首批6家券商“丰年”业绩亮相 投行、自营业务发力

2021-01-16 19:22:23

时代周报记者 盛潇岚

一年一度的年报披露季虽未正式拉开帷幕,但随着部分上市公司披露旗下金融机构未经审计的财务报表,部分券商2020年经营状况已先行浮现,为“丰收年”预热。

1月16日,华鑫股份(600621.SH)发布公告,据全国银行间同业拆借中心《关于同业拆借市场成员披露2020年度未经审计财务报表的通知》的规定,将在中国货币网披露子公司华鑫证券2020年度未经审计的资产负债表、利润表和净资本计算表。

报表显示,华鑫证券2020年全年实现营收约15.73亿元,相较2019年增长103.33%;实现净利润5.59亿元,也同比大增316.13%。

此前两日,五矿资本(600390.SH)、国投资本(600061.SH)、国网英大(600517.SH)、中航资本(600705.SH)、泛海控股(000046.SZ)也分别披露旗下子公司五矿证券、安信证券、英大证券、中航证券以及民生证券未经审计的2020年财报。

具体情况为:

五矿证券营收和净利润分别为17.97亿和4.55亿元,分别同比增长30.59%、42.68%;

安信证券营收和净利润分别为94.19亿和32.57亿元,同比增幅分别是24.10%和49.34%;

英大证券营收和净利润分别为8.98亿和2.99亿元,同比增幅分别是12.69%、110.32%;

中航证券营收和净利润分别为15.98亿和5.84亿元,同比增幅分别是28.21%、39.71%;

民生证券营收和净利润分别为36.31亿和9.16亿元,同比增幅分别为35.08%、71.93%。

上述6家机构多为中小型券商,营收和净利润两项指标均实现大幅增长,行业盛况可窥一斑。具体来看,各家券商创收业务不尽相同,有的重在经纪业务;有的重在投行业务等。

2020年,资本市场改革持续深化,市场交投活跃程度大幅提升,政策礼包不断,这些都为券商带来了可喜的业务增量。

安信投资收益增速快

安信证券的业绩增长主要得益于经纪业务和自营业务驱动。

从财务报表来看,经纪业务收入和投资收益是安信证券2020年对营收贡献最大的板块。其中,经纪业务手续费净收入29.82亿元,同比增长50.37%,营收占比为31.66%;投资收益23.94亿元,同比增长238.95%,营收占比为25.42%,也是其增长最快的板块。

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不过,其资产管理业务手续费净收入1.46亿元,同比下滑逾73%。2019年,安信证券的资产管理业务手续费收入为5.56亿元。

2021年1月15日,上海一名中型券商人士对时代周报记者表示,目前的年报数据都是未经审计的,一般来说不包括子公司。

2020年6月4日,安信证券资管子公司正式开业,距离此次财报披露仅半年时间。安信证券方面曾表示,安信资管成立后,将独立经营证券资产管理业务,并作为合格境内机构投资者,从事境外证券投资管理业务。公司现有资产管理业务将全部平移至安信资管。

未来在合并口径中,安信资管的数据或呈现不同表现。同时,自2018年资管新规实施以来,券商资管总规模也呈现逐渐下降态势,去通道化、主动管理转型成为趋势。

2020年下半年,大股东国投资本及其子公司毅胜投资一度增资安信证券。增资完成后,安信证券的注册资本由70亿元增至100亿元。

国投资本称,本次增资将主要用于安信证券信用交易业务、证券投资业务、信息系统建设、增资期货公司及另类投资公司等。通过增加资本金,补充安信证券营运资金,优化业务结构,扩大业务规模,提升市场竞争力和抗风险能力。

2020年,安信证券总资产也得到提升。财报显示,截至2020年年末,其总资产为1696.02亿元,相较年初增加近30%;净资产期末余额421.30亿元,较年初增加31.93%。

如以2019年证券行业净资产排名比较,增资完成后的安信证券已与中金公司接近,大概率在行业前十五之列。

五矿民生投行业务大增

五矿证券业绩得益于投行业务的大幅增长。根据财报,其2020年实现投行业务净收入6.42亿元,占总营收比例达到35.73%。相较之下,经纪业务仅实现净收入9706.77万元,甚至低于公司资管业务1.45亿元净收入。

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公告显示,五矿资本通过五矿资本控股间接持有五矿证券99.76%股权。五矿证券为全牌照券商,注册资本为97.98亿元。对于净利润大幅增长,五矿资本表示,主要为五矿证券去年承销业务收入和利息收入等增长所致。

2020年,五矿证券投行业务表现出色。2020年9月,由五矿证券和国泰君安共同保荐“京东数科”;2020年12月,五矿证券联合保荐承销“五矿资本非公开发行优先股”,发行规模80亿元,股息率4.7%,创近五年来非银行系企业发行规模最大纪录。

Wind数据显示,截至2020年12月底,五矿证券服务的IPO拟申报企业达13家,在审IPO企业6家。

此外,五矿证券在债券承销方面高速成长。2020年,五矿证券债券总承销金额达817.83亿元,同比增长229.1%,增幅位居行业前列。这一年,五矿证券承销企业债、公司债、资产支持证券金额分别为79亿元、626.76亿元和14.08亿元,合计达719.84亿元,同比增长200.76%。其中,公司债承销金额同比增长179.92%。

承销规模大增,使得五矿证券的行业排名上升明显。Wind数据统计,2020年全年,五矿证券企业债、公司债、资产支持证券总承销规模达719.84亿元,位居行业第20名,较2019年上升了17名。承销企业债79亿元位居行业第14名,承销公司债626.76亿元位居行业第14名,分别同比上升了53名和15名。

不过在投行业务增长的同时也收到了监管罚单。2020年底,证监会官网显示,因深圳信测标准技术服务股份有限公司在申请首次公开发行股票并上市过程中,存在未及时披露重要子公司涉嫌行贿的事项,作为保荐机构的五矿证券,以及保荐代表人王文磊、施伟收到了警示函监督管理措施。

此外,民生证券的投行业务和投资业务在2020年也获得了丰收。数据显示,去年全年其投行业务手续费净收入为16.13亿元,同比增长131.42%。

1月13日,民生证券有4个IPO项目接连通过创业板和科创板上市委审核,创下单日IPO企业过会数量新记录。时代周报记者统计,进入2021年不到2周的时间里,民生证券以累计6单IPO过会数暂居券商榜首。

2020年,在经证监会发审委及交易所审核通过的604家企业A股IPO中,民生证券科创板过会11家,创业板过会13家,主板中小板过会6家,共计30家的总过会量位列券商保荐IPO排行第五。

2020年,英大证券自营业务、信用业务表现较好;华鑫证券业绩与出售子公司股权有一定关联,但各项业务上亦有明显进展;中航证券的投资收益拖了一些后退,但业绩总体上还算给力。

A股上市券商2020年年报披露将在3月中下旬开启。Wind数据显示,39家上市券商2020年前三季营收合计达3650.23亿元,归母净利润合计为1155.77亿元。

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