重磅三连发!央行再创设两个直达实体经济的货币政策工具

石恩泽
2020-06-01 23:24:52
特别引人关注的是,央行再创设了两个直达实体经济的货币政策工具:一个是普惠小微企业贷款延期支持工具,另一个是普惠小微企业信用贷款支持计划,进一步完善结构性货币政策工具体系。

中小微企业迎来重大利好!2020年6月1日,央行分别联合银保监会、发改委、财政部、证监会、外汇局等多部委连发三文,进一步加大对中小微企业的支持力度。

其中包括了一系列支持中小微企业的金融政策,从贷款延期、信贷支持和金融服务三方面,落实今年政府工作报告中强调的“尽力帮助企业特别是中小微企业、个体工商户渡过难关”,并给出更加明确的指导。

特别引人关注的是,此次央行再创设了两个直达实体经济的货币政策工具:一个是普惠小微企业贷款延期支持工具,另一个是普惠小微企业信用贷款支持计划,进一步完善结构性货币政策工具体系。

与之前的再贷款再贴现等直达实体经济的货币政策工具相比,此次新创设的普惠小微企业延期支持工具和信用贷款支持计划具有更为显著的市场化、普惠性和直达性等特点。

这三条政策有哪些重点?时代财经帮你一一划分清楚!

khachik-simonian-XYavU5BGF9o-unsplash (2).jpg图片来源:Pexels

——普惠小微企业贷款延期支持工具

中国人民银行联合银保监会、财政部、发展改革委、工业和信息化部印发了《关于进一步对中小微企业贷款实施阶段性延期还本付息的通知》(以下简称《延期还本付息通知》)。

《延期还本付息通知》要求,对于2020年6月1日至12月31日期间到期的普惠小微贷款(包括单户授信1000万元及以下的小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款,下同),按照“应延尽延”要求,实施阶段性延期还本付息。对于2020年年底前到期的其他中小微企业贷款和大型国际产业链企业(外贸企业)等有特殊困难企业的贷款,可由企业与银行业金融机构自主协商延期还本付息。

《延期还本付息通知》落实了今年政府工作报告中提及的“中小微企业贷款延期还本付息政策再延长至明年3月底”,后面提及的产业链外贸企业,也符合今年“六保”中的“保产业链供应链稳定”。

对此前不少银行专业人士提及关于本金和利息该如何处理的问题,此次的《延期还本付息通知》也给出了进一步指示。

对于2020年6月1日至12月31日期间到期的普惠小微贷款本金,银行业金融机构应根据企业延期还本申请,结合企业受疫情影响情况和经营状况,通过贷款展期、续贷等方式给予企业一定期限的延期还本安排。还本日期最长可延至2021年3月31日。上述贷款涉及担保的,银行业金融机构应与企业、担保人等协商处理,根据商业原则保持有效担保安排或提供替代安排。

而对于2020年6月1日至12月31日普惠小微贷款应付利息,银行业金融机构应根据企业延期付息申请,结合企业受疫情影响情况和经营状况,给予企业一定期限的延期付息安排。贷款付息日期最长可延至2021年3月31日,免收罚息。延期利息的具体偿还计划,由银行业金融机构与企业双方自主协商、合理确定。

此外,为充分调动地方法人银行积极性,鼓励地方法人银行执行普惠小微贷款延期还本付息政策,央行还给予相应的激励措施。央行会同财政部通过特殊目的工具,对地方法人银行给予其办理的延期还本普惠小微贷款本金的1%作为激励。在规定期限内,同一笔贷款多次延期还本的,只在首次延期时享受激励措施。

央行随后出台文件解读称,今年年内到期的普惠小微企业贷款,均可以享受一次延期还本付息。只要普惠小微企业在申请延期的同时,承诺保持就业岗位基本稳定,银行即对普惠小微企业贷款本息进行延期,做到“应延尽延”。

由此可看出,贷款延期支持工具十分具有普惠性。只要符合条件的地方法人银行对普惠小微企业办理贷款延期或发放信用贷款,就可以享受央行提供的支持。

——普惠小微企业信用贷款支持计划

中国人民银行联合银保监会、财政部、发展改革委、工业和信息化部印发了《关于加大小微企业信用贷款支持力度的通知》(以下简称《信用贷款支持通知》)。

《信用贷款支持通知》明确,自2020年6月1日起,人民银行通过创新货币政策工具使用4000亿元再贷款专用额度,购买符合条件的地方法人银行2020年3月1日至12月31日期间新发放普惠小微信用贷款的40%,贷款期限不少于6个月,以促进银行加大小微企业信用贷款投放,支持更多小微企业获得免抵押担保的信用贷款支持。

