时代投研·银行周报 | 中小银行存款成本上升或是长期现象，完善治理结构和风险内控是关键

孙一鸣

2020-09-21 17:06:40

来源: 时代商学院

时代商学院研究员孙一鸣

【上周回顾】

一、市场表现

上周沪深300指数上涨2.38%，A股银行（申万）指数上涨2.85%，板块跑赢沪深300指数0.47个百分点。上周银行板块在28个申万一级行业涨跌幅中排名第12位。年初至今，银行板块整体下跌了8.21%，跑输沪深300指数23.85个百分点，在28个申万一级行业中排名倒数第一。

上周A股上市银行涨幅靠前三位的是平安银行（7.06%）、成都银行（6.91%）、常熟银行（6.88%）；涨幅靠后三位是浦发银行(0.2%)、苏州银行(0.37%)、民生银行（0.73%）。

二、流动性及资金价格

回顾上周（9月14—18日），为维护银行体系流动性合理充裕，央行在公开市场上累计进行了4800亿元逆回购和6000亿元MLF操作，同期有6200亿元逆回购、2000亿元MLF和500亿元国库现金定存到期，因此上周央行公开市场全口径净投放2100亿元。

上周隔夜shibor利率上升63.7个BP至2.101%；7天shibor利率上升7.1个BP至2.233%。1年期国债收益率上升1.24个BP至2.6088%，10年期国债收益率下降1.84个BP至3.1162%。

三、行业要闻及政策动态

1.今年前8月中国银行业同比多核销不良贷款963亿元

9月14日，银保监会统信部二级巡视员刘忠瑞在北京举行的通气会上表示，今年以来中国银行业加大不良贷款处置核销力度，前8月共核销不良贷款7302亿元，同比多核销963亿元。刘忠瑞还透露，银行业加大拨备计提力度，前8个月新提取拨备1.4万亿元，同比多提取2615亿元，目前拨备余额达6.5万亿元，拨备覆盖率176.5%，具备较强信用风险抵御能力。商业银行资本净额23.1万亿元，资本充足率14.21%。

2.银保监会：2019年督促银行保险机构清退赔付消费者40.92亿元

9月14日，银保监会有关负责人在银保监会新闻通气会上表示，通过集中开展侵害消费者权益乱象整治、专项检查、投诉核查组合拳，银保监会在2019年度督促银行保险机构真金白银清退、赔付消费者40.92亿元，其中通过整治消保乱象清退、赔付23.97亿元，通过现场检查清退、赔付10.7亿元，通过投诉督查整治漠视群众利益清退、赔付6.25亿元。

3.年内已有2087家银行网点关停

据银保监会金融许可证信息平台的数据统计发现，截至9月15日，今年以来商业银行机构退出列表中合计共有2087家银行网点终止营业。中国银行业协会最新数据显示，银行业的离柜率在不断攀升，2016—2019年银行业的平均离柜率分别为84%、87.58%、88.67%、89.77%。同时，电子银行交易额增长迅猛。2019年银行业金融机构网上银行交易笔数达1637.84亿笔，同比增长7.42%，交易金额达1657.75万亿元；手机银行交易笔数达1214.51亿笔，交易金额达335.63万亿元，同比增长38.88%；电商平台交易笔数达0.83亿笔，交易金额达1.64万亿元。

4.94%的个人房贷转换为参考LPR定价

9月15日，央行发布的《中国货币政策执行报告》增刊显示，自去年8月17日启动改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制以来，经过一年多的持续推进，LPR改革取得重要成效，LPR已成为银行贷款利率的定价基准，金融机构绝大部分新发放贷款已将LPR作为基准定价，存量浮动利率贷款定价基准转换已于今年8月末顺利完成，转换率超过92%。数据显示，截至8月末，全国金融机构累计转换67.4万亿元、8056.4万户，转换比例92.4%。其中，存量企业贷款累计转换35.5万亿元、84万户，转换比例90.3%；存量个人房贷累计转换28.3万亿元、6429.7万户，转换比例98.8%。

