基金、平安人寿的风险隔离与防范安排，严防利益冲突和利益输送风险。

平安证券和方正证券的合并暂时无公开进展消息，不过两者已有较多的业务往来。在2023年8月30日中国平安2023中期业绩说明会上，中国平安总经理兼联席首席执行官谢永林表示，在平安证券深度赋能方正证券后，方正证券的业务增速较快。

据方正证券关于2023年度关联交易情况的专项说明公告，方正证券聘用平安证券作为主承销商，承销公司债券，同时当年还发生了债券现券交易、收益互换交易以及利率互换业务。对比2022年的关联交易情况来看，2023年的交易规模有所增加，同时多了一项利率互换业务。

具体来看，2023年方正证券的金融产品交易情况（关联交易）中，卖出债券规模为144.73亿元，同比上升534.78%，买入债券规模为119.29亿元，同比上升335.56%；利率互换规模为40.8亿元。