巨头涌入消费金融竞速

黄坤

2020-11-16 16:17:18

来源: 时代周报

招联金融营收增长30.76%，净利却下滑18.56%；锦程消费金融未经审计的营收约为3.7亿元，同比增长65.2%；净利润6652.18万元，同比下降16.7%。

时代周报记者黄坤发自上海

2020年，资本市场多家巨头抢占消费金融C位。

今年以来，各方机构正加速开拓市场，平安、小米、美团等巨头纷纷入场，获取消费金融牌照，打造消费金融新产品。多家消费金融公司也加紧注资补血，加大技术研发投入，抢抓线上消费等新兴消费新机遇。

巨头为何青睐消费金融？10月29日，融360大数据研究院分析师李万赋向时代周报记者表示：“随着消费金融市场逐渐规范，再加上P2P机构全部清退已经是大势所趋，释放出来的消费金融需求需要新的渠道来满足。”

向好的市场前景也是巨头“布局”消金的主要原因。业内人士认为，消费金融公司作为主营消费贷业务的持牌机构，将持续推动线上化转型，深耕长尾客群消费贷款需求，拓展蓝海市场，完善国内零售客群生态体系，拥有快速发展期。

兴业银行首席策略师乔永远向时代周报记者表示，目前，全国已有的消费金融公司，当前行业规模近5000亿元，近年来年化增长约35%。

消费金融公司从2009年开始试点，十年之期，拐点将至？在金融去杠杆、服务实体经济以及2020年基本化解互联网金融存量风险的大背景下，消金市场“蓝海”向“红海”转变，整体净利普跌，增速不断放缓，马太效应加剧。

10月30日，小米金融科技研究中心告诉时代周报记者，未来在行业下沉的背景下，拥有科技实力、深耕场景服务、拥有精细化管理能力的企业更易取得竞争优势。

逐鹿消金新赛道

今年以来，电商巨头和银行加速抢滩消金市场。

新年伊始，小米消费金融、阳光消费金融1月获批筹建，9月重庆蚂蚁消费金融获批筹建，蚂蚁集团在上市前闪电拿下了一张消费金融牌照。

国庆和中秋双节前夕，唯品富邦消费金融、苏银凯基消费金融同日获批筹建。

零壹研究院院长于百程表示，目前还有多家消费金融公司酝酿筹建，预计这一行业扩张态势会在未来1―2年内持续。

对此，麻袋研究院高级研究员苏筱芮认为，过去一段时间“正门”收紧，致使一些无牌机构迅速抢占市场并发展壮大，在防范化解重大风险即将收官之年，打开正门填补“缺位”，释放鼓励持牌经营的信号，有利于引入实力玩家，促进行业良性竞争。

多元化玩家入场，能否搅动消金行业的一池春水？

10月29日，融360大数据研究院分析师李万赋表示：“互联网有着多年的互联网运营经验，且积累大量互联网用户的数据和渠道流量，在产品设计和风控模型建设上都比较得心应手，但其资金成本较高，需要平衡消费金融产品的利率设置和公司收益。”

李万赋向时代周报记者分析，银行在布局消金业务时，有着资金成本方面的优势，存量客户较为优质，在消费金融产品上可以提供更有竞争力的利率水平，但银行存量客户相对资质水平高，在客户下沉、风控优化和场景渠道上有局限性。

10月28日，上海某中型消费金融公司CEO向记者坦言，事实上，在资金成本低、信贷规模大、银行存量资源的转换等优势的加持下，可以看出传统银行的消金业绩增速明显远超一般消费金融平台，银行系恒强，非银行系消金发展较为艰难。

相比传统金融持牌机构布局消金，互联网公司在消金领域也格外活跃。这些互联网巨头以其强大的流量优势，开始冲击消金行业格局。

10月30日，乔永远向时代周报记者表示，互联网公司可以以较低的成本通过弹窗、私信等方式教育用户，进行流量转化；而且拥有更细致的客户甄别能力，和很强的支付场景，用户使用频率高、信赖度高，同时直接关联企业，风险识别能力相对更强。

“互联网、保险、银行在布局消金时分别有着流量、客户以及资金成本优势，相应地也在其他方面有着局限性，所以，现在一些消费金融机构股东的典型方式是‘银行+互联网’巨头，希望能够合作共赢。”李万赋向时代周报记者表示。

转型拐点已至？

2020年消费金融行业强监管态势趋紧，牌照审批加速，多元化玩家入场，持牌消费金融公司间的竞争不断加剧，机构业绩出现明显波动与分化。

据时代周报记者不完全统计，小米消金、晋商消金、湖北消金等多家持牌消费金融公司上半年业绩出炉，整体波动较大，净利普遍出现下滑，面临较大的挑战。

从消金行业的头部机构来看，招联消金出现了自成立以来的首次业绩下滑，实现净利润5.78亿元，同比减少18.56%。

而中银消金上半年实现净利1.01亿元，仅占去年全年净利润6.59亿元的15％，有较大幅度下滑；中邮消金实现净利润0.49亿元，较去年同期1.39亿元，下降64.74%。

刚开业3个月的小米消费金融，也交出了2020年上半年的“成绩单”。截至6月30日，小米消费金融资产总额15.105亿元，营业收入343.9万元，净亏损906.9万元。

10月22日，有消费金融业内人士向记者透露，资金成本、营销获客成本高、贷后压力大是消金公司当前面临的主要问题，风控能力缺失，疫情来临，还款人能力下降。受国家政策和疫情影响及竞争压力，持牌消金的利润今年有很大程度的下滑。

同时，也有多数机构上半年出现增收不增利。

招联金融营收增长30.76%，净利却下滑18.56%；锦程消费金融未经审计的营收约为3.7亿元，同比增长65.2%；净利润6652.18万元，同比下降16.7%。

零壹研究院院长于百程告诉时代周报记者：“整体看，消金公司出现了资产规模下降、业绩增速放缓或下滑的情况。

于百程认为，一方面是用户借款意愿相对减弱，而营销获客成本却持续走高；另一方面则是疫情背景下，部分用户的收入受影响，使得不良资产风险上升，从而影响机构利润。

消费金融具有成长叠加周期双重属性，数据、场景、拨备成为行业风险控制的核心屏障。

麻袋研究院高级研究员苏筱芮表示，根据行业生命周期理论，消金行业已逐步从成长期迈向成熟期，市场增长率不高、行业盈利能力下降都是一种历史的必然，巨头入场将加剧行业的马太效应，头部机构牢牢把控市场大部分份额，中小机构需要从细分领域切入以谋得生存之地。

10月30日，兴业银行首席策略师乔永远向时代周报记者表示，疫情之后行业进入洗牌期，长期看，流量数据广、负债成本低的头部机构和细分场景可靠、资产端定价能力强的垂直机构将走出低谷。

乔永远表示，行业拐点可能在2021年一季度之后出现，越来越多巨头将金融服务资产拆分，通过科技化手段包装进行高估值融资，扩张业务边界。

随着监管牌照更多释放给龙头企业，传统金融机构会面临一定竞争压力，行业格局预计会重新洗牌。

巨头涌入 消费金融竞速