港交所大赚近百亿 疫情带慢港股IPO节奏

2020-02-27 10:11:10

时代周报记者:黄嘉祥

在执行《战略规划 2019-2021》的第一年,港交所(00388.HK)2019年收入和盈利再创新高。

2月26日,港交所发布2019年业绩公告,2019年收入及其他收益为163.11亿港元,较2018年上升3%;净利润93.91亿港元,同比增长1%。

2019年,香港再次成为全球最大首次公开招股市场,以3142亿港元集资额高踞全球首位,这也是港交所在过去11年内第七次全球称冠。

不过,突如其来的新冠肺炎疫情,打乱了2020年香港IPO市场的节奏。

“2020年1月,港交所有20余个IPO项目。受疫情影响,新年之后一切都放缓了,对上半年的IPO发行肯定会有很大的影响,但实际上,上半年本来就是IPO的淡季,大部分的IPO都是在下半年完成的,所以大部分IPO可能会推迟到下半年。” 在2月26日举行的港交所2019年全年业绩传媒发布会上,港交所行政总裁李小加如是表示。

李小加指出,香港市场的韧性很大,有时候一年有100多个IPO,去年甚至一天有8个IPO,所以新冠肺炎疫情对于香港市场全年IPO一年的影响未必很大,现在下结论还太早。

沪深港通贡献10亿

从全年各收入板块来看,根据财报显示,港交所2019年收入及其他收益较2018年上升3%,主要来自沪深港通的收入及其他收益创新高,投资收益净额(包括集体投资计划的公平值收益及利息收益)增加,但现货市场及衍生产品市场成交量减少令交易及结算费收入下降已抵销了部分增幅。

2019年分别是沪港通及深港通开通的5周年及9周年,沪深港通的北向交易在2019年平均每日成交金额再创人民币417亿元的新高,较2018年增加104%。

南向交易亦很活跃,2019年的平均每日成交金额(买入+卖出)为108亿元。在此基础上,港交所2019年沪深港通的收入及其他收益为10亿港元,连续第三年创新高。

“我们与沪深交易所就纳入不同投票权架构公司的具体方案达成共识后,在 2019年10月将两家合资格不同投票权架构公司纳入南向交易。这反映了沪深港三地交易所完善及优化互联互通机制的决心和努力,并促进亚洲资本市场的长期可持续发展。”李小加表示。

自沪深港通推出至2019年底,内地和香港市场分别录得人民币9935亿元及10583亿港元的净资金流入。

财报显示,现货市场2019年全年平均每日成交额达872亿港元,较2018年减少19%;股本证券成交总额达155979亿港元,较2018年减少20%。

衍生产品市场方面,香港证券化衍生产品(包括衍生权证、牛熊证及界内证)总成交额达44137亿港元,尽管较2018年下跌23%,但仍连续第13年蝉联全球最大结构性产品市场。

2月26日,中泰国际分析师颜招骏对时代周报记者分析,港交所2019年业绩有韧性,虽然港股成交、期货和期权交易量都按年下跌,但港交所全年收入仍增加3%。

投资收益抵销现货市场及衍生产品市场交易及结算费收入的下降;而来自沪深港通的收入达到10亿港元,收益创新高,随着A股成功纳入MSCI、富时罗素及标普道琼斯指数,有助引入更多海外资金,支撑港交所收入增长;另外,成本控制能力仍然卓越,EBITDA利润率同比增加1个百分点等。

IPO募资创新高

在首次公开招股方面,港交所2019年集资额再次蝉联全球首位,全年新上市公司183家,共集资3142亿元,较2018年增加9%,也是2010年以来最高的单一年度集资额。

阿里巴巴(09988.HK)和百威亚太(01876.HK)功不可没。

百威亚太的首次公开招股集资额达450亿港元;阿里巴巴的第二上市集资额达1010亿港元,阿里巴巴的第二上市也是香港首家以全电子化进行公开招股的公司。

在2018年推出25年以来最重大的一次上市制度改革后,香港在不到两年间已成为全球第二大生物科技公司集资中心。

2019全年,共有16家生物科技及医疗公司到港交所上市,合共集资 391亿港元。

不过,随着新冠肺炎疫情的蔓延,原本不少有意在港上市的公司延缓了IPO计划,中概股回归香港二次上市的计划或也受到影响。

颜招骏对时代周报记者表示,疫情影响短期IPO上市意欲,但相信随着疫情缓和,IPO市场在下半年会重新加速,疫情影响企业的短期经营状况及现金流,相信资金需求较大的企业仍愿意赴港上市。

2020年香港IPO市场的焦点也围绕着中概股回港二次上市。李小加也表示,将继续致力于推进同股不同权和二次上市公司纳入港股通事宜。同股不同权和二次上市公司纳入港股通的事情只是时间问题。

颜招骏对时代周报记者分析,一方面,港交所在修订了主板及创业板上市规则后增加了创业板转主板难度,成功减少创业板上市数目,期内GRM新上市公司数目同比大跌80%,同时主板上市公司数目同比上升17%,有助改善香港股市的形象及吸引力。

另一方面,恒指公司对同股权不同权或第二上市企业纳入恒指及国指进行咨询,增加中概股回流上市的吸引力。

2月26日,林达控股金融科技部执行董事林子俊对时代周报记者表示,中国企业选择香港作为第二市场上市,预计在2020年会陆续增加,但第一梯队并不会太多,主要是大型互联网企业或本身在国内知名度较高的企业。

赴港的主要原因,一方面是美股处于历史高位,现阶段在香港融资容易享受较高溢价;香港处于亚洲,交易时段覆盖大部分亚洲交易市场时间周期,且货币自由流动,更加吸引亚洲尤其是内地投资者。尤其是阿里巴巴交投和涨幅均为不少中资企业提供了很好的近例参考。

“疫情对这些大型互联网企业线上业务本身影响不大,另一方面,香港市场成交量和估值受的影响也不大,加上香港大部分是机构投资者,无论是被动型基金和主动型基金,基本上都会配置,且较为理性。”林子俊对时代周报记者说。

“踏入 2020 年,亦是新一个十年的开端,环球及区域市场无疑仍会继续受制于地缘政治及宏观经济的不确定性,以及新冠肺炎疫情的发展。面对不可测的未来和挑战,我们将继续努力维持市场的稳健营运。”李小加表示,踏入新的十年,港交所会进一步优化和拓展互联互通机制,加大对人才培养的投入,提升香港对东西方市场的影响力,努力实现“成为国际领先的亚洲时区交易所”的愿景。 


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