“国家队”救市成绩浮盈，证金公司首度归还券商资金

曾永秋

2017-08-23 17:04:02

来源: 时代财经

两年前，为了挽救“股灾”，多家券商以收益互换的形式，出资划转至中国证券金融股份有限公司（下称“证金公司”）设立的专户并交由其运作。虽在“救市”期间专户资金普遍亏损，但就在今年上半年，证金公司已悄然将资金归还至券商账户中，这在救市以来还是首次。

时代财经从已披露的券商半年报中发现，申万宏源（000166.SZ）在证金公司专户的投资成本已从去年末的85.54亿元降至63.9亿元，长江证券（000783.SZ）的投资成本也从31.39亿元降至23.47亿元。上述公司有关人士均表示，投资成本降低是因为资金结算，将资金从证金公司账户归还到券商账户中。华泰证券（601688.SH）中报也直接表示，公司已经收回44.4亿元的投资。

虽然现在市场行情距离部分券商彼时承诺的“上证综指4500点以下不减持”仍有较大距离，但从公开披露的数据看，“国家队”救市资金的局部浮盈也给证金公司归还资金带来一定底气。

上述券商财报显示，今年上半年存放于证金公司专户的资金均出现数千万元不等的浮盈，其中申万宏源浮盈7753.6万元、长江证券浮盈2847.88万元，虽然华泰证券没有列明证金公司专户的相关情况，但可以通过“其他可供出售金融资产”来了解专户大致盈亏情况。据财报，今年上半年该项目也有1.21亿元浮盈。

除此之外，在2015年7月设立的五只“救市”基金（嘉实新机遇、华夏新经济、招商丰庆A、易方达瑞惠、南方消费活力）目前不仅没有亏损，其净值也在历史新高附近，其中招商丰庆A（001773）、易方达瑞惠（001769）两只基金成立至今的累计涨幅均在30%以上。

虽然目前证金公司已逐步归还部分券商的救市资金，但从过去两年的救市情况来看，各个券商在过去两年均出现5%至6%的浮亏，那为何今年救市资金能出现局部浮盈？其原因或许可以从“国家队”持股偏好中得知。

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嘉实新机遇重仓股票

据统计，上述5只基金以持有大盘蓝筹股为主，而这些股票今年以来的涨幅大多在20%至50%。如嘉实新机遇（001620）持有的格力电器（000651.SZ）、美的集团（000333.SZ）、贵州茅台（600519.SH）等个股，其累计涨幅在47%至66%之间。

除了可以从救市基金看出“国家队”的持股结构外，多家上市公司披露的半年报也可一窥证金公司最新的持股偏好。

Wind资讯显示，目前证金公司持股数最大的为招商银行（600036.SH），持有8.84亿股，占流通A股的4.28%。此外，证金公司在紫金矿业（601899.SH）、中国平安（601318.SH）、浙能电力（600023.SH）等大盘股的持股数均在6亿股以上。

值得注意的是，在“买买买”的模式之下，证金公司也成为部分上市公司的第一大流通股东。例如，证金公司目前分别持有东兴证券（601198.SH）、桃李面包（603866.SH）、春秋航空（601021.SH）等个股，其持股数在500万至1亿股不等，均为上述公司的第一大流通股股东。