乔锋智能部分客户成失信被执行人,用个人卡代收代付

雷映
2023-03-16 21:31:19
来源: 时代商学院精选
乔锋智能主营数控机床相关业务,创业板IPO申请于2022年6月获受理。

来源|时代商学院

作者|雷映

编辑|孙一鸣

深交所官网显示,乔锋智能装备股份有限公司(下称“乔锋智能”)将于2023年3月17日接受上会审核。

资料显示,乔锋智能的主营业务为数控机床的研发、生产及销售,主要产品为立式加工中心、龙门加工中心、卧式加工中心等。该公司创业板IPO申请于2022年6月获受理,并于2022年7月进入问询环节。

时代商学院研究发现,2019—2022年上半年(下称“报告期”),乔锋智能存在部分客户成为失信被执行人、用个人卡代收代付、子公司违规被罚的情况。


7家客户成失信被执行人

招股书显示,2019—2022年上半年,乔锋智能的主营业务收入分别为4.34亿元、7.15亿元、12.5亿元、8.5亿元,归母净利润分别为5914.83万元、1.24亿元、2.31亿元、1.09亿元,对应的经营活动产生的现金流量净额分别为3986.2万元、9978.74万元、8592.1万元、509.69万元。

不难发现,报告期内,乔锋智能累计实现归母净利润5.23亿元,但经营活动产生的现金流量净额累计仅为2.31亿元。

经计算,报告期各期,乔锋智能经营活动产生的现金流量净额占当期归母净利润的比例分别为67.4%、80.3%、37.14%、4.7%,整体呈下降趋势,尤其是2021年起,该占比持续大幅下降。

近年来,为何乔锋智能经营活动产生的现金流量净额与当期归母净利润相差如此之大?

据招股书,机床作为“工业母机”,是制造机器的机器,是生产一切工业品的基础设备,广泛应用于制造业的各个行业。面对下游客户较为分散的情况,同业可比上市公司普遍采用经销为主的销售模式,而创世纪(300083.SZ)针对其3C领域内的核心大客户采用直销模式,乔锋智能则选择直销为主、经销为辅的销售模式。

招股书还显示,2021年,同业可比公司创世纪、海天精工(601882.SH)、纽威数控(688697.SH)、国盛智科(688558.SH)向前五大客户的销售额占营业收入的比例分别为34.24%、26.4%、19.8%、35.03%,而乔锋智能向前五大客户的销售额占营业收入的比例仅为10.71%。

可以看出,乔锋智能的客户集中度相对同业可比公司更低。

此外,2019—2022年上半年,乔锋智能的客户数量分别为584家、1004家、1648家、1175家,连续三年客户数量超1000家;平均每家客户的销售额分别为74.26万元、71.2万元、75.88万元、72.57万元,均不足80万元。

乔锋智能在招股书中表示,公司服务客户数量众多,以中小企业客户为主,单个客户平均采购规模较小,且中小企业客户资金实力较弱,需要销售方提供一定的分期付款政策。

对此,乔锋智能对非融资租赁的直销客户采取首付比例不低于20%、余款主要分12期支付(每月一期)的信用政策,若首付比例低于20%或分期数大于12个月,需履行该公司内部审批程序。

由于部分客户采用分期付款方式,对于分期数超过12个月的销售设备款,乔锋智能作为长期应收款核算,其中一年内到期的长期应收款重分类到一年内到期的非流动资产列示。因此,该公司将应收账款、长期应收款、一年内到期的非流动资产合称为“应收货款”。

2019—2022年上半年各期末,乔锋智能的应收货款余额分别为2.13亿元、3.27亿元、3.79亿元、5.28亿元,占当期主营业务收入的比例分别为49.11%、45.74%、30.31%、30.97%。

同期末,乔锋智能的应收货款周转率分别为1.93次/年、2.84次/年、3.71次/年、3.81次/年,同业可比公司的应收账款周转率平均值分别为10.44次/年、9.22次/年、12.02次/年、10.42次/年。

