时代点金(0921):南国置业确认28.26亿业绩承诺

雷李平
2020-09-21 08:14:42
就规模体量而言,国联证券今年上半年的资产规模、营收及净利润规模均小于国金证券,该并购堪称“蛇吞象”。

【国联证券拟换股吸收合并国金证券 股票双双停牌】20日下午,国联证券(601456.SH)、国金证券(600109.SH)同日公告称,国联证券拟受让长沙涌金持有的国金证券约7.82%股份,同时国联证券向国金证券全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并国金证券。

点评:国联证券并购国金证券,为A股市场首例上市券商合并。就规模体量而言,国联证券今年上半年的资产规模、营收及净利润规模均小于国金证券,该并购堪称“蛇吞象”。国联证券为地方国资委控制的国资券商,国金证券则是“涌金系”旗下民营券商,此次合并或与监管层对金融控股公司收紧监管口袋有关,同时也凸显出券商合并的大趋势。

图虫创意-262154839500521630.jpg(图虫)

【南国置业回复问询函:业绩承诺不低于28.26亿】9月18日,就吸收合并电建地产的重组事项收深交所29问的14天后,南国置业(002305.SZ)公告披露其对问询函的回复。

点评:南国置业拟发行股份及支付现金100%吸收合并电建地产,同时募集配套资金不超过12.15亿元。交易完成后,电建地产和上市公司将整合成为电建集团内融合住宅地产和商业地产一体化的全业态房地产专业化上市公司。南国置业在回复公告中强调业绩承诺并无不妥,称28.26亿元的业绩总承诺,是以86个业绩承诺资产在 2020 年至 2023 年度的净利润预测结果作为依据确定。

【山东黄金:拟公开发行不超40亿元可续期公司债】山东黄金(600547.SH)9月18日晚间公告,公司拟公开发行不超过40亿元的可续期公司债券,用于补充营运资金、偿还有息债务、项目建设等。

点评:山东黄金为国内黄金板块龙头企业,公司上半年实现营收330.51亿元,同比增长3.50%;净利润11.53亿元,同比增长98.22%,截至6月末,公司账面总资产为620亿元。除拟发行40亿元公司债外,山东黄金已完成发行5亿元超短期融资券。今年8月,山东黄金与中国银行签署了战略合作协议,后者将给予山东黄金300亿元授信额度,此举将提高山东黄金在矿业市场的竞争优势。结合本次公司债发行,意味着山东黄金将持续提升市场份额,未来成长可期。

【科达股份实控人将变更为浙文互联】9月20日晚间,科达股份(600986.SH)公告,大股东山东科达拟向浙文互联转让8000万股股份,占发行前公司总股本的6.04%,转让价格为8元/股,转让价为6.4亿元。同时拟向浙文互联定增募资不超过15亿元,发行价格为4.02元/股,募资用于投资智能营销中台项目、短视频智慧营销生态平台项目。本次协议转让和非公开发行完成后,浙文互联持有26.69%股份,将成为公司控股股东。公司无实际控制人。

点评:对大股东山东科达集团来说,在目前股价只有5元左右的情况下,能以8元价格转让8000万股,已经相当不错,溢价达到了60%。当然这是放弃控制权带来的溢价结果。

这次收购有两个要点。

一是,这事实上是现代版的管理层收购,俗称MBO。

收购方浙文互联执行事务合伙人上海盛德投资管理有限公司股东为李磊、唐颖、吴瑞敏、张磊、易星。

资料显示,唐颖是科达股份的董事。自2015 年起,唐颖历任科达股份管理总部执行副总裁、总经理、副总经理,并于2017年担任科达股份董事、总经理,2018年12月至今担任科达股份副董事长。吴瑞敏、张磊、李磊、易星均为科达股份的副总经理。

公告称,浙文互联穿透后的出资人之一上海鸣德的出资人为科达股份员工设立的合伙企业。

管理层对上市公司MBO说明是,高管看好科达股份,但其近期的业绩不太理想,上半年营收同比下降47.12%,归母净利润同比下滑35.37%。股价年初至今还是下跌的。

二是,这次MBO有很大的创新。管理层此次收购联合了PE机构,即杭州暾澜投资管理有限公司,其合伙人姚勇杰,在杭州PE投资界颇有成就。

另外,收购通过合伙嵌套方式,引进了浙江省文化产业集团、杭州市临安国有控股资本等资本方,一个支点撬动了一批合伙人,高!