5.银行间债市部分现券买卖交易时段将延长

9月15日，中国债券信息网显示，全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限责任公司、银行间市场清算所股份有限公司日前联合发布《关于延长银行间债券市场现券买卖交易时段的公告》。公告称，为进一步推动银行间债券市场开放发展，便利境内外投资者交易银行间债券，自2020年9月21日起延长银行间现券买卖交易时段至20:00。公告显示，结算周期为T+1及以上的现券买卖交易时段延长至20:00，结算周期为T+0的现券买卖交易时段不变。

6.小额贷款公司监管加强，贷款“禁入”股票金融衍生品

9月16日，银保监会办公厅印发《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》规定，小额贷款公司贷款不得用于股票、金融衍生品等投资，房地产市场违规融资，法律法规、银保监会和地方金融监管部门禁止的其他用途。截至2019年12月末，全国共有小额贷款公司法人机构9074家，全行业实收资本9478亿元，贷款余额10043亿元。银保监会有关部门负责人表示，《通知》对小额贷款公司行业亟须明确的部分经营规则和监管规则作出规定，有利于遏制监管套利、促进规范监管、推动行业健康发展。

四、上周重要银行动态

1.民生银行（600016.SH）：獐子岛9000万融资并非新发放贷款

9月16日，民生银行表示，对獐子岛集团的9000万元融资并非民生银行新发放的贷款，而是存续贷款，担保方式为土地房产抵押、海域使用权及海底存货抵押，目前抵押物足值，企业正常付息。此前，全国市场监管动产抵押登记业务系统信息显示，獐子岛近日将一批海底存货的虾夷扇贝抵押，从民生银行大连分行获得了9000万元融资。

2.华夏银行（600015.SH）：华夏理财获批开业，注册资本30亿元

9月15日，华夏银行公告称，收到《中国银保监会关于华夏理财有限责任公司开业的批复》(银保监复〔2020〕591号)，中国银保监会已批准华夏银行全资子公司华夏理财有限责任公司开业。据银保监会批复，华夏理财注册资本为人民币30亿元，注册地为北京，主要从事发行公募理财产品、发行私募理财产品、理财顾问和咨询等资产管理相关业务。华夏理财董事长李岷、总裁苑志宏等董事及高管的任职资格也同时被核准。

3.南京银行（601009.SH）：胡升荣连任董事长，新聘林静然任行长

9月16日晚间，南京银行发布公告称，董事会同意选举胡升荣继续担任董事长，聘任林静然担任行长一职，同时还聘任了8位副行长以及选举了其他管理人员。据悉，自2019年5月南京银行原行长束行农辞任后，南京银行行长一职空缺，直到今年3月底，南京银行发布公告称，提名林静然为南京银行董事候选人。7月24日，林静然经过核准正式进入南京银行。另外，南京银行还公告此次聘用8名副行长，董事会同意聘任朱钢、周文凯、周洪生、刘恩奇、米乐、宋清松、江志纯、陈晓江为公司副行长，任期从即日起至本届董事会届满之日止。

4.昆山农商行多位股东行贿或漏税被罚未披露，监管已介入调查

9月16日，据《经济观察报》，排队上市状态为“预先披露更新”的昆山农村商业银行（下简称“昆山农商行”）多位股东偷税漏税上亿元或行贿领导干部被刑罚、处分，昆山农商行并未披露此多项信息，并被举报人实名举报至银保监局，目前苏州银保监局介入并按程序进行调查。实名举报人王乃生提供的举报书主要为“昆山农商行未披露主要股东偷税漏税亿元、巨额行贿领导干部被刑罚、处分等重大违法违纪信息”“以上四个股东为昆山农商行主要股东、未披露重大违法犯罪信息”等内容。

5.常熟银行（601128.SH）：因理财产品投资非标资产管理不当等违规行为被罚50万元

9月17日，苏州银保监分局公布一张罚单，江苏常熟农村商业银行被罚50万元。罚单显示，江苏常熟农村商业银行的主要违法违规事实为理财产品投资于非标准化债权类资产未比照自营贷款管理；向非机构投资者销售结构性存款未进行“双录”。根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第(五)项，江苏常熟农村商业银行被罚款人民币50万元。

