结束八年长跑 东莞农商行赴港上市

曾令俊
2020-06-30 15:46:30

东莞农商行赴港上市之路又迈进一步,获得证监会受理后,迅速向港交所递交招股书。

港交所6月28日晚间披露,该行已递交招股说明书,招商证券国际、招银国际、农银国际以及工银国际为其联席保荐人。

29日,市场消息称,该行拟募资10亿美元。对此消息,时代周报记者多次致电该行,但未能联系上相关负责人给予置评。

以资产规模计算,该行为广东第二大农商行,全国第六大农商行。截止到去年末,东莞农商银行资产总额为4612.09亿元,位居全国地级市农商行首位。

值得一提的是,与其余大部分农商行近些年不良率持续攀升相比,该行不良率却呈下降趋势。

截至2017年、2018年及2019年末,该行的不良貸款率分別为1.29%、1.27%及1.00%。

“农商行的经营范围一般都是集中在当地,比较容易受当地经济环境和产业结构的影响。但是东莞不一样,城镇化程度很高,这些年往高端制造业转型的成效明显,产业结构调整的比较好,也带动了银行业的良性发展。”6月29日,某长期跟踪银行股的券商分析师告诉时代周报记者。

筹划上市已八年

公开资料显示,东莞农村商业银行是全国最大的地市级农商行。该行于2009年完成股份制改造,同时也是广东省率先启动改制为农村商业银行的三个试点之一。

根据中国银行业协会披露的信息显示,按资产总额计,该行是广东省第二大农村商业银行,占广东省农村金融机构的11.7%。

事实上,早在2012年东莞农商行就曾经透露过自己的上市意愿。当时,该行称已聘请中介机构,开始上市辅导,原本规划2015年前完成上市。

在东莞市政府金融业的“十二五”规划中,也曾明确提出帮助东莞农商行择机上市。2016年7月,媒体多次报道称其将上市,最多集资8亿美元。

最终,该行选择在今年上市。该行在2019年年报中表示,该行全面提速资本市场化,积极探索资本补充渠道,搭建上市工作机制,加快推进上市工作步伐,以资本市场战略发展推进本行高质量发展进程。

但是,今年银行股上市的情况并不乐观,截至目前,2020年尚无一家银行成功在A股或者H股上市。

在东莞农商行之前,港股还有威海市商业银行、渤海银行和新疆汇和银行在等待之中。其中,渤海银行已经通过聆讯,6月30日-7月9日招股,预期7月16日上市,或将成为今年首家挂牌上市的银行。

此外,广东区域内,广州银行A股上市材料日前已被证监会接收,东莞银行、广州农商银行、广东南海农商银行和广东顺德农商银行,也在A股排队IPO。

股权分散难题

最近三年,东莞农商行的盈利情况良好。

根据上市材料,该行总资产由截至2017年末的3734.58亿元,增至2019年末的4612.09亿元,年均复合增长率为11.1%;营业收入由截至2017年全年的87.75亿元,增至2019年全年的117.95亿元,年均复合增长率为15.9%。

去年,该行实现归母净利润49.36亿元,同比增加8.65%。

东莞农商银行在2019年报中表示,坚持稳中求进的工作总基调,交出令社会各界满意的答卷,取得了历史上最好的成绩单。

东莞农商行在招股书中提到,该行业务和营运主要集中于东莞。截至2017年、2018年及2019年年底,该行分别有95.7%、94.7%及82.1%的贷款及97.4%、98.8%及99.1%的存款源自东莞。

该行称,在客户分布及地理覆盖上,其面临信贷集中于东莞及广东省所带来的风险。此外,该行于东莞市外分支机构数量相对较少,可能限制其对东莞市外客户及国有企业客户的竞争力。

资产质量方面,东莞农商银行不良贷款持续两年“双降”,不良率降至0.96%,为近5年来最低值。

不过,2019年年报显示,该行股权结构较为分散,股东总数为5.8万户,但是,只有83家法人股东。除粤丰投资外,无股东持有该行5%以上股份。

前5大股东分别为广东粤丰投资公司,持股占比5.21%;东莞市康华投资集团,持股占比2.61%;东莞市南方粮油公司,持股占比1.74%;东莞市惠美装饰工程有限公司,持股占比1.44%;东莞市海达实业有限公司,持股占比1.22%。

“很多地方的农商行都是这样,股权非常分散,小股东众多,这是历史遗留问题。”上述券商分析师告诉时代周报记者。

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