“钢铁侠”带动大盘飙升，贵州茅台大涨近4%，阶段性反弹刚开始

兰烁

2021-03-03 18:38:57

来源: 时代财经

“抱团股前期跌跌不休，后市应该会迎来一波阶段性反弹，今天可以看作反弹的开始。”李朝伟向时代财经分析称。

今日收盘，A股三大指数集体收涨，其中沪指涨幅达到1.95%，报收3576.90点；深证成指上涨1.23%，报收14932.39点；创业板指上涨1.04%，报收2997.75点。两市合计成交8632亿元，较昨日萎缩超500亿元。

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盘面上，行业板块普涨，钢铁、煤炭、有色等周期股与银行股大涨，两市上涨个股2721只，赚钱效应较好。北向资金今日净买入90.1亿元。

令股民“欣慰”的是，多日回调后贵州茅台（600519）今日止跌，涨幅3.98%，报收2140元/股。

广州嘉彰投资咨询总经理赖海尊向时代财经记者表示，贵州茅台止住惯性下跌之后会出现一波反弹，但也并不能说明市场调整就此结束。

巨丰投顾一位分析师认为，贵州茅台大涨的主要因素在于连续下跌过多所致，和春节过快上涨一样，过快下跌后的短期反弹也在情理之中，但如果是拉指数的反弹，则实质性意义不大。

“贵州茅台等抱团股虽然今日有反抽，但调整并不充分，资金短期拉升更多的还是自救，经历反复整理后才有可能调整充分。此外，重要会议期间，市场保持稳定性的可能更大。”该分析师指出。

“钢铁侠”燃爆了

光环加身的周期股今日继续大涨，最亮眼的要数“钢铁侠”。

Wind数据显示，钢铁板块指数今日涨幅高达7.6%，今年以来涨幅达20.45%。个股方面，包钢股份、鞍钢股份、三钢闽光、新钢股份多股涨停，沙钢股份、华菱钢铁、方大特钢在内的30余只个股全线上扬，板块成交金额超200亿元。

按照历史走势，钢铁股大涨时，大盘的表现总是不太好，但今天的剧本却不同以往，究竟发生了什么？

国泰君安一份研报指出，在碳中和背景下，21年钢铁行业压减产量大概率实现，且行业产能周期基本结束，行业业绩稳定性将稳步提升。碳中和是21年两会和“十四五”规划的重点内容，自2020年9月开始，我国7次表态在2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和。目前，全国20个省、直辖市和自治区已经提出2021年将研究、制定碳达峰方案，上海明确提出在2025年达到碳达峰、重庆将碳排放纳入环评考核。

整体来看，碳中和是工业品未来5-10年的重大主题，钢铁行业碳排放占全国总量的18%，压减粗钢产量、调整生产结构势在必行。有分析师指出，钢铁产能周期结束后，行业兼并重组将加速，行业龙头将不断通过兼并产能提高市占率。

除周期股外，银行股也吸引了众多目光。板块指数大涨4.65%，南京银行、宁波银行强势涨停，包括杭州银行、招商银行、平安银行在内的10余只个股涨幅超4%。

多位业内人士向时代财经记者分析称，银行股向来被视为估值洼地，不过在今年各项政策调整下，有望迎来估值修复。

时代财经观察到，近期机构对多只银行股调高评级，似乎也侧面印证了这一观点。数据显示，近1个月共有6只个股获机构最新调高评级，其中买入评级机构数量越多的为宁波银行。

另一方面，从目前已披露的业绩快报来看，20家上市银行中，实现营收正增长的有18家，其中招商银行、兴业银行、光大银行、中信银行、浦发银行的营收超过1000亿元；华夏银行等5家银行的营收增长超过10%，其中厦门银行同比增长达到22.55%。

银行股的上涨或与近期监管发声有关。昨天，银保监会主席郭树清在国新办发布会中提到，我国金融杠杆率明显下降，金融资产盲目扩张得到根本扭转。2017年至2020年，银行业和保险业总资产年均增速分别为8.3%和11.4%，大体只有2009年至2016年间年均增速的一半。金融体系内部空转的同业资产占比大幅度下降。

赖海尊告诉时代财经记者，银行本身是优质资产，能否迎来估值修复主要看两个因素，一是规模，二是利差。“从目前的情况来看，今年上涨的概率还是比较大的。”

汇信资本总经理李朝伟向时代财经表示，今年以来确实银行股的相对收益比较明显，同时监管层也在释放一些信号，可能会刺激上涨。“但从估值修复的角度来说，我认为空间不会太大。”

机构方面，天风证券认为，今年的宏观经济恢复态势已经基本确定，政策宽松必要性下降，根据以往银行股行情复盘，银行股上涨的基础逻辑具备。伴随基本面的恢复，银行板块2021年估值有望迎来修复。

值得一提的是，今日非银金融也呈现普涨态势。个股方面，仁东控股、绿庭投资、财通证券、东方财富、光大证券等30余只个股飘红，成交额超400亿元。

抱团股反抽，分析师称调整未结束

以贵州茅台为代表的抱团股今日迎来止跌，基民们又能“爱坤”了。截至收盘，酒类指数涨2.95%，贵州茅台涨近4%，酒鬼酒涨6.55%，今世缘、洋河股份、古井贡酒等26只个股全线飘红。

“技术性熊市”的声音还未完全消散，贵州茅台今日的反攻让投资者疑惑，市场调整是不是要结束了？不过多家机构的观点是，行情还将继续震荡调整，建议谨慎操作。

李朝伟向时代财经记者分析称，抱团股前期跌跌不休，后市应该会迎来一波阶段性反弹，今天可以看作反弹的开始。外部因素来看，前阵子在讨论美债十年收益率上升，这几天有所降温，短期来看风险已经控制住了，反射到A股就催生了反弹。

但李朝伟同时指出，由于回撤太多，要想再回到“牛市”其实并不容易。

就当下而言，反弹会持续多长时间？

山西证券一份研报指出，短期指数或将继续横盘震荡。中期来看，维持指数将继续呈箱体震荡走势的判断，且波动率中枢将维持高位，不建议投资者频繁操作，坚定关注业绩确定性较强板块。

国盛证券一位分析师对此持类似观点，其认为，短期来看整体风险还未完全释放，当前应该降低盈利预期，进攻转为防守。操作上，暂时规避高估值、高预期、高涨幅的个股，面临当前业绩真空期与流动性缩紧的双重压力，难以形成进一步催化股价上涨的动力。