【本周观察】

上周二（9月15日），1年期AAA级同业存单收益率当日收盘3.0587%，超出1年期MLF政策利率10bp，其后连续多日仍超过同期限的1年期中期借贷便利（MLF）利率2.95%，而城商行同期限存单发行利率也在3.4%附近的高位。需注意的是，6月30日、7月31日、8月31日，1年期AAA级同业存单收益率当日分别收盘2.3967%、2.8667%、2.9619%，呈逐月上升态势。

据统计，8月，商业银行同业存单发行量达到1.96万亿元，这是年内最高。

在今年货币政策相对宽松的情况下，中小银行依然大规模发行同业存单，这从侧面说明中小银行仍在一定程度上缺乏资金，为补充存款等负债端缺口，转而积极发行同业存单。此外，股市走牛存款“搬家”和监管层收紧结构性存款也是重要原因。

时代商学院认为，中小银行负债成本走高可能是一个长期性问题，由于中小银行普遍存在地域限制，网点不多，而且银行信用相对不足，揽储相对困难，在资金紧张时，吸储能力弱，导致资金来源不足。尤其是金融科技的兴起，中小银行的揽储劣势更加突出。

目前我国中小银行有4000多家法人机构，总资产在77万亿元左右。据央行发布的《中国金融稳定报告(2019)》显示，2018年四季度央行评级覆盖4379家银行业金融机构，包括24家大型银行、4355家中小机构。中小机构中，评级结果为高风险的有587家，占比13.5%，主要集中在农村中小金融机构。

银保监会数据显示，截至今年二季度末，我国城商行不良贷款余额达到4410亿元、不良贷款率为2.3%；农商行不良贷款余额为7365亿元、不良贷款率为4.22%。

可以看出，存经营风险的中小银行不在少数，但中小银行又是我国银行业金融机构服务三农、服务中小微企业的主力军，影响不可忽视。

在今年4月22日国新办举行的新闻发布会上，中国银保监会副主席曹宇曾表示，由于中小银行自身管理能力和经营实力有限，特别是客户群体有一定的特殊性，在疫情影响下，中小银行受到的冲击比较明显。今年会陆续看到中小银行的改革重组工作力度会比较大，特别是进行市场化重组这方面的力度和措施会比较多。

7月以来，中小银行改革重组有关的政策信号频繁释放，合并重组的案例也在增加。

7月27日，陕西银保监局批复同意陕西榆林榆阳农商行、陕西横山农商行以新设合并方式，发起设立陕西榆林农商行。

7月28日，江苏银保监局公开批复，同意在徐州铜山农商行、徐州淮海农商行、徐州彭城农商行的基础上新设合并，筹建徐州农商行。

8月上旬，晋中银行、晋城银行、阳泉市商业银行、长治银行这4家城商行均发布了召开临时股东大会的通知，其议案都涉及“合并”。

9月9日，银保监会正式批准四川银行筹建申请，注册资本300亿元，或成国内第一大城商行。公开资料显示，四川银行将以攀枝花市商业银行和凉山州商业银行两家行为基础，通过资产重组、充实资本、改善治理等系列措施，以新设合并的形式成立。

时代商学院认为，在利率市场化背景下，负债端各银行竞争激烈，而面对大型银行，中小银行既无规模效应又无地区优势，传统存贷业务的渠道劣势明显，加之自身股权不够明晰以及营运效率低下，其不良资产余额逐年大增，导致银行经营隐患重重。

如何降低中小银行的经营风险是一项长期任务，在合并重组化解银行经营风险的工作中，必须坚持市场化和法治化的原则，健全完善适应中小银行特点的公司治理结构和风险内控体系，从根源上解决中小银行发展的体制机制问题，在此基础上，才能更进一步盘活资金来源，拓展业务边界，优化中小银行经营结构。

【本周关注】

9月24日（周四）：国家统计局公布流通领域重要生产资料市场价格变动情况。

9月27日（周日）：国家统计局公布工业经济效益月度报告。

【风险提示】

疫情持续导致银行资产质量大幅恶化；经济下滑幅度超预期；监管政策收紧。

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