【巴安水务实控人转让股权,接手方为珠海市国资委】9月20日晚间,巴安水务(300262.SZ)公告,控股股东、实控人同样也是公司的创始人张春霖筹划转让股权,或导致实控人变更,接手方的实控人为珠海市国资委。公司股票将于21日起停牌。

点评:张春霖是一个精细的上海人,做事细腻、严谨,是上海本地人多年创业难得的典范。此次转让或许是一次理所当然的隐退。

从最近几年巴安水务的业绩来看,2016年之后,每年的效益都在下滑。归属净利润,2016年为1.41亿元,2017年1.43亿,2018年为1.23亿,2019年下滑到8053万元。

到了今年上半年,公司营收为4.88亿元,同比下滑30.02%;归母净利润1555.38万元,同比下滑83.66%。

同时,2020年半年报显示,张春霖持有公司股票2.79亿股,持股比例为41.72%,质押数量为2.08亿股。按照目前巴安水务的股价5.29元,张春霖的持股账面价值14.76亿,解套缓解压力似乎也是应有之意。

此次,拟定的控制权受让方珠海水务环境控股集团有限公司,实际控制人是珠海市国资委。

【雅戈尔:拟以不超15亿元回购2.16%-4.32%股份】雅戈尔(600177.SH)9月20日晚间公告,公司拟回购股份,本次回购的股份数量不低于1亿股,不超过2亿股,占公司回购前总股本约2.16%-4.32%。回购股份价格不超7.5元/股。回购的资金总额为不高于15亿元。

点评:公司同日晚间还披露了一份减持公告。公告显示,股东昆仑信托出于资金安排需要,拟通过集中竞价等法律法规允许的方式减持“昆仑信托添盈投资一号集合资金信托计划”账户所持有的公司部分无限售流通股。对于本次回购的目的,雅戈尔表示,回购股份将用于实施公司股权激励计划。

【东方雨虹:拟投建非织造布项目和烘干砂生产基地】东方雨虹(002271.SZ)9月18日晚间公告,全资子公司天鼎丰控股签订项目投资协议,公司拟在常德西洞庭管理区工业园投资约16亿元,建设常德天鼎丰非织造布项目。同时,公司拟在常德市西洞庭管理区内投资2亿元,建设200万吨精制烘干砂生产基地项目。

点评:防水行业龙头优势显著,市场占有率达18.31%,稳居行业龙头。公司建立了50余家分、子公司,业务范围覆盖全国大部分地区。公司主张“涂保一体化”概念,充分发挥协同性,计划在全国范围内设立千家房屋修缮网点,发展房屋修缮业务。公司从防水系统服务提供商开始转型升级,创立德爱威、卧牛山、华砂砂浆等系列子公司,公司最大化发挥渠道、客户、品牌资源协同性,利用防水业务积累的资源为新产品和服务助力,成为公司新的增长极。

【安车检测:拟定增募资13亿元】安车检测(300572.SZ)公告,拟定增募资13亿元,用于连锁机动车检测站建设项目以及收购临沂市正直机动车检测有限公司70%股权。通过本次收购有助于公司快速获得机动车检测服务运营市场。

点评:就在此次定增公告的同时,安车检测也发布了另外一则关于撤回向特定对象发行股票申请文件并重新申报的公告。对此安车检测表示,综合考虑目前资本市场政策环境并结合公司实际情况,公司决定撤回定增申请文件,并将结合监管政策环境、未来业务发展需求等因素调整发行方案并择机重新申报。安车检测表示,公司目前各项业务经营正常,本次撤回申请文件不会对公司正常生产经营造成重大影响。

【东北制药:终止2019年度非公开发行股票事项】东北制药(000597.SZ)公告,鉴于目前国家政策及资本市场环境变化,公司决定终止2019年度非公开发行股票事项,并撤回申请材料。

点评:2019年东北制药拟定增1.81亿股,募资不超过20亿元投入维生素C生产线搬迁及智能化升级项目,其中方大集团承诺认购不低于10%。自2018年初VC原料药价格一路下滑,上半年公司业绩低于预期。不过,从8月24日起方大钢铁集团以6.59元要约收购1.35亿股东北制药股份加强控股权来看,东北制药后续发展依然被看好。

【欧比特董事长遭广东证监局警示函】9月18日晚,欧比特(300053.SZ)发布“关于收到广东证监局行政监管措施决定书的公告 ”称,广东证监局对上市公司和董事长颜军、时任公司董秘段一龙采取出具警示函的行政监管措施。

点评:根据《上市公司信息披露管理办法》第三条的规定,“发行人、上市公司的董事、监事、高级管理人员应当忠实、勤勉地履行职责,保证披露信息的真实、准确、完整、及时、公平。”但在欧比特这起事件中,2019年8月5日至10月9日,欧比特子公司广东铂亚信息技术有限公司涉及多项仲裁、诉讼。其中涉及铂亚信息被申请仲裁偿还债权人借款本息及违约金合计3.31亿元,涉及铂亚信息作为起诉方的诉讼金额合计1.08亿元,上述仲裁、诉讼涉及金额合计4.39亿元,占欧比特最近一期经审计净资产的13.71%。但欧比特迟至2019年10月25日才披露上述仲裁、诉讼事项,信息披露不及时。


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