专访|广东金融学院张纯威教授：校园贷是不应该存在的“毒瘤”

于小娟

2019-11-01 15:02:50

来源: 时代财经

近日，时代财经专访了中国首批金融理财师、广东金融学院金融与投资学院教授张纯威，针对企业融资、P2P等问题进行了解读。

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“融资难、融资贵”是长期以来制约民营经济和中小微企业发展的难题。从韦博英语、贾跃亭FF电动车到淘集集，以及近来“掉队”的拜腾汽车，他们无一不受融资问题的困扰，而在资本浪潮中翻涌拼搏的人也早已嗅到了融资艰难的气息。

近日，时代财经专访了中国首批金融理财师、广东金融学院金融与投资学院教授张纯威，针对企业融资、P2P等问题进行了解读。

张纯威教授从事金融教学科研工作已有35年之久，累计在公开学术期刊发表论文60余篇，先后主持参加科研项目15项，曾独立编撰《人民币名义汇率超稳定研究》一书并于2005年出版，参与编写《金融理财》、《社会信用问题研究》等著作。

在张纯威的世界中似乎没有那么多诗和远方，更多的是脚踏实地的奋斗。

谈及早年的求学经历，张纯威说：“那时候也是懵懵懂懂，对于什么叫‘金融’也不是很清楚，但有一点是知道的，金融肯定与钱有关，与经济有关，总觉得会有点用处。”1980年，刚经历了改革开放，中国金融在结构层面上也开始发生变化。当时国内设立金融类专业的财经院校为数不多，张纯威便选择了距离家乡河南较近的湖北财院（中南财经政法大学前身）就读金融专业。1984年本科毕业后，张纯威被分配到郑州大学经济系任教。

2000年，已经38岁的张纯威放弃大学教授的职位到厦门大学攻读博士学位。“当时很多朋友觉得，已经评了教授，什么都不要了去读书是不是不值得，因为要舍弃的东西太多了。但在我看来，人生要有所追求就要有所舍弃，读博虽然经济上有所损失，但完成了一个愿望，也是人生学历的一种圆满，值得。”

2003年，博士毕业的张纯威应聘来到广州继续他的教学生涯，并于05年获得了首批中国金融理财师(AFP)的资格。

以下是时代财经与张纯威教授的对话：

时代财经：目前在“普惠金融”的背景之下，市场上不缺创业风口，但是好像对比于前两年，大家都在说今年融资很困难。在你看来，为什么今年融资难的呼声特别大？

张纯威：“融资难”,主要指中小企业融资难，其实这个问题一直都有，中外都有。原因主要在于中小企业风险高、融资双方信息不对称和贷方对借方的不信任等。信息不对称使贷款人难以分清众多中小企业哪些该贷款、哪些不该贷款，而中小企业淘汰率高，平均寿命短，银行对其贷款就更为谨慎。

实际上，只有那些有发展前途却得不到贷款的企业才是真正的“融资难”；还有一部分本身并不具备成功条件的企业也喊“融资难”，其实并不能称为“融资难”，社会资金本来就不该流到那个地方。比如说共享单车，最初得到了融资支持，结果一下冒出了那么多家，大街小巷、铺天盖地地投放出去，美其名曰中国的“新四大发明”之一，有谁去真正研究过市场的需求：容量，盈利空间究竟有多大？前期的投入是否合理？如果都不计后果地拿着投资者的钱去烧，希望能烧出市场，那融资必定是困难的。

时代财经：对于融不到资的企业，他们有没有一些自救的方法呢？

张纯威：解决企业融资难问题的关键还在于缓解融资双方信息不对称的问题。企业也要在这方面有所作为，以解决自身的融资难问题。比如企业应根据自己的发展阶段和资金需求特点寻求适宜的融资形式。

我国目前已形成多层次的融资机制和多种形式的金融机构，比如创投基金、担保公司、小贷公司、典当行、网络借贷平台、民间借贷等。初创企业只能寻求风险投资基金，比如天使基金、私募股权基金的支持，只有当经营走上正轨的时候，才有可能获得银行资金的支持，并以短期周转资金贷款为主。

时代财经：今年9月互金整治小组也发布了《关于加强P2P网贷领域征信体系建设的通知》，支持在营P2P网贷机构接入征信系统。你觉得这一举措对于P2P平台的整治监管力度够么？

张纯威：我国P2P网贷平台近几年发展得太过疯狂，出现问题是在所难免的。P2P平台最早是从英国发展起来的，10多年后的今天，英国也不过才有几十个平台、融资总额不过几十个亿，不过它们没有一家暴雷。而我国高峰时有几千家平台、每个平台动辄就是几十亿，如此盲目跟风式的飞速发展，管理跟不上，势必会出问题。

平台出现问题可能是有关平台的三方都有责任。首先，平台没有尽到保证信息真实的责任，甚至有些所谓的平台就是创办人为了自融而设立。本来平台创办的初始意图是想借助网络这种新的形式，起到“中介人”的作用，通过平台沟通借贷双方，缓解信息不对称的问题，但是因为盲目的发展，很多平台没有对进驻企业的信息进行严格审核，从而挡不住一些人欺诈融资。其次就是融资者目的不纯、行为不端，不讲信用或管理不善。最后就是投资者只重视高息收益，忽视了风险，对投资对象不加鉴别地盲目投资。

P2P网贷机构接入征信系统对平台及进入平台的融资方当然是一种监督和制约，但征信反映的是借款人以往的信息情况，平台还要考虑的是他未来的发展前景问题。所以说，接入征信的话肯定会有改善，但其效果可能还是有限的。

时代财经：之前银保监会在新闻发布会上提出，监管将推动“一个办法、三个指引”的网贷机构良性退出，并且引导具备条件的机构转型。有的互金从业者表示，在现行政策而下，非持牌的放贷机构只能向助贷方向转型，而且这条路也很艰难，对于这种说法你是怎么看的？

张纯威：往助贷方向转型是有需要的，这个可能要P2P回归到它的本源。P2P平台是要起到一个信息沟通的作用，如果能够靠“助贷”的方式生存下去的话，那它就相当于是回归到了本源。但是，问题在于，变成辅助性的服务公司可能会压缩P2P公司的盈利空间，有的公司可能不会愿意这样做。而且，在银行（金融机构）方面，一定是会更乐于接受头部的平台，对于那些中小型的P2P企业，银行（金融机构）这边会存在信任问题，那它们的生存环境就会比较困难。

时代财经：现在很多年轻人都有比较高的负债率，回归到大学生身上，很多学生会通过包括但不仅限于P2P在内的校园贷来获取资金。我们知道校园贷给大学生带来了很多危害，即使近两年出台了很多的遏制措施，但还是屡禁不止。你认为治理校园贷的难点在哪里？应该如何应对？

张纯威：校园贷目前来讲属于非法，它本身就是一颗毒瘤，是不应该存在的。但是有需求就有市场。学生追求超出自身负担能力的高消费，有这种需求在，即便说那是个“火坑”，但还是有人往里跳。

校园贷本来的目的就不是为了融资，而是利用高利贷去榨取学生的钱。这个还是在于打击力度的问题，打击要有震慑力，你没有震慑力，它总会换个形式又卷土重来。从学生这方面也是存在教育的问题，现在的年轻人都在追求时尚？面子？这也是属于消费观念的问题。

时代财经：你可以给读者推荐几本书么？

张纯威：陈志武《陈志武金融通识课》，特兰·巴德尔《金融不死：用好金融工具，破解经济困局》，艾玛·沈《理财就是理生活》，霍华德·马克斯《投资最重要的事:顶尖价值投资者的忠告》。