九江银行财报之谜：3年利息收入与营业税相差40亿

吴一

2017-11-17 15:04:40

来源: 时代财经

如果扣除这部分没有营业税数据支持的利息收入，九江银行2013-2015年的净利润将分别降至6.24亿元、-3.95亿元和6.59亿元，三年间净利润合计仅有8.88亿元。

九江银行获准赴港上市的消息引发市场关注，但同时，其存在的股权结构分散、90项未了诉讼、不良率高企等问题也进入了公众视野。

据道口财经近日报道，九江银行在2013年度至2015年度期间（2016年5月后营改增，因此无法统计计算）利息收入与缴纳的营业税之间每年存在9亿至21亿元无法解释的差额。九江银行公关负责人以银行正处于上市前静默期为由拒绝了道口财经对此疑问的求证。

据时代财经了解，九江银行是江西省内第二大本地法人银行，截至2017年6月末，该行上半年累计实现营业收入近28亿元，净利润10.17亿元。但回看过去三年，九江银行的业绩并不稳定。从2014-2016年，该行营业收入分别为46亿元、49亿元与50亿元，同比增幅持续收窄，分别为21%、18%和3%。

此外，九江银行的净利润在2014、2015年期间的同比增幅只有0.48%和0.50%。到2016年末，其净利润同比下降11.23%至15.78亿元。该行在年报中表示，净利润下滑主要是由于净息差收窄，且子公司净利润同比有所减少。

道口财经对九江银行财报数据的质疑也是在这三年间。在2016年5月1日之前，我国银行业以营业税为主体。根据相关税法，银行等金融营业税的计税基础并非像增值税那样有进项抵扣，而是以利息总收入为税基，再扣除存放在央行及同业拆借的利息（免征营业税）后，进行全额纳税。

但年报显示，九江银行2013年至2015年度的利息总收入分别为56.35亿元、77.83亿元和85.77亿元，而同期分别只缴纳营业税1.67亿元、1.63亿元和3.18亿元。照此计算，营业税率仅有2.96%、2.09%和3.7%。

而事实上，该银行在上述会计年度适用的营业税率为5%。

道口财经表示，由于央行存款及同业拆借利息收入免征营业税，为此道口财经剔除上述业务的利息收入，仅以九江银行利息收入构成中的“公司及个人贷款利息收入”、“投资利息收入”、“手续费及佣金净收入”三大类作为营业税税基进行计算。

计算显示，九江银行2013年至2015年上述三大收入分类合计额分别为45.07亿元、54.44亿元和72.73亿元。而同期根据该银行实际营业税缴纳额反推出的收入分别为33.42亿元、32.63亿元和63.73亿元。（见下表：单位为千元）

因此，道口财经称，这表明九江银行在2013年至2015年期间，分别有11.64亿元、21.81亿元和9亿元的利息收入没有相应的营业税数据支持。

道口财经另外指出，在九江银行投资利息收入中，有部分收入来自于持有国债的利息收入。按照规定，这部分收入免征营业税。不过，据道口财经观察，九江银行在2013年至2015年期间的国债持有量在“可供出售的金融资产”和“持有至到期投资”中比例通常低于10%，加之国债的利率要远低于普通投资品，此外，如果国债中途卖出，中间的差额(实际上就是利息)也要缴纳营业税，因此这部分免税利息收入在总的“投资利息收入”中占比更低。为了简化计算，国债利息收入免税对营业税的影响未予以扣除。下图是九江银行2015年国债及央行票据的持有情况：

如果扣除这部分没有营业税数据支持的利息收入，九江银行2013-2015年的净利润将分别降至6.24亿元、-3.95亿元和6.59亿元，三年间净利润合计仅有8.88亿元。

另据时代财经了解，九江银行的净资产收益率已经连续5年下降，从2012年的22.61%下降至2016年的12.08%；总资产回报率则从2.05%下降至0.7%。

而困扰九江银行的问题还远不止这些。截至2016年年底，九江银行存在尚未了结的法律诉讼事项，其中涉诉1000万元以上的尚未了结案件约90项。也就是说，九江银行尚未了结的法律诉讼金额至少在9亿元以上。对此，九江银行解释称，“本公司认为该等法律诉讼事项的最终裁决结果不会对本集团及本行的财务状况或经营成果产生重大影响。”

道口财经认为，大量的诉讼，一方面增加了九江银行业绩的不确定性(很多是贷款逾期未还)，另一方面也暴露出该银行在贷款审批、发放上的内控缺失，为未来的经营增加了无形的风险。

与此同时，九江银行不良率的高企也引人关注。数据显示，自2014年以来，该行不良贷款率从1.42%增加到2016年的1.99%，高于同期商业银行平均1.76%的不良率。在今年上半年，九江银行的不良率虽然降至1.7%，但仍高于城商行1.51%的平均水平。

同业依赖乃当前城商行普遍面临的问题，九江银行在这方面的压力也更大。2016年末，九江银行总负债较2015年末上涨30.41%，增加至2116.64亿元。对此，九江银行的解释是，报告期内，对同业及其他金融机构存放款项、卖出回购、存款规模有较大增长，使得总负债有大幅提升。

在今年上半年，九江银行也对负债端进行了调整。据《每日经济新闻》报道，截至2017年6月末，九江银行的同业负债占比为11.93%，较年初下降1.84个百分点。

道口财经最后指出，以上种种，也可以从侧面看出九江银行要谋求香港上市的原因——解决资金来源不足。通过利息收入与所得税缴纳额间计算的差额也可以看出，该银行早在2014年即开始面临经营困境，直到近两年才在报表上反映出来。