中概股“视频三宝”遇挫,股价已从最高位腰斩

罗衣
2018-09-26 14:43:31
中概股的“视频三宝”作为“次新股”正经历疯狂炒作后的回落,三大股票的价格均已从最高位腰斩,2018年最后一个季度的走势,就要看各自的营收增长和活跃用户数量了。

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中概股“视频三宝”近期吸睛无数。

美国时间本周一盘前,摩根士丹利在爱奇艺(美股代码:IQ)和哔哩哔哩(美股代码:BILI)两只股票IPO禁售期即将结束之前突然宣布下调哔哩哔哩的股票评级,从“增持”下调为“持有”,导致哔哩哔哩开盘即重挫约6%。虎牙直播(美股代码:HUYA)也受影响,在周一刷新今年6月份以来新低,被称为中概股“视频三宝”的这三只股票又将何去何从?

营收增速的担忧

摩根士丹利本次针对哔哩哔哩下调评级的原因在于对其营收增长速度和实现净利润时间表的担忧。目前在国内,哔哩哔哩广受“二次元文化”粉丝的追捧,这部分人群的年龄普遍集中于18-30岁之间,分析师Gary Alexander称之为“Generation Z”,他表示这一群体占据了哔哩哔哩用户的82%,现在随着该群体年龄逐渐进入30岁以上,使用哔哩哔哩网站有效时间减少,哔哩哔哩的营收增速极有可能会受影响,此外2000年后出生的新群体是否会成为哔哩哔哩网站的忠实用户也是一个问号,因此,Gary Alexander把哔哩哔哩股价从8月中旬以来的上涨行情视为“反弹”而非新阶段牛市的“起点”。

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然而,金融博主iWatchMarket则表示,哔哩哔哩近期股价所承受的压力主要来源于下半年哔哩哔哩网站APP在中国被下架有关,哔哩哔哩股价在7月份的大跌也主要与此有关,而现在哔哩哔哩网站APP已经解禁,公司也在内容审查上加强了力度,用户增速有望在第三季度企稳回升。

此外,博主还表示哔哩哔哩的用户粘性与其内容息息相关,哔哩哔哩此前收购动画制作公司Fun-Media的部分股权,同时在本周二还和美国探索发现频道达成合作,在中国建立平台并通过合作模式来制作相关内容,这意味着哔哩哔哩不仅扩大了“原创内容”的基础,同时也在网站主要用户的关注内容上(二次元动漫)掌握了一定的话语权和作品影响力,有助于进一步提升公司的用户忠诚度。

不过很多基本面分析师都表示,对于哔哩哔哩创造的“二次元文化圈”缺乏深入的了解,在其股价估值上也是众说纷纭,而技术面分析师则提出哔哩哔哩股价在日线上形成了上升三角格局,阻力位在14美元附近,如果能够突破14美元,有进一步向17-18美元上涨的机会。

两大巨头夹击爱奇艺

美国东部时间本周二,爱奇艺的IPO禁售期正式结束,众多投资人对爱奇艺股价之后的走势猜测不断。

博主ALT Perspective提出了一个重要想法,即爱奇艺最大的股东百度可能会在之后抛售爱奇艺股票并导致其股价崩盘,由于爱奇艺目前的股价表现仍优于“视频三宝”中的另外两个,百度抛售爱奇艺股票有相当的利润可图。

他还发现,早在7月上旬百度就已经向SEC注册并表示可能会抛售爱奇艺720万份美国存托凭证(ADS),抛售之后百度仍掌握爱奇艺58.5%的投票权,保持绝对的控制力,而这无疑提升了百度抛售爱奇艺股份的可能性。但ALT Perspective还是表示,在爱奇艺股价仍有上升空间的情况下,百度未必会马上抛售爱奇艺股票,爱奇艺目前可以被投资人继续持有。

此外,路透社在周二爆出消息称,腾讯可能会在2018年完成旗下腾讯音乐的上市IPO公司,初步计划融资20亿美元,其规模还有可能达到40亿美元,成为2018年规模最大的IPO。如果该IPO顺利进行,则有可能对其他中概股产生“抽血作用”,部分资金会获利离场,转投腾讯音乐,这对爱奇艺等其他中概股不利。

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虎牙怎么办?

日线SeekingAlpha有消息称,今日头条旗下的西瓜视频将会增添电影和电视剧部门,这意味着今日头条正式加入中国付费电视、直播服务的竞争之中,同时今日头条旗下的“抖音”短视频应用仍保持着极快的增长速度,也对国内的视频直播应用产生了极大的冲击。

受此消息影响,涉及直播和视频服务的中概股普遍走低,虎牙直播也不例外。

然而,分析师Alaric Carter认为,虎牙直播仍有望在今年实现每股净收益83.90%的涨幅,他观察到虎牙直播的活跃用户在中国政府整顿直播行业期间并未出现明显下滑,表现优于包括YY、哔哩哔哩在内的一系列直播平台,公司的抗风险能力较强。

现阶段,中概股的“视频三宝”作为“次新股”正经历疯狂炒作后的回落,三大股票的价格均已从最高位腰斩,2018年最后一个季度的走势,就要看各自的营收增长和活跃用户数量了。

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