太保新添一张私募牌照,集团总裁亲自挂帅 ,关乎大布局

汪鹏
2021-07-12 13:26:07
来源: 时代周报
险资不断加码股权投资

中国基金业协会信息显示,太保私募基金管理有限公司(以下简称“太保私募”)于近日完成了私募股权、创业投资基金管理人备案登记。

资料显示,太保私募由太保集团旗下太保资产100%持股,注册资本1亿元,注册地和办公地都在上海,中国太保集团总裁傅帆亲自挂帅,出任这家公司的法定代表人、董事长兼总经理。

去年,监管部门明确取消了保险资金财务性股权投资行业限制,此次中国太保布局私募,在不少业内人士看来,是保险业积极推进股权投资的一个典型案例。

集团总裁挂帅

太保私募成立于2021年3月12日,目前员工人数为13人,取得基金从业资格的6人,机构类型是私募股权、创业投资基金管理人,经营范围是私募股权投资基金管理服务。

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值得一提的是,该私募的高管团队颇有份量。中国太保集团总裁的傅帆兼任太保私募董事长、总经理。傅帆在金融资管方面具有丰富经验:曾任上投实业投资公司总经理助理,副总经理;上投摩根基金副总经理;上海国际信托副总经理、总经理、副董事长;上海国际集团副总裁;上海国有资产经营有限公司董事长等。在任职中国太保的总裁之后,太保集团的投资业务由傅帆分管。

天眼查数据还显示,太保私募的董事、监事,包括张远瀚、孙培坚、苏少军、邓斌、钱鲲等也出自中国太保。而基金业协会备案的副总经理刘龙、刘增波,合规风控负责人邵伟则此前分别担任太保寿险的直接投资部总经理、中国太保投资审计部总经理和太保寿险资产管理中心投资风险高级经理。

深度布局大健康产业

从太保私募的高管构成上,不难发现,其业务发展方向应与大健康战略有关。

今年6月10日,在银保监会第273场新闻发布会上,傅帆透露,2020年,集团董事会审议通过了"中国太保2020-2025年大健康发展规划",其中建设互联网医疗、布局实体医疗、再造健康险公司和设立产业基金四个排头兵项目已取得了阶段性重大成果。

中国太保相关人士表示,大健康产业孵化着公司发展的新引擎,一个覆盖客户全生命周期的健康管理生态圈,正在逐步构建。

在中国太保2020年年报中有这样一段描述:2020年12月的一天,刘龙驱车前往上海自贸区临港新片区。一个月后,中国太保即将与红杉资本中国基金在此举行健康产业战略合作暨基金发布仪式。刘龙是本次健康产业基金战略合作的一名直接参与者。彼时,他是太保寿险直接投资部的总经理。

时代周报记者了解到,中国太保与红杉资本中国基金的合作始于2015年。六年来,中国太保主要作为LP,与红杉共同发起设立健康产业股权投资基金。

而就太保私募,傅帆日前表示,“以管理人和GP身份,发起设立太保大健康产业股权投资基金,目前已审议通过多个拟投项目。”

LP与GP双向发力,中国太保对大健康产业的重视程度非同一般。公司2020年年报的前导内容显示,“未来,依托健康产业基金的市场化平台,将发挥保险长期资金的优势,聚焦生物医药、医疗器械、医疗服务、数字医疗等大健康产业链的投资机会,为医疗投资与产业合作带来更大的想象空间、更强的杠杆效应和更专业的深度赋能,共同推进中国太保大健康产业长期布局。”

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险资将加码股权投资

截至2020年年末,中国太保投资资产合计16480.07亿元,较上年末提升16.1%。其中,权益类投资资产规模增速最高,较上年末提升39.7%,占比提升3.1个百分点至18.8%。尤为值得关注的是,其权益类基金、股票的投资规模分别达到409.53亿、1272.86亿元,较上年末分别增长55.1%、40.5%。

傅帆曾指出,权益资产包括非上市股权,是实体经济的最原始、最根本,也是最重要的融资渠道,出于对市场风险的谨慎和保护偿付能力的需求,险资在权益类资产的配置较为保守,但是,险资未来势必增加权益资产的配置。

据中国保险资产管理业协会2021年5月发布的《2020-2021 年保险资产管理业综合调研数据(保险资金运用专题)》,截至2020年年末,保险行业涉及投资资产总计20.1286 万亿元,其中股权投资类资产占比8%,对应金额1.6103 万亿元;股权投资大类资产中,股权投资基金(非保险系)占比23%,测算在股权投资基金中的存量险资约为3703亿元。

“假设权益类资产的20%配置在股权投资基金(非保险系),则涉及险资金额为2.38万亿元,也就是说,与去年年末存量3703亿元相比,有大约2万亿元的金额上限敞口。”沪上一位保险资管人士对时代周报记者表示。

去年11月13日,银保监会发布《关于保险资金财务性股权投资有关事项的通知》(下称“通知”),取消保险资金财务性股权投资的行业限制,通过“负面清单+正面引导”机制,提升保险资金服务实体经济能力。在此之前,保险资金财务性股权投资行业范围受到诸多限制。新政打破了一些限制,允许保险机构自主选择投资行业范围,扩大保险资金股权投资选择面。

险资参与股权投资的方式主要有两种:一是自主投资,自己招聘专业人才做自主的直接投资;另一种是以私募基金管理人(GP)为桥梁去实现股权投资。

目前来看,中国太保同时开展了这两种方式。事实上,近年来,保险机构自主直接投资的已经越来越来,主要集中于大型保险公司。不过也有业内人士坦言,具备股权投资专业投资能力的投资人在保险机构并不多,股权投资最重要的是估值,拥有定价能力的投资人主要在一些做主动性股权投资的私募股权基金管理人中。因此,保险资金未来也会加大和知名大型私募股权基金管理人的合作。

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