最年轻证监会副主席履新！他多次呼吁加大欺诈发行刑罚力度

黄嘉祥

2021-10-25 23:17:49

来源: 时代周报

务实、干练、改革创新意识强，是业内对王建军的普遍评价

王建军履新证监会副主席。

10月25日晚间，国务院发布任免公告，免去阎庆民证监会副主席职务，深交所党委书记、理事长王建军接任。现年53岁的王建军，成为证监会高层领导中最年轻的一位。

王建军在证监系统历练20多年，身经多个重要岗位。2016年4月，王建军南下赴深，出任深交所党委副书记、总经理，2020年升任深交所党委书记、理事长。务实、干练、有担当、改革创新意识强，是业内人士对王建军的普遍评价。

“正派务实，专业能力扎实。”一名与王建军有过接触的接近监管人士向时代周报记者评价。该人士回忆称，王建军多次就创业板改革事宜召集上市公司、中介机构、地方监管部门代表举行座谈会，“思维缜密，很会倾听大家都意见，为人也谦虚，没什么架子”。

自王建军上任以来，深交所迎来重要发展阶段。从成功开通深港通到推出深市首个衍生品沪深300ETF期权上市，从开启我国证券技术系统走出国门的先河到完成创业板改革并试点注册制，从顺利实施深市主板与中小板合并到深度参与“一带一路”沿线资本市场建设，深交所正朝着世界一流交易所不断迈进。

当下，资本市场深化改革持续推进，注册制改革进入由点及面的关键阶段。面对机遇与压力，王建军在新岗位上将如何施展拳脚，备受期待。

在深交所的这5年

王建军出生于1968年，是四川阆中人，经济学硕士，工作经历一直和证监系统密不可分。

1997年4月，29岁的王建军开始在证监会发行部工作；2001年4月，出任证监会发行监管部综合处副处长，两年后升任发行监管部综合处处长。

2005年，王建军调任云南证监局党委委员、副局长；2007年，他重回证监会，出任办公厅副主任，2012年升为市场监管部主任；2014年，兼任证监会研究中心主任、北京证券期货研究院院长。

2014年下半年，王建军被证监会确定为九名后备干部之一。次年，他调任证监会办公厅主任、党委办公室主任。

2016年4月，王建军迎来职业生涯转折点，南下赴深，出任深交所党委副书记、总经理。

当时，上交所“沪港通”已开通一年有余，深交所的“深港通”等多项革新正在启动中。深交所如何在与上交所和新三板的竞争中占据主动，进一步实现差异化发展，这个重担落在了王建军身上。

2016年12月，深交所启动“深港通”，开启了内地与香港市场全面互联互通的新时代。

在王建军的推动下，深交所坚持对外开放并不断扩大开放，已与全球52家交易所、市场机构签订谅解备忘录，持续加强跨境合作，先后实施深港通、深港ETF互通、深日ETF互通，积极吸引更多国际机构投资者参与深交所市场。

2020年2月，王建军升任深交所党委书记，一个月后兼任深交所理事长，成为副部级官员。王建军拥有丰富的证券二级市场监管经验。而在其任期内，深交所通过监管制度创新，推动增量与存量改革齐头并进。

在他掌舵期间，深交所不断推进科技监管，提升一线监管能力，并推动并购重组市场化改革落地、助力松绑创业板借壳和再融资、推出深市首个衍生品沪深300ETF期权、实施深市主板与中小板合并等。

深交所多层次资本市场也持续发展，直接融资快速增长，进一步支持“三创”“四新”，服务实体经济发展能力进一步增强，深交所股票融资额、市场活跃度、新增上市公司数量等指标稳居世界前列，成为全球最具活力的高成长新兴市场。

截至10月25日，深交所上市公司数量达2522家，上市证券数13081只，股票总市值达37.39万亿元。

（2020年12月28日，北京，王建军出席中国资本市场建立三十周年座谈会。图片来源／视觉中国）

改革步履不停

改革，是王建军职业生涯的关键词，最浓墨重彩的一笔当属创业板改革并试点注册制。

2020年4月，深交所启动创业板注册制改革；同年8月24日，创业板改革并试点注册制落地实施。

作为资本市场“增量+存量”同步推进的改革，创业板本次改革在首发、再融资、并购重组同步实施注册制，深交所统筹推进创业板发行承销、上市、交易、持续监管、退市、投资者保护等一系列基础制度改革，既有改革的突破优化，又兼顾了制度的稳定性、延续性，为全市场推行注册制奠定了基础。

改革后，创业板的发行上市条件、发行定价、发行节奏更为市场化，进一步提升市场包容度和覆盖面，支持更多高新技术企业、成长型创新创业企业登陆创业板。一年多来，在创业板注册制下，已有184家企业成功上市，IPO融资超过1400亿元，创业板上市公司总数突破1000家，其中高新技术企业占比超过九成。

注册制落地一年多来，创业板进一步完善了市场化发行承销制度体系，建立了以机构投资者为主体的创业板新股发行询价定价配售机制，但实践中也出现了部分网下投资者重策略轻研究、为博入围“抱团报价”、干扰发行秩序等问题。

今年9月18日，证监会、沪深交易所、中国证券业协会同步发布了注册制下发行承销一系列规则调整，通过完善高价剔除比例、取消定价突破“四数孰低值”时需延迟发行的要求、加强询价报价行为监管等内容，促进买卖双方均衡博弈，提升发行定价市场化水平。

目前，市场化定价机制成效显现。9月18日以来，新股发行的“压价”情况显著改善。10月25日，创业板新股可孚医疗（301087.SZ）首日破发。在业内看来，新股首日破发，是一级市场和二级市场之间通过价格博弈的结果，最终会引导新股发行定价更为合理高效。

身为全国人大代表，王建军一直为资本市场改革建言献策，多次呼吁加大对资本市场违法违规行为的惩处力度。

2018年、2019年和2020年的全国“两会”期间，王建军分别提交了《关于修改刑法加重欺诈发行犯罪刑罚力度的议案》《关于修改刑法将欺诈发行犯罪刑期增至无期、重罚参与合谋的中介机构的议案》《关于加快修改刑法使欺诈发行可判无期徒刑保障注册制改革的议案》。

具体来看，王建军建议修改刑法，将欺诈发行罪调整纳入“金融诈骗罪”范畴，将最高刑提至无期徒刑；提高罚金额度，从“非法募集资金金额1%以上5%以下”提高至“非法募集资金金额20%以上1倍以下等，拓宽该罪规制范围，明确“关键少数”刑事责任。

2020年3月1日，新证券法正式生效，大幅提高违法成本正是此次新证券法修订的一项重要内容。

“为高质量完成资本市场注册制改革任务，确保改革行稳致远，有必要深化落实民事赔偿责任优先原则，构建与注册制改革相适应的证券罚没款赔先罚后机制，避免行政处罚‘与民争利’，造成投资者保护目标无法真正落实。”2021年全国“两会”期间，王建军在提交的《关于推进证券罚没款赔先罚后机制，切实保护投资者利益的建议》中如是表示。