符合条件的地方法人银行业金融机构为最新央行评级1级至5级的城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行、农村信用社、民营银行。

人民银行通过货币政策工具购买上述贷款后,委托放贷银行管理,购买部分的贷款利息由放贷银行收取,坏账损失也由放贷银行承担。购买上述贷款的资金,放贷银行应于购买之日起满一年时按原金额返还。

《信用贷款支持通知》强调,各银行业金融机构要注重审核第一还款来源,减少对抵押担保的依赖,丰富信用贷款产品体系,确保2020年普惠小微信用贷款占比明显提高。获得支持的地方法人银行业金融机构要制定普惠小微信用贷款投放增长目标,将政策红利让利于小微企业,降低信用贷款发放利率

值得一提的是,普惠小微企业信用贷款支持计划就是此前不少专家一直猜测的特定目的工具(SPV),即通过特定目的工具(SPV)与地方法人银行签订信用贷款支持计划合同的方式,向地方法人银行提供优惠资金支持。

如此看来,央行设立的工具充分调动市场,通过创新货币政策工具对金融机构行为进行激励,但不直接给企业提供资金,也不承担信用风险。

这也正是为了解决之前不少小微企业主“吐槽”银行“不质押,不借贷”的隐形规定,而SPV工具可大大缓解小微企业缺乏抵押担保的痛点,减少商业银行对抵押担保的依赖。

而“让利于小微企业”这一条,上周央行研究局课题组已在《中国金融》上提前“吹风”称,中国银行业利润不排除年内出现零增长或负增长的可能。

从总体上看,央行创新的这两个结构性货币政策工具很好地体现了直达性,将货币政策操作与金融机构对普惠小微企业提供的金融支持直接联系,保证了精准调控。

——强化中小微企业金融服务

中国人民银行会同银保监会、发展改革委、工业和信息化部、财政部、市场监管总局、证监会、外汇局出台《关于进一步强化中小微企业金融服务的指导意见》(银发〔2020〕120号,以下简称《意见》)。

《意见》要求,各金融机构要不折不扣落实中小微企业复工复产信贷支持政策,开展中小微企业金融服务能力提升工程。全国性银行要发挥好带头作用,内部转移定价优惠力度不低于50个基点,五家大型国有商业银行普惠型小微企业贷款增速高于40%,开发性、政策性银行要把3500亿元专项信贷额度落实到位,以优惠利率支持中小微企业复工复产。商业银行要将普惠金融在分支行综合绩效考核中的权重提升至10%以上,大幅增加小微企业信用贷款、首贷、无还本续贷。鼓励保险机构发挥保险保障作用,提供针对性较强的贷款保证保险产品。

其中,关于“增速高于40%”的指标,曾在今年政府工作报告中明确提出,而后文提及综合绩效考核权重提至10%以上,也是为了更好的完成这个指标。

《意见》还指出,要建立健全商业银行小微企业金融服务监管评价、金融企业绩效评价管理办法、政府性融资担保考核,强化外部考核激励机制。积极发挥地方政府性融资担保机构增信作用,大幅拓展政府性融资担保覆盖面并明显降低费率。2020年国家融资担保基金力争新增再担保业务规模4000亿元,与银行业金融机构开展批量担保贷款业务合作,提高批量合作业务中风险责任分担比例至30%。

在此提及发挥地方政府性融资担保机构增信作用,符合此前央行行长易纲在全国两会期间接受媒体采访时的表述,即改进政府性担保机制,鼓励地方建立风险补偿“资金池”,并给出具体的风险责任分担比例。

此外,《意见》明确,要发挥多层次资本市场融资支持作用。引导公司信用类债券净融资比上年多增1万亿元,金融机构发行小微企业专项金融债券3000亿元,释放更多资源用于支持小微企业贷款。支持符合条件的中小企业上市融资,加快推进创业板改革并试点注册制。优化新三板发行融资制度,引导和鼓励创业投资企业和天使投资专注投资中小微企业创新创造企业。

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