黄朝晖执掌中金后首份年报出炉:业绩亮丽却不派股息

吕锦明
2020-04-02 16:27:35
值得留意的是,在多项财务指标均录得双位数增幅的同时,公司宣布不派发末期股息。

备受瞩目的中金公司(03908.HK)2019年财报于30日晚公布。

这份被视为“投行老将”黄朝晖执掌中金公司后的首份“成绩单”显示,截至2019年12月底,期内公司营业额107.33亿元(人民币,下同),同比升21.7%;纯利42.39亿元,同比升21.4%;每股盈利0.99元,同比上升19.28%。

值得留意的是,在多项财务指标均录得双位数增幅的同时,公司宣布不派发末期股息。

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在中金发布业绩后,外资大行瑞信发表研究报告表示,公司去年业绩表现稳健,经营性收入、纯利等指标大致符预期,认为公司维持在A股和H股IPO业务的领导地位,并将公司股份目标价由20港元升至20.5港元,维持“跑赢大市”的投资评级。

主要财务指标稳健增长

中金公司财报显示,截至2019年年末,公司总资产达到3449.7亿元人民币,较2018年末增长25.3%;净资产达到人民币482.9亿元人民币,较2018年末增长14.5%;合计实现收入及其他收益人民币227.8亿元人民币,同比增长22.9%;实现净利润人民币42.4亿元人民币,同比增长21.4%;加权平均净资产收益率9.6%。

中金表示,2019年,在复杂多变的宏观及市场环境下,中金公司继续展现了稳中向好的发展趋势,以“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”的金融工作“三大任务”作为主线,推动各项业务健康发展,进一步拓展国际布局,持续完善机构建设,实现稳健较快增长,为股东创造良好回报。

中金披露,公司在2019年A股IPO保荐人承销规模排名第一,港股IPO承销规模排名第一,中资美股主承销规模排名第二,科创板IPO保荐人承销规模排名第一;境内债券承销规模券商排名位列第三,总承销规模较去年同期增幅约40%。

公司强调,旗下投资银行、股票、固定收益交易、私募股权投资、资产管理、财富管理等六大业务板块,以及研究、信息技术组合的“双基六柱”得到了全面发展,业务布局进一步完善,业务能力持续提升,机构、高端、跨境等方面的优势不断巩固。

加紧A股IPO申报

31日,中金公司举行了线上发布会,公司管理层就如何应对疫情、A股IPO进程、作为首批并表试点公司之一等市场关心的问题进行了答疑。

中金公司2月28日发布公告称,为满足公司业务发展对资本金的需要,公司拟申请A股发行并在上海证券交易所上市。公司已于今年2月28日召开的董事会会议上通过了关于首次公开发行人民币普通股(A股)股票并上市方案的议案。

据悉,公司拟公开发行A股数量不超过4.59亿股,即不超过A股发行上市后总股本的9.5%。如果公司在A股发行前发生送股、资本公积金转增股本等事项,则发行数量将做相应调整。A股发行采取全部发行新股的方式。

中金公司的A股IPO目前进展如何?

就此,中金公司首席执行官黄朝晖在会上回应表示,公司正在密锣紧鼓地做好监管申报文件的准备工作,希望争取尽快完成准备工作,以把握好可能出现的合适的市场窗口。

他透露,本次募集资金将全部用于增加公司资本金、补充运营资金,以支持公司境内外业务发展,包括提升核心业务能力,做大新兴业务规模,进一步加强金融科技、国际化等战略领域投入,适时把握战略性并购计划。

他指出,资金到位后,会尽快根据业务需求进行运用,后期会根据市场环境和金融需要持续补充资本金。

纳入并表试点影响正面

证监会日前宣布,将中金公司等6家证券公司纳入首批并表监管试点范围,逐步允许参与试点机构试行更为灵活的风控指标体系,初期综合考虑试点机构对外投资资本占用情况,相应下调试点机构母公司风险资本准备计算系数、表内外资产总额计算系数。

证监会指出,近年来,境内资本市场持续发展,部分证券公司逐步出现集团化经营发展态势,有必要将行业风险管控边界从母公司层面扩展至合并报表视角,以利于更全面、及时、有效地评估风险,促使行业持续稳健发展。在当前疫情环境下,也有利于中介机构更好服务资本市场和实体经济。

在中金公司线上发布会上,国际业务发展部经理黄绍峰就此表示,对中金公司而言,获纳入试点的影响是正面的,“一方面,报表数据评估更加严谨;另一方面,试点机构母公司风险资本准备计算系数、表内外资产总额计算系数相应下调,可以舒缓监管指标的压力。”

外资大行瑞信的分析师认为,中金公司是首批纳入并表监管试点范围的企业之一,因此公司的可用资金规模、风控指标体系有望得到调整,将有助于公司进一步加强杠杆运作。

中金公司还披露,2019年旗下资管业务积极把握机构化、净值化的机遇,重点加强投研团队建设,投资业绩稳健,在职业年金、银行理财子公司、保险委外业务方面取得突破性进展,跨境主动管理能力稳步提升。公司公募基金业务在客户数及机构准入方面实现突破,科创战略配售等新产品相继落地。截至2019年底,整体资管规模逾5000亿元,同比增长近50%。

据悉,目前包括中金公司在内,至少有7家券商获批了基金投顾试点资格,还有一些券商在申请第二批资格中,意味着基金投顾业务试点可以在证券行业内开展。

瑞信发表研究报告表示,公司去年业绩表现稳健,经营性收入、纯利等指标大致符预期,股本回报率也升至9.6%。瑞信指出,中金投资银行收入升34%,受到本地和海外市场包销业务所带动,公司维持A股和H股IPO领导地位,资产管理费用增11%,整体管理资产增长30%。

综上,瑞信上调对公司在今明两年的每股盈利预期,幅度分别为1.1%及5.6%;目标价由20港元升至20.5港元,维持“跑赢大市”的投资评级。

来源:时代财经 吕锦明  

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