对比可见,乔锋智能的应收货款周转率不及同业可比公司应收账款周转率平均值的一半。

在应收货款坏账计提方面,2019—2022年上半年各期末,乔锋智能计提的应收货款坏账准备分别为3592.41万元、4263.37万元、2750.31万元、3768.31万元,应收货款坏账准备综合计提比例分别为16.84%、13.04%、7.26%、7.14%;同业可比公司的应收账款坏账准备综合计提比例平均值分别为15.41%、13.29%、12.61%、12.3%。

可见,2021—2022年上半年各期末,乔锋智能的应收货款坏账准备综合计提比例较同业可比公司应收账款坏账准备综合计提比例明显偏低。

需注意的是,乔锋智能部分客户已成为失信被执行人。

招股书显示,2019—2022年上半年各期末,乔锋智能按单项计提的应收货款坏账准备分别为2394.86万元、2371万元、392.77万元、576.55万元,其中,2019年末和2021年末,该公司按单项计提的应收货款坏账准备金额占当期应收货款余额的比例分别达11.23%、7.25%。

对此,乔锋智能在首轮问询函回复文件中表示,上述按单项计提的应收货款坏账准备,主要由于对应的客户经营困难,部分已被列为失信被执行人。

截至2022年上半年末,乔锋智能已对13家存在资金链紧张或经营困难的客户进行单项计提应收货款坏账准备,其中有7家客户已被列为失信被执行人。

此外,2020年、2022年上半年,乔锋智能因承兑人资金周转困难、出票人未履约而将应收票据转为应收货款的金额分别为222万元、5万元。


用个人卡代收代付

应收货款坏账带来的另一个问题是,当部分客户无法支付货款时,乔锋智能通过与客户协商或诉讼,由客户退回设备(退回设备下称“旧机”)以抵减货款。

需注意的是,报告期内,乔锋智能存在通过个人银行卡账户收取上述旧机的再销售货款、废品废料销售货款及支付相关费用的情况,存在逃税嫌疑。

招股书显示,2019—2020年,乔锋智能通过个人银行卡账户收取旧机再销售货款的金额分别为1036.2万元、31.27万元,收取废品废料销售款的金额分别为64.66万元、0元,收取往来款的金额分别为1.39万元、0元,合计收取款项的金额分别为1102.25万元、31.27万元。

此外,2019—2020年,乔锋智能通过个人银行卡账户支付旧机再销售的销售佣金分别为47.38万元、1.32万元,退回客户货款(转为对公账户重新收款)的金额分别为368.9万元、272.5万元,合计支出款项的金额分别为416.28万元、273.82万元。

对此,乔锋智能在招股书中表示,截至2022年上半年末,公司已针对上述财务违规行为进行整改,于2020年12月注销了上述个人银行卡账户,并将上述个人银行卡收支事项涉及公司业务款项全部纳入财务核算,并补缴了相关税款,并对个人卡收支事项形成的资金占用按4.35%的年利率计提了资金占用费。

第一轮问询函回复文件显示,在上述个人银行资金往来的会计处理明细中,2019年,乔锋智能确认的旧机再销售收入为829.35万元,对应的应交税费为107.81万元;确认的废料销售收入为57.22万元,对应的应交税费为7.44万元。

此外,报告期内,乔锋智能全资子公司南京市腾阳机械有限公司(下称“南京腾阳”)还因违法违规行为两次受到行政处罚。

2019年6月20日,南京市生态环境局执法人员对南京腾阳进行现场检查时,发现南京腾阳的危险物未贴识别标识。2020年1月8日,南京市生态环境局根据《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》第五十二条、第七十五条第一款第一项和第二款之规定,对南京腾阳处以罚款2.89万元。

2021年6月29日,南京市生态环境局执法人员对南京腾阳进行现场检查时,发现南京腾阳将含漆渣废水露天堆放于室外,将漆渣放置于喷漆房内,均未入危险废物库房存放。2021年11月8日,南京市生态环境局根据《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》第一百一十二条第一款第六项和第二款之规定,对南京腾阳处以罚款15万元。


参考资料

1.《乔锋智能装备股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书(上会稿)》.深交所官网

2.《关于乔锋智能装备股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件审核问询函的回复》.深交所官网

3.《关于乔锋智能装备股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核问询函的回复》.深交所官网

4.《关于乔锋智能装备股份有限公司申请首次公开发行股票并在创业板上市的审核中心意见落实函的回复》.深交所官网

(全文2998字)


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