• 1895亿上市银行可转债在路上,股份行成发行主力

    Time News > | Time Weekly - 2017-11-10 13:14:15 来源:时代财经
  • [摘要] 今年上半年,光大银行300亿元可转债已经发行完毕,宁波银行可转债申请已获发审委通过。而浦发银行(600000.SH)、民生银行(600016.SH)等多家上市银行的可转债申请也“正在路上”。

    文/时代财经    罗耿城

    伴随着定增监管的趋严,可转债市场供需两旺,亟需补充资本的上市银行也纷纷加入其中。

    11月9日晚间,据证监会发审委公告,常熟银行(601128.SH)可转债事宜将于11月13日上会审核。这也意味着,继光大银行(601818.SH)、宁波银行(002142.SZ)之后,又一家上市银行可转债“箭在弦上”。

    时代财经梳理发现,今年上半年,光大银行300亿元可转债已经发行完毕,宁波银行可转债申请已获发审委通过。而浦发银行(600000.SH)、民生银行(600016.SH)等多家上市银行的可转债申请也“正在路上”。

    可转债转股后可补充银行核心一级资本,从而提升资本充足水平,满足资本监管要求。在定增融资受限的背景下,可转债也成为上市银行眼中的“香饽饽”。

    股份行成发行主力

    数据来源:Wind 时代财经制图

    根据Wind数据统计,今年以来,已有10家上市银行发布了拟发行可转债的相关公告,计划募资共计1895亿元。而在过去的10年中,仅有民生银行(600016.SH)、工商银行(601398.SH)、中国银行(601988.SH)3家发行了可转债,发行规模仅为850亿元。这也意味着,无论是从银行数量还是募资规模来看,当前上市银行发行可转债力度空前。

    其中,股份制银行拟募资规模高居前列,成为可转债发行主力。具体来看,浦发银行(600000.SH)和民生银行(600016.SH)拟募资规模均分别达到了500亿元;中信银行(601998.SH)、平安银行(000001.SH)位列其后,拟募资规模分别为400亿元、260亿元。

    浦发银行有关人士告诉时代财经,此次拟发行可转债有助于夯实该行的资本基础,提升资本充足率,进一步增强自身的资本实力和风险抵御能力。

    井喷背后

    为何在短短10个多月内,上市银行可转债发行出现井喷?

    分析人士指出,再融资新规在一定程度上激活了可转债市场。今年2月中旬,证监会修订再融资相关规定,上市公司定增融资必须间隔18个月,并且融资额不能超过市值的20%。定增融资遂受到限制,通过可转债融资获上市银行青睐。

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    “信用申购”也使得可转债市场趋暖。今年9月份,证监会修订了可转债打新规则,将资金申购改为信用申购,降低了可转债打新的门槛,申购可转债的资金热情高涨。

    “随着信用申购的实施,可转债市场规模明显扩大,更多的可转债迎来上市契机,银行可转债也在其中。”一位券商分析人士告诉时代财经,从目前来看,宁波银行可转债已获得发审会通过,处于发行队伍的前列。

    与此同时,在金融去杠杆和监管趋严的背景下,商业银行对资本充足率水平的提升也愈发重视。而银行发行的可转债转股后可用于补充银行核心一级资本,从而提升银行资本充足水平,满足监管要求。

    东吴证券分析师马婷婷也表示,可转债对银行来说,还具备以下优势:相比优先股、二级债,可转债转股后可直接补充核心一级资本;递延摊薄每股收益,当期不影响盈利指标;尚未转股前,可转债作为负债端融资手段,成本较